Cuando los fondos indexados generan el mayor (y mínimo) sentido
Los fondos de índice funcionan mejor para acciones de gran capitalización
Si está familiarizado con la Efficient Market Hypothesis (EMH) , sabe que básicamente dice que toda la información conocida sobre valores de inversión, como acciones, ya está incluida en los precios de esos valores.
Por lo tanto, ninguna cantidad de análisis puede darle al inversionista una ventaja sobre otros inversionistas. Esta es una de las principales razones por las que los inversores invierten en fondos indexados . Es la filosofía de "si no puedes derrotarlos".
Pero, ¿qué pasa si alguna información no es tan ampliamente conocida para algunas áreas del mercado como en otras áreas? ¿No significaría esto que algunas áreas del mercado son menos "eficientes" que otras? De ser así, tendría sentido usar un fondo indexado para las áreas eficientes y un fondo administrado activamente para las áreas menos eficientes, lo mejor de ambos mundos, si se quiere.
No es necesario ser un analista de valores o un administrador de fondos mutuos para saber que la información sobre algunas empresas que cotizan en bolsa está más fácilmente disponible, y por lo tanto más conocida, que otras. Por ejemplo, la mayor parte de la cobertura de los medios financieros se refiere a acciones de gran capitalización de empresas, como Wal-Mart, Apple y Pfizer. Pero, ¿qué pasa con las acciones de pequeña capitalización y las acciones extranjeras?
La mayoría de los gestores de fondos mutuos de gran capitalización no superan a los mejores fondos del índice S & P 500 durante largos períodos de tiempo porque hay mucha más información disponible sobre las empresas más grandes que las más pequeñas. Por lo tanto, se requieren más esfuerzos en forma de investigación y riesgo de mercado relativo para superar los amplios índices de mercado.
Esto también aumenta los gastos, lo que hace aún más difícil competir con los fondos indexados de bajo costo.
Combinación de fondos indexados con fondos activos
Una buena forma de crear una cartera para la forma más ventajosa de combinar la sabiduría de la indexación con la inversión activa es utilizar uno de los mejores fondos del índice S & P 500 para la asignación de acciones de gran capitalización y fondos activamente administrados para la porción restante.
Por ejemplo, un buen modelo estratégico a seguir es el diseño de cartera Core y Satellite donde el fondo indexado es el "núcleo" en alrededor del 30 o 40% de asignación y una combinación de acciones de pequeña capitalización, acciones extranjeras , un fondo mutuo de bonos y quizás algunos fondos del sector para completar la cartera. En esta estrategia, satisfará su respeto por la Hipótesis del Mercado Eficiente, pero también su alter ego que quiere estirar para obtener más ganancias. ¡Lo mejor de todo es que podrá dejar de cambiar los fondos de acciones de gran capitalización cada pocos años cuando empiecen a perder con el S & P 500!
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