Definición, rendimiento histórico y análisis de la inversión en acciones de mediana capitalización
Definición del Índice S & P Mid Cap
El S & P Midcap 400 Index, también conocido como S & P 400, es un índice compuesto por acciones estadounidenses en el rango medio de capitalización.
Según el sitio web de Standard & Poor's, "el S & P MidCap 400® proporciona a los inversores un punto de referencia para las medianas empresas. El índice cubre más del 7% del mercado de acciones de EE. UU. Y busca seguir midiendo con precisión las medianas empresas, reflejando las características de riesgo y rendimiento del universo más amplio de mediana capitalización en forma continua ".
Según Morningstar , el "rango de capitalización media" es de $ 200 millones a $ 5 mil millones de valor de mercado. Esto puede parecer grande, pero las compañías no son ampliamente conocidas hasta que alcanzan la marca multimillonaria. Para referencia y comparación, las acciones de mediana capitalización pueden incluir algunas compañías de las que posiblemente haya oído hablar, como Whole Foods Market, mientras que una compañía de gran capitalización, como Wal-Mart, es mucho más grande en capitalización ($ 230 mil millones en 2012). Las compañías de pequeña capitalización no son nombres ampliamente conocidos.
S & P 500 vs S & P 400 vs Russell 2000 Índices
Puede sorprenderse el desempeño histórico del índice bursátil de mediana capitalización en comparación con el S & P 500 (acciones de gran capitalización) y el Russell 2000 (acciones de pequeña capitalización).
Compartiré algunas ideas sobre los números después del gráfico:
| Nombre del índice | Retorno de 3 años | Retorno de 5 años | 10 años de devolución | 15 años de vuelta |
| S & P 500 | 10.9% | 13.4% | 6.4% | 9.3% |
| S & P 400 | 9.5% | 13.5% | 7.5% | 6.9% |
| Russell 2000 | 7.9% | 13.1% | 6.9% | 8.6% |
Todo lo anterior representa los rendimientos totales anualizados al 31 de enero de 2017. Datos de Morningstar, Inc. , Vanguard (VIMSX para Mid Cap 400) e iShares (IWM para Russell 2000). El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
Análisis de rendimiento de stock de mediana capitalización
El primer punto que haré es que las acciones de mediana capitalización superan tanto a las acciones de gran capitalización como a las de pequeña capitalización a largo plazo, como lo demuestran los rendimientos anualizados a 15 años. Incluso si está leyendo estos meses o años en el futuro, los números son bastante reveladores. Estos retornos, que se remontan hasta 15 años, son significativos y significativos por varias otras razones:
- Los 5 años que finalizan el 31 de enero de 2017 abarcan la mayor parte del mercado alcista que comienza el 9 de marzo de 2009. La recuperación de la Gran Recesión ha favorecido significativamente a las acciones de mediana capitalización. A menudo, las acciones de pequeña capitalización lideran el rendimiento en las recuperaciones. No esta vez.
- Los retornos a 15 años, que se remontan al año 2000, capturan el mercado bajista de 2007-2008 y la mayoría de los dos mercados alcistas en ambos lados del oso.
- Nuevamente, es significativo que el S & P Midcap 400 Index supere significativamente al S & P 500 Index (acciones de gran capitalización) y Russell 2000 (acciones de pequeña capitalización) durante un período de 15 años, lo que representa una sección transversal increíblemente diversa de condiciones de mercado.
Principales conclusiones y precauciones de invertir en acciones de mediana capitalización
El rango de acciones de mediana capitalización representa un "punto óptimo" de inversión porque muchas de las acciones que más han ganado en los últimos 10 a 20 años han sido las medianas empresas compradas en grandes adquisiciones de fusiones.
Además, las acciones de gran capitalización (el S & P 500) contienen el sector más grande, más satanizado y más afectado de la última década, las acciones financieras. Finalmente, las acciones de pequeña capitalización han sufrido en gran medida por el estigma de ser un área de "mayor riesgo" y las increíbles oscilaciones de los precios han empujado a las acciones de pequeña capitalización hacia abajo en los entornos de venta extrema.
Por lo tanto, y en resumen, las acciones de mediana capitalización no necesariamente continuarán su dominio durante los próximos 15 años porque, como Mark Twain afirmó tan elocuentemente, "La historia no se repite, pero sí rima". Los inversionistas que desean agregar diversidad mientras crean una cartera agresiva de fondos mutuos , definitivamente deben analizar cuidadosamente los fondos de acciones de mediana capitalización, especialmente los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los fondos de mediana capitalización pueden formar parte de una cartera diversificada que incluye otros fondos mutuos de diferentes categorías y clases de activos.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.