Si una empresa o individuo negocia para su propia cuenta, esto los clasifica como un comerciante en lugar de un intermediario.
En general, los corredores de productos básicos solicitan y ejecutan órdenes para comprar o vender en nombre de los clientes. Sin embargo, el entorno regulatorio actual en los Estados Unidos define a muchos participantes diferentes del mercado como intermediarios de productos básicos. Las siguientes personas y / o empresas se encuentran bajo un paraguas general de agentes de productos básicos:
Agente físico de productos básicos
Estos corredores han existido por más tiempo en los mercados de productos básicos. Actúan como intermediarios entre compradores y vendedores de materias primas físicas reales. Los compradores y vendedores utilizan este tipo de intermediario para preservar el anonimato cuando realizan transacciones en los mercados físicos.
Broker OTC
Estos corredores operan en los mercados extrabursátiles para reunir a compradores y vendedores de contratos OTC. Muchos corredores de OTC operaron de forma no regulada antes de la Ley Dodd Frank Wall Street de Reforma y Protección al Consumidor de 2010.
Hoy los mercados OTC en los Estados Unidos caen bajo la supervisión de la CFTC que regula estos mercados de la misma manera que los futuros, las opciones sobre futuros y otros mercados de derivados financieros.
Floor Broker o Trader
Estas personas intercambian contratos de futuros y opciones sobre materias primas en el piso de una bolsa de materias primas.
Cuando estas personas ejecutan órdenes de compra o venta de clientes, actúan como intermediarios. Sin embargo, cuando compran o venden por cuenta propia actúan como comerciantes. Por lo tanto, estas personas juegan un doble papel en los mercados. A medida que muchos mercados de futuros de productos básicos se han movido del comercio en el piso o en el piso a las plataformas de comercio electrónico, el papel y el número de corredores de piso o comerciantes han disminuido en los últimos años.
Comerciante de Comisión de futuros (FCM)
El FCM es una persona física o jurídica que solicita y / o acepta órdenes para comprar y vender contratos de futuros y opciones negociados en bolsas de valores. Además, la FCM mantiene los fondos de los clientes requeridos para las posiciones de mercado de margen.
Presentando Broker (IB)
El IB solicita y acepta órdenes para comprar y vender contratos de futuros y opciones negociados en bolsas, pero no recaudan fondos de los clientes. El IB trabaja junto con un FCM que recolecta fondos de los clientes para fines de margen.
Asesor de comercio de productos básicos (CTA)
El CTA es una empresa o individuo que asesora a los clientes sobre la negociación de futuros de productos u opciones para la compensación. Sin embargo, el ejercicio de discreción de CTA (a través de un poder) sobre las cuentas de los clientes, como un CTA de IB, trabaja junto con un FCM que recaude fondos de los clientes para fines de margen.
Operador de grupo de productos básicos (CPO)
En el mundo de las materias primas, un grupo de productos básicos funciona como un fondo mutuo. Estos participantes del mercado pueden ser un individuo o una empresa y, al igual que los IB y los CTA, trabajan juntos con un FCM.
Representante registrado de productos básicos (RCR) o persona asociada (AP)
Estos participantes del mercado pueden ser empleados, socios o funcionarios de un FCM, IB, CTA o CPO. La CFTC requiere que RCR y AP se registren con la NFA.
En todos los casos, una sola persona o empresa puede registrarse y operar en más de una capacidad. Con muy pocas excepciones, los profesionales en el mundo de los productos básicos deben registrarse en la NFA y la CFTC y deben aprobar el examen de la Serie 3 . El examen evalúa la competencia en estos mercados desde una perspectiva práctica y regulatoria.
El papel del corredor de productos básicos ha existido por mucho tiempo: estos participantes del mercado comenzaron como intermediarios físicos, pero hoy la mayoría está involucrada en los mercados de derivados.
Aquellos que ejecutan órdenes de comprar o vender y reciben una comisión por sus servicios son agentes de productos básicos. Los intermediarios de productos básicos son casamenteras, reuniendo a compradores y vendedores en bolsas de productos básicos y en mercados derivados relacionados e incluso físicos.