Otros enfoques de asignación ofrecen mejores resultados para los jubilados.
¿Cuál es la regla de las "100 edades mínimas"?
Cuando invierte su dinero, la decisión que tome que tendrá el mayor impacto en sus resultados es cuánto conserva en acciones frente a bonos . A lo largo de los años, se han desarrollado muchas reglas generales en un intento por proporcionar una guía sobre esta decisión.
Una regla popular es la regla de "100 menos la edad", que dice que debe tomar 100 y restar su edad: el resultado es el porcentaje de sus activos para asignar a las acciones (también conocido como acciones).
Usando esta regla, a los 40 tendrías una asignación de 60% para las acciones; a los 65 años, habría reducido su asignación a acciones al 35%. En términos técnicos, esto se conoce como una "trayectoria descendente de deslizamiento de acciones". Cada año (o más probablemente cada pocos años) disminuiría su asignación a acciones, lo que reduciría la volatilidad y el nivel de riesgo de su cartera de inversiones.
Problemas prácticos con esta regla
El problema con esta regla es que no se coordina con sus objetivos financieros de ninguna manera. Las decisiones de inversión deben basarse en el trabajo que su dinero debe hacer por usted. Si actualmente tiene 55 años y no planea tomar retiros de sus cuentas de jubilación hasta que se lo exija a los 70 ½ años , entonces su dinero tendrá muchos más años para trabajar para usted antes de que deba tocarlo.
Si desea que su dinero tenga la mayor probabilidad de obtener un rendimiento superior al 5% anual, entonces tener solo el 50% de esos fondos asignados a las acciones puede ser demasiado conservador en función de sus objetivos y marco de tiempo.
Por otro lado, puede ser 62 y estar a punto de jubilarse. En esta situación, muchos jubilados se beneficiarán si retrasan la fecha de inicio de sus beneficios de Seguridad Social y utilizan los retiros de la cuenta de jubilación para financiar los gastos de subsistencia hasta que cumplan los 70 años.
En este caso, es posible que necesite utilizar una cantidad significativa de su inversión en los próximos ocho años, y tal vez una asignación de 38% a las acciones sería demasiado alta.
Lo que muestra la investigación
Los académicos han comenzado a realizar investigaciones sobre la jubilación sobre qué tan bien se comporta una senda descendente de equidad descendente (que es lo que ofrecerá la regla de 100 menos la edad) en comparación con otras opciones. Otras opciones incluyen usar un enfoque de asignación estática, como 60% de acciones / 40% de bonos con reequilibrio anual, o usar una trayectoria ascendente de aumento de capital, donde ingresa a la jubilación con una alta asignación a bonos, y gastar esos bonos mientras permite su asignación de acciones crecer.
La investigación de Wade Pfau y Michael Kitces muestra que en un mercado bursátil pobre, como lo que podría haber experimentado si se jubilara en 1966, el enfoque de asignación de 100 menos la edad arrojó el peor resultado, dejándolo sin dinero treinta años después de la jubilación. Usar un deslizamiento de acciones ascendente en el que gastas tus bonos primero te dio el mejor resultado.
También probaron el resultado de estos diversos enfoques de asignación sobre un mercado bursátil fuerte, como lo que podría haber experimentado si se jubilara en 1982. En un mercado bursátil fuerte, los tres enfoques lo dejaron en buena forma con el enfoque estático que brinda el final más fuerte. los valores de la cuenta y el enfoque ascendente de equity glidepath que le deja con los valores más bajos de la cuenta final (que aún eran mucho más de lo que comenzó).
El enfoque de 100 menos edad arrojó resultados justo en el medio de las otras dos opciones.
Planifique lo peor, espere lo mejor
Cuando se jubile, no hay manera de saber si entrará en una o dos décadas de sólido rendimiento en el mercado bursátil o no. Lo mejor es crear su plan de asignación para que funcione en función del peor resultado posible. Como tal, el enfoque de 100 menos la edad no parece ser el mejor enfoque de asignación para utilizar en la jubilación, ya que no le va bien en condiciones de mercado bursátiles deficientes. En lugar de asignar portafolios de esta manera, los jubilados deberían considerar exactamente el enfoque opuesto: Retirarse con una asignación más alta a bonos que pueden gastarse intencionalmente, dejando la porción de capital solo para crecer. Esto probablemente resulte en un aumento gradual de su asignación a acciones a lo largo de la jubilación.