Dave tiene razón en muchas cosas, pero aquí es donde obtiene fondos mutuos equivocados
Si ha estado ahorrando dinero, tratando de salir de sus deudas, invirtiendo en fondos mutuos o simplemente escuchando la radio, Dave Ramsey no necesita presentación. Fui un oyente temprano de su programa de radio de finanzas personales (que data de mediados de los 90) y tengo la primera impresión de su ahora famoso libro, Financial Peace , que permanece en mi estante hasta el día de hoy.
De hecho, Dave merece crédito por ayudarme a comprender y disfrutar las finanzas personales, lo que finalmente me llevó a mi carrera como asesor de inversiones. Ahora soy Certified Financial Planner (TM) y soy dueño de una firma de asesoría de inversiones registradas.
Este respeto general de Dave Ramsey, combinado con amplios antecedentes de servicios financieros y experiencia en fondos mutuos, me califica para dar una idea de lo mejor y lo peor de los consejos de inversión de Dave (aunque no tiene licencia para vender valores y técnicamente no lo llama "asesoramiento"). ").
Lo que Dave Ramsey obtiene a la derecha
Ramsey, el asesor de inversiones y gurú de la planificación financiera, le da a sus oyentes y lectores de libros un sabio consejo de planificación financiera de muchas maneras, pero da algunos malos consejos sobre fondos mutuos. El mejor valor de Dave para su audiencia es que su mensaje es simple, fácil de entender y, a menudo, entretenido. Él también se enfoca en la psicología del dinero; Dave sabe que el peor enemigo de un inversor suele ser él mismo.
En mi experiencia, sé que si los objetivos no son alcanzables y fáciles de entender, las personas fracasan temprano o ni siquiera intentan alcanzar un objetivo. Esto es cierto con objetivos financieros, dietas de alimentos, programas de ejercicio y casi cualquier cosa que requiera motivación, tiempo y paciencia.
La ignorancia y la falta de acción son a menudo comportamientos más peligrosos en las finanzas personales que aplicar filosofías de inversión menos que ideales.
Por lo tanto, la entrega simple de Dave y sus "pequeños pasos" hacia la libertad financiera son efectivos para apuntar a las personas en la dirección correcta, mucho más que la complejidad y el ruido en otras partes del universo de los servicios financieros.
Sin embargo, con respecto a los fondos mutuos en específico, las filosofías de inversión de Dave Ramsey están al borde de lo peligroso. Los inversores de fondos mutuos pueden obtener algunos buenos consejos de su programa de radio, pero es prudente comprender la diferencia entre el entretenimiento y las buenas prácticas de inversión.
La filosofía de inversión de Dave Ramsey
Para ser completamente justos, comencemos con la Filosofía de inversión de Dave, específicamente con respecto a los fondos mutuos, tomada directamente de su sitio web:
Dave recomienda fondos mutuos para los ahorros de jubilación patrocinados por su empleador y sus IRA. Divida sus inversiones en partes iguales entre cada uno de estos cuatro tipos de fondos:
- Crecimiento
- Crecimiento e ingresos
- Crecimiento agresivo
- Internacional
Elija acciones A (carga frontal) y fondos que tengan por lo menos cinco años. Deben tener una sólida trayectoria de rendimientos aceptables dentro de su categoría de fondos .
Si su tolerancia al riesgo es baja, lo que significa que tiene menos tiempo para mantener su dinero invertido, ponga menos del 25% en crecimiento agresivo o considere agregar un fondo "equilibrado" a los cuatro tipos de fondos sugeridos.
Mala asignación de activos de Dave Ramsey: ¿Dónde están los bonos?
Uno de los aspectos más fundamentales de la asignación de activos es tener más de un tipo de activo. La combinación de 4 fondos de Dave Ramsey incluye solo un tipo de activo; solo hay fondos de acciones, sin fondos de bonos ni efectivo ( mercado monetario o valor estable ). Una cartera compuesta por 100% de acciones es simplemente inapropiada para la gran mayoría de la audiencia de Dave y, en opinión de su humilde guía de fondos mutuos, una asignación de activos de fondos de acciones del 100% es incorrecta para la mayoría de los seres humanos en el planeta.
Mezcla de 4 fondos de Dave Ramsey: la superposición reduce la diversificación
En la estrategia de inversión de fondos mutuos Dave Ramsey, insta a los inversores a mantener 4 fondos mutuos en su 401 (k) o IRA: un fondo de Crecimiento , un fondo de Crecimiento e Ingresos , un fondo de Crecimiento Agresivo y un fondo internacional .
Esta mezcla de 4 fondos tiene un gran potencial de superposición , que ocurre cuando un inversor posee dos o más fondos mutuos que poseen valores similares. Siguiendo el ejemplo de Dave, imagina a un inversionista sin experiencia mirando su plan 401 (k), que ofrece fondos mutuos Vanguard :
Una opción de inversión común es Vanguard S & P 500 Index (VFINX). El inversionista principiante no sabría si este fondo fue "crecimiento" o "crecimiento e ingreso", o ninguno. Además, ¿qué ocurre si otra opción en el plan es Vanguard Growth & Income (VQNPX)? ¿El inversor sabría si hubo superposición ? Así es como pueden averiguarlo (aunque Dave tal vez no les diga esto). Ellos (o usted) pueden ir a Morningstar.com e ingresar a una búsqueda de VQNPX. Una vez en la página principal de ese fondo, busque un enlace a " Calificaciones y riesgo " y haga clic en él. Cuando estés en esa página, desplázate hacia abajo y verás algo llamado R-cuadrado y que es 99. Esto significa que VQNPX tiene una correlación del 99% con el fondo de índice S & P 500; ¡son virtualmente idénticos!
Para empeorar las cosas, es comprensible que un inversor piense que cualquier fondo de acciones internacionales no invertirá en acciones que se encuentren en su crecimiento interno o en su fondo de crecimiento e ingresos . Sin embargo, si el fondo se clasifica como " acciones mundiales ", puede invertir entre 20% y 60% en acciones de los EE. UU. Esto crea más superposición (menos diversificación).
En resumen, la combinación de 4 fondos de Dave podría tener la misma diversificación que uno o dos fondos de acciones . En caso de que los precios de las acciones estadounidenses caigan, el valor de la cuenta de un inversor podría caer mucho más que si tuvieran una combinación diversa de fondos de acciones y fondos de bonos . Este tipo de pérdida del valor de la cuenta es lo que frustra a los inversores y los hace dejar de invertir por completo.
¿Dónde están los fondos sin carga en el Consejo de Dave Ramsey?
En su filosofía de inversión, Dave dice que use acciones A ( fondos cargados ), lo que significa que el inversor pagará comisiones a un corredor o asesor de inversiones (en una IRA o cuenta de corretaje ). ¿Por qué Dave no recomendaría fondos sin carga ? Mi primera suposición es porque Dave les dice a sus oyentes que utilicen un "proveedor local endosado (ELP)". Este es un corredor o asesor que Dave recomienda (aunque sospecho que estos ELP también anuncian en el programa de Dave). Me pregunto por qué no ayudaría a su público a invertir por sí mismo o sugerir el uso de un asesor de "pago único" que pueda recomendar fondos sin cargo, y un asesor al que solo le pagan por el asesoramiento imparcial que brindan y no los productos que venden. ?
La definición de Dave Ramsey de tolerancia al riesgo es incorrecta
Dave dice que los inversores pueden necesitar ajustar la parte agresiva de la cartera si su tolerancia al riesgo es baja y dice que la tolerancia al riesgo "significa que tiene menos tiempo para mantener su dinero invertido". No, la cantidad de tiempo es el horizonte temporal del inversionista, que se mide desde hoy hasta el final del objetivo de inversión o el objetivo de ahorro, que no tiene nada que ver con la tolerancia al riesgo. La verdadera definición de tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de riesgo de mercado, especialmente la volatilidad (altibajos), que un inversionista puede tolerar. Un hombre de 80 años puede tener una tolerancia de alto riesgo y un niño de 20 años puede tener una tolerancia baja al riesgo. La cantidad de riesgo que un inversionista puede tolerar es completamente sobre emociones o sentimientos, no una cantidad de tiempo.
Lo que Dave Ramsey probablemente quiere decir cuando dice tolerancia al riesgo es lo que yo llamo "capacidad de riesgo", que es la cantidad de riesgo que alguien puede "permitirse" tomar. Por ejemplo, incluso si se considera un inversor agresivo ( tolerancia de alto riesgo ), puede que no sea prudente tener el 100% de sus ahorros para la jubilación en acciones solo un año antes de su plan de jubilación. Del mismo modo, si tiene 40 años hasta la jubilación (horizonte a largo plazo, capacidad de alto riesgo) pero tiene baja tolerancia al riesgo, no recibirá un buen servicio al colocar todo su dinero 401 (k) en un fondo de valor estable .
Les di algunas pistas sobre cómo corregir algunos de los malos consejos de fondos mutuos de Dave, pero en esta segunda parte de nuestra función sobre el asesoramiento de fondos mutuos de Dave Ramsey, cubriremos todas las mejores ideas que Dave comparte con su audiencia, junto con algunas él podría hacer un mejor trabajo de comunicación.
Una lista de los mejores fundamentos para invertir con fondos mutuos
- Aprenda a construir una cartera : todo, desde la asignación de activos hasta la tolerancia al riesgo y la estrategia de la cartera, está aquí. Si te gusta toda esta información en un solo lugar echa un vistazo a este artículo. Sin embargo, si solo necesita algunas piezas, los siguientes enlaces lo desglosan aún más ...
- Utilice un diseño de cartera principal y satelital : la estructura de esta cartera de fondos mutuos es exactamente lo que parece. Usted selecciona un fondo "básico" y lo construye con fondos "satelitales". Por ejemplo, un buen núcleo es un fondo S & P 500 Index , con una asignación de alrededor del 40%, y otras categorías diversas, como Foreign Stock , Small-cap Stock y Bond funds, en torno al 10-20% cada una.
- Asegúrese de utilizar diversas categorías de fondos : esta es la raíz de la debilidad de la cartera de Dave Ramsey. Las 4 categorías de fondos de Dave son similares en su composición, lo que crea una bomba de relojería de mala diversificación llamada superposición . Por ejemplo, 3 de los 4 grupos que Dave recomienda (crecimiento, crecimiento e ingresos y crecimiento agresivo) podrían ser fondos de acciones nacionales de gran capitalización . Esta área del mercado fue una de las peores durante el mercado bajista 2007-2009. Una cartera diversificada hubiera evitado este problema.
- Conozca la definición de tolerancia al riesgo : como dije en la página 1 de este artículo, Dave explica que está completamente equivocado cuando dice que la baja tolerancia al riesgo "significa que tiene menos tiempo para mantener su dinero invertido". ¡El tiempo no tiene nada que ver con la tolerancia! El tiempo se mide en meses o años y la tolerancia es una actitud, sentimiento o emoción sobre los altibajos del saldo de su cuenta. Además, la tolerancia al riesgo normalmente se mide mediante cuestionarios que pueden llegar a resultados inexactos. Por ejemplo, algunas de las preguntas preguntan cómo te sentirías si perdieras el 20% del valor de tu cuenta en el transcurso de unos pocos meses o un año. ¿Qué harías: vender ahora, esperar y decidir más tarde o no harías nada? Esto es como preguntar: "¿Qué harías si tu mejor amigo tuviera un accidente automovilístico: enloquece, mantén la calma y ayúdala, o llama al 911?" No hay forma real de saber a menos que hayas estado recientemente en la misma situación.
- Decida una asignación de activos adecuada : una vez que determine su nivel de tolerancia al riesgo, puede determinar su asignación de activos, que es la combinación de activos de inversión (acciones, bonos y efectivo) que comprende su cartera. La asignación adecuada de activos reflejará su nivel de tolerancia al riesgo, que puede describirse como agresivo (tolerancia alta al riesgo), moderado (tolerancia al riesgo medio) o conservador (tolerancia al riesgo bajo).
- Aprenda cómo elegir los mejores fondos para usted : Dave Ramsey ayuda a los principiantes como mínimo al alentarlos a invertir en fondos mutuos, pero les da muy pocos detalles sobre cómo elegir los mejores fondos. Todo lo que realmente necesita es un buen sitio de investigación de fondos mutuos y recuerde buscar bajos índices de gastos , así como un buen historial de rendimiento a largo plazo (al menos 5 años). Además, asegúrese de usar fondos sin cargo , en lugar de los fondos compartidos (cargados) de A en su sitio web.
Ejemplos simples de construir la mejor cartera de fondos mutuos para usted
Siempre es útil hacer otra revisión y hacer más tareas. Si quiere un buen atajo (porque sé que una guía simple es la forma en que la mayoría de la gente prefiere aprender), aquí hay algunas carteras de muestra:
- Ejemplo de Cartera Agresiva (Alto Riesgo) : Esto es para inversionistas que tienen horizontes de tiempo de 10 o más años y pueden aguantar durante periodos de volatilidad extrema (altibajos) del mercado.
- Ejemplo de Portafolio Moderado (Riesgo Medio) : Esto es para inversores que tienen horizontes de tiempo de 5 o más años y solo pueden tolerar oscilaciones medias en el valor de la cuenta.
- Ejemplo de cartera conservadora (bajo riesgo) : Esto es para inversores que tienen horizontes temporales de 3 o más años y tienen baja tolerancia a las fluctuaciones en el valor de la cuenta.
En otra parte de la web, puede leer este artículo en el blog, Consejos sobre el mal dinero , Diez cosas que Dave Ramsey cometió. También recomiendo leer la sección de comentarios de la publicación del blog para obtener más opiniones de los lectores.
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