Varias clases de acciones ordinarias son Clase A, Clase B y Clase C. Cada clase de acciones requiere una tarifa de administración y operación, y muchas clases de acciones cobran una tarifa de 12b-1.
Honorarios de gestión y gastos de funcionamiento
Todas las clases de acciones de los fondos mutuos llevan las comisiones que se pagan de los activos del fondo a los asesores de inversión del fondo (en lugar de pagar al asesor que vende el fondo). En otras palabras, los inversores ven estas tarifas como una reducción en sus rendimientos netos frente a un gasto en su cuenta bancaria o de corretaje.
Los honorarios y gastos varían mucho de un fondo a otro y pueden oscilar entre menos del 10 por ciento y más del 2,00 por ciento, dependiendo del estilo de inversión , la capitalización de mercado, los activos del fondo, la compañía de fondos y la clase de acciones del fondo.
12b-1 honorarios
La Regla 12b-1 de la SEC autoriza a un fondo de inversión a pagar los aranceles de distribución y servicios a los accionistas a los corredores para compensarlos por comercializar y vender sus participaciones en los fondos .
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita el tamaño de estas tarifas 12b-1 a 1.00 por ciento. Estas comisiones se deducen directamente de los activos del fondo (es decir, el inversionista no ve la comisión en los estados bancarios o de corretaje).
Acciones Clase A
Las acciones de Clase A generalmente tienen cargos por ventas anticipadas (también conocidas como " carga ").
La carga se paga al asesor para comprar el fondo mutuo en nombre de los inversores . La Securities and Exchange Commission (SEC) no impone restricciones sobre el tamaño de las cargas de ventas cargadas por un fondo, pero FINRA impone una limitación del 8.5 por ciento (aunque, según la SEC, la mayoría de los fondos cobran mucho menos que esto).
Tiene derecho a descuentos en los puntos de venta de los cargos de venta anticipados si compra una cierta cantidad (o se compromete a invertir una cierta cantidad) del fondo mutuo, o si compra una cierta cantidad de diversos fondos dentro de la misma familia de fondos. Las acciones de Clase A, al igual que todos los fondos, conllevan comisiones de administración de inversiones que se pagan a la compañía de fondos para administrar las inversiones del fondo. Muchas acciones Clase A también tienen una tarifa de 12b-1 (0,25% es común) que se paga al asesor por proporcionar un servicio continuo.
Las acciones de clase B también tienen tarifas
Las acciones Clase B no tienen cargos por ventas anticipadas, pero tienen un cargo contingente de venta diferida (CDSC) y una tarifa 12b-1 más alta (el 1 por ciento es común). El CDSC es un cargo de rescate impuesto a los accionistas en caso de que vendan sus acciones en el fondo antes del período de rescate . El CDSC no se paga al asesor, sino que se le paga a la compañía de fondos para cubrir sus diversos costos.
Estos costos incluyen una comisión inicial para el asesor (a menudo tan alto como 4 por ciento). Una vez más, los inversores no ven estas comisiones iniciales pagadas al asesor.
El monto del CDSC se describe en el folleto del fondo y depende de cuánto tiempo el inversionista posee las acciones. Muchos fondos de acciones Clase B tienen un CDSC que se reduce a 0 por ciento en el año seis y en el año siete convierte a una acción de Clase A (que no conlleva cargos de rescate y tiene tarifas 12b-1 más bajas).
Por ejemplo, si compra $ 10,000 de una acción Clase B de fondos mutuos, los $ 10,000 se invierten en el fondo de forma inmediata (a diferencia de una acción de Clase A, donde se deduce un cargo por ventas de su inversión total). Sin embargo, si vende estas acciones en el fondo durante el primer año, se le podría cobrar un CDSC del 5 por ciento para canjear sus acciones.
Acciones y honorarios de clase C
En general, las acciones Clase C no tienen una carga inicial, pero cobran un CDSC del 1 por ciento por un año. Las acciones Clase C generalmente tienen una comisión 12b-1 de 1 por ciento y no se convierten a acciones Clase A (la tarifa 12b-1 no se reduce).
Las acciones sin carga tienen tarifas
Las acciones de fondos mutuos sin carga son productos básicos tradicionales de los inversores o asesores de bricolaje que cobran una tarifa de inversión basada en activos. Las cargas sin carga no conllevan un cargo por ventas y generalmente tienen tarifas de administración más bajas (y sin tarifas 12b-1). También aprenda sobre fondos combinados .