El enfoque académico para generar ingresos de jubilación
A continuación encontrará recursos que profundizan en los números para determinar cómo, cuándo y por qué ciertas estrategias para generar ingresos de jubilación funcionan y qué tan efectivas son en comparación con otras estrategias.
Esta colección de investigación de ingresos de jubilación toma portafolios de inversión y productos de rentas vitalicias, los mira por dentro y por fuera, arriba y abajo, y escupe un generoso suministro de tablas, gráficos y tablas que le dicen exactamente cómo cada estrategia se ajusta a la tarea de generando un ingreso de jubilación ajustado a la inflación de por vida.
01 La asignación óptima de activos para jubilados
02 Entender las estrategias de gasto variable para jubilados
Este documento de 2015 de Wade Pfau compara diez enfoques diferentes de gasto de jubilación o retiro, como gastar un porcentaje fijo del saldo restante cada año, gastar una cantidad constante o gastar una porción mayor a medida que envejece, como lo que debe hacer con el requerimiento reglas de distribución mínima.
03 Reducción del riesgo de jubilación con un aumento de Equity Glidepath
Este documento de 2013 de Wade Pfau y Michael Kitces ofrece un nuevo enfoque que puede ir en contra de la sabiduría convencional. Sin embargo, el enfoque se mantiene bajo prueba.
Sugieren que un jubilado puede beneficiarse del aumento gradual de su asignación de capital en el momento de la jubilación, pero lo haría reduciendo primero sus ingresos fijos y renunciando al reequilibrio periódico.
Durante varios ciclos de mercado, este enfoque tuvo una mayor probabilidad de éxito que el enfoque típico de la disminución de las acciones a lo largo de la jubilación. En un blog actualizado en 2015 Wade, retoma esta suposición con To Rise or Not to Rise: Asignación de acciones durante la jubilación.
04 Agregar dimensión de ingreso
Este documento de investigación de Morningstar hace un trabajo fantástico al mostrar la diferencia entre el enfoque tradicional de la inversión y lo que se necesita para generar ingresos de jubilación sostenibles. Como dice,
"Una frontera eficiente tradicional que consiste en acciones y bonos solo considera la relación riesgo-rendimiento en los rendimientos de la cartera, no la capacidad de la cartera para generar niveles de ingresos sostenibles".
"La consideración clave es el reconocimiento de que a los inversores jubilados les interesan más los ingresos que los rendimientos de la cartera. Pero MVO (frontera eficiente de media-varianza) solo considera la compensación de riesgo-rendimiento de una cartera en términos de rentabilidad; no considera la relación riesgo-rendimiento de la principal preocupación del jubilado: la capacidad de una cartera para generar ingresos de jubilación sostenibles ".
05 Estrategias financieras de jubilación eficiente
Este documento de 2007 de William F. Sharpe, Jason S. Scott y John G. Watson describe algo que se conoce como el "enfoque de la caja de seguridad". Describen el problema que están tratando de resolver de la siguiente manera,
"Problema:" Para cada año en el futuro, y para todos los estados del mundo en cada año, nuestro inversor debe elegir de manera óptima cuánto consumir y una política de inversión para apoyar ese consumo. Si los mercados están completos, nuestro jubilado puede comprar contingente reclamaciones sobre los estados futuros, y efectivo en estos valores para pagar el consumo ".
Siguen usando una gran cantidad de fórmulas matemáticas para mostrar por qué las reglas prácticas como la regla del 4% no funcionan para resolver este problema. Al ver esta regla general dicen:
"Una estrategia de jubilación eficiente debe invertirse totalmente en el activo libre de riesgo para proporcionar un gasto constante en cada estado futuro. Sin embargo, las reglas genéricas del 4% combinan una estrategia de inversión arriesgada y constante con una regla de gasto constante y sin riesgos. es una falta de coincidencia fundamental entre sus estrategias, y como resultado, es ineficiente ".
06 Tendencias en los enfoques de ingresos de jubilación
Esta es una breve presentación de Ernst & Young y una de las conferencias de la Asociación de la Industria de Ingresos de Jubilación. Proporciona varios gráficos que ilustran por qué seguir algo así como el enfoque de retirada sistemática (denominado SWP) podría no funcionar tan bien como cree.
Llegan a la conclusión de que las soluciones y estrategias de jubilación no deberían evaluarse utilizando métricas tradicionales (por ejemplo, rendimiento total, comisiones, volatilidad de los rendimientos, etc.) sino que deberían basarse en resultados como no quedarse sin dinero, limitando el riesgo de déficit (el riesgo de tener que tomar un recorte salarial en la jubilación) y maximizar el valor de transferencia de su patrimonio final.
07 Retire temprano
Para recursos adicionales echa un vistazo a este sitio por John Greaney. Él tiene una impresionante colección de información en su sitio web RetireEarly. También ha elaborado un informe de 68 páginas sobre la generación de ingresos de jubilación de una cartera de inversiones y el cálculo de una "tasa de retiro seguro". Él cobra $ 5.00 por el informe. Lo compré y lo leí. Se lee como una tesis, así que prepárate para ir al mundo académico cuando te sientes a leerlo. Si te gusta el enfoque académico, lo disfrutarás.
08 Asociación de la Industria de Ingresos de Jubilación
La Asociación de la Industria de Ingresos de Jubilación (RIIA) se enfoca principalmente en generar investigación para la comunidad de servicios financieros, por lo que la mayoría de sus investigaciones solo están disponibles para los miembros.
Incluso si no tiene acceso a su investigación, debe consultar su página de metodología, a la que he vinculado anteriormente, ya que proporciona un excelente resumen de una página sobre la complejidad de tratar de planificar una vida de ingresos. Si está en la industria, también puede considerar convertirse en miembro. Yo si.