Estrategias para fondos de inversión que tienen acciones de pequeña capitalización
La mayoría de los inversores es sabio para evitar las formas más puras de sincronización del mercado, pero hay algunos movimientos estratégicos y tácticos que los inversores pueden hacer para ajustar la asignación de fondos de acciones de pequeña capitalización en ciertos momentos oportunos.
En otras palabras, la mayoría de los inversores es sabio al elegir una asignación adecuada de fondos mutuos de acciones de pequeña capitalización y atenerse a la asignación a largo plazo.
Y de forma periódica, como una vez por trimestre natural o una vez al año, reequilibrar la cartera .
Sin embargo, para los inversores activos, existen formas inteligentes de ajustar la exposición a los fondos de acciones de pequeña capitalización para mejorar potencialmente el rendimiento a largo plazo.
El mejor entorno económico para invertir en acciones de pequeña capitalización
La sabiduría convencional con respecto al momento de invertir en acciones de pequeña capitalización es que las acciones de pequeña capitalización de Estados Unidos históricamente han superado a las acciones de gran capitalización durante los entornos de tasas crecientes.
Los períodos de aumento de las tasas de interés suelen ser durante el comienzo de una recuperación económica o, en otras palabras, el momento en que parece que la Reserva Federal ya no reducirá las tasas de interés para estimular la economía.
Otra forma de ver cuál es el mejor momento para comprar fondos de acciones de pequeña capitalización es cuando parece que el mercado ha estado caído durante mucho tiempo, o cuando parece que no hay optimismo sobre el mercado (un punto bajo potencial).
Esto puede ser difícil de adivinar correctamente, pero el pesimismo extremo se puede ver y sentir en los medios locales e internacionales, especialmente en los medios financieros.
Cuándo y por qué las acciones de pequeña capitalización pueden superar a las acciones de gran capitalización
Desde una perspectiva intuitiva, las pequeñas empresas pueden comenzar a recuperarse en las economías en crecimiento más rápido que las grandes porque su destino colectivo no está directamente relacionado con las tasas de interés y otros factores económicos que les ayuden a crecer.
Al igual que un bote pequeño en el agua, las pequeñas empresas pueden moverse más rápido y navegar con mayor precisión que las grandes compañías que se mueven como transatlánticos gigantes.
Las decisiones sobre nuevos productos y servicios y cómo llevarlos al mercado también se pueden hacer e implementar más rápido con las pequeñas empresas debido a la escasez de comités, menos capas de administración y otras posibles obstrucciones que existen en la típica organización burocrática de las grandes compañías. Por lo tanto, cuando la economía comienza a salir de la recesión y comienza a crecer nuevamente, las acciones de pequeña capitalización pueden responder al entorno positivo más rápido y potencialmente crecer más rápido que las acciones de gran capitalización.
Las pequeñas empresas (y la mayoría de las acciones orientadas al crecimiento en todas las capitalizaciones) generalmente obtienen la mayor parte de su capital de los inversores (vendiendo acciones), en lugar de pedir dinero prestado (mediante la emisión de bonos) como compañías más grandes. Por lo tanto, las tasas de interés más altas tienen un impacto menos negativo sobre la capacidad de crecimiento de las pequeñas empresas porque no dependen en gran medida de los préstamos (bonos) para expandir las operaciones y financiar proyectos.
Una breve historia y precaución sobre el tiempo de stock de pequeña capitalización
En las últimas dos recuperaciones económicas, en los años calendario inmediatamente posteriores a la recesión (2003 y 2009), los resultados fueron mixtos, por decir lo menos.
En 2003, las acciones de pequeña capitalización ( Russell 2000 ) lideraron las acciones de mediana capitalización ( S & P Midcap 400 ) y las acciones de gran capitalización ( S & P 500 ) con un rendimiento del 47,25%, comparado con el 35,62% y el 28,69% de mitad de año. gorra y gorra grande, respectivamente. Sin embargo, este no fue el caso en la recuperación que comenzó en 2009, donde las pequeñas capitalizaciones (27.17%) perdieron a las acciones de mediana capitalización (37.38%) y apenas superaron las acciones de gran capitalización (26.46%).
Más recientemente, en 2016, cuando la Fed comenzó a subir las tasas después de un largo período de relajación, las acciones de pequeña capitalización tuvieron una ganancia del 22%, lo que superó la ganancia del S & P 500 del 12%.
La lección aquí es que la sabiduría convencional es un oxímoron: la sabiduría es saber que las convenciones consisten en reglas generales o promedios que no siempre se aplican. Por lo tanto, las convenciones y la sabiduría no siempre funcionan juntas. Por ejemplo, cada vez que lee un artículo sobre la compra de fondos de acciones de pequeña capitalización, es prudente considerar la fuente de la información, que generalmente es un corredor o una compañía de fondos que vende fondos mutuos de pequeña capitalización.
Dicho esto, comprar más acciones de acciones de pequeña capitalización durante los mercados bajistas y, al parecer, la Fed comenzará a subir las tasas puede ser una buena idea para los inversores activos.
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