La regla del 4% en la jubilación
La regla de retiro del 4% se refiere a su tasa de retiro : la cantidad anual del valor de su cartera de inicio que puede retirar de una cartera de acciones y bonos en la jubilación.
Por ejemplo, si tiene $ 100,000 cuando se jubila, la regla del 4% diría que puede retirar aproximadamente el 4% de esa cantidad, o $ 4,000, el primer año de jubilación, y aumentar esa cantidad con la inflación, y que la probabilidad es bastante alto (95%) que el dinero duraría al menos 30 años, suponiendo que su asignación de cartera fuera de 50% de acciones / 50% de bonos.
Historia de la regla del 4%
La regla del 4% comenzó a circular después de un documento de 1998 que se conoce como el Estudio Trinity. El nombre real del documento es Ahorro para la jubilación: elegir una tasa de retiro que sea sostenible.
Aunque la regla del 4% ha sido citada como una "tasa de retiro segura" para usar en la jubilación, en ninguna parte del documento se lo menciona de esta manera.
- Algunas de las conclusiones de este documento que me parecen interesantes son:
- "La mayoría de los jubilados probablemente se beneficiarían de la asignación de al menos el 50% a las acciones ordinarias".
- "Los jubilados que exigen retiros ajustados por CPI durante sus años de jubilación deben aceptar una tasa de retiros sustancialmente reducida de la cartera inicial".
- "Para las carteras dominadas por valores, las tasas de retirada del 3% y 4% representan un comportamiento excesivamente conservador".
Actualizaciones a la regla del 4%
Los autores del Trinity Study publicaron investigaciones actualizadas en Journal of Financial Planning en 2011. Puede encontrarlas en: Tasas de éxito de la cartera: dónde dibujar la línea.
La conclusión no cambió significativamente. En él dicen,
"Los datos de muestra sugieren que los clientes que planean hacer ajustes anuales de la inflación a los retiros también deben planificar tasas de retiro inicial más bajas en el rango del 4 al 5 por ciento, nuevamente, de las carteras de acciones comunes de grandes empresas del 50 por ciento, para acomodar futuros aumentos en los retiros ".
Wade Pfau, un académico con una especialidad en ingresos de jubilación, comentó sobre este estudio en su Blog Investigador de Jubilación en Trinity Study Updates.
- Algunos de los puntos que Wade hace son:
- "El estudio de Trinity no incorpora tarifas de fondos mutuos".
- "La regla del 4% no se ha mantenido tan bien en la mayoría de los países desarrollados como en los EE. UU."
- "El estudio de Trinity considera duraciones de jubilación de hasta 30 años. Tenga en cuenta que para una pareja casada que se jubile a los 65 años, existe una buena posibilidad de que al menos uno de los cónyuges viva más de 30 años ".
¿Qué pienso de la regla del 4%?
La regla del 4% en la jubilación no debe ser referida como una regla. He oído a un periodista referirse a estas cosas como "reglas de tonto" en lugar de "reglas generales".
Creo que estas "reglas" deben ser referidas como pautas generales. Si desea una idea general de cuánto pueden aceptar sus ahorros de jubilación, la regla del 4% le dice que dependiendo de su deseo de que su ingreso de jubilación se mantenga al día con la inflación, es probable que retire aproximadamente $ 4,000 - $ 5,000 por año por cada $ 100,000 usted ha invertido, asumiendo que sigue una mezcla de cartera específica con aproximadamente el 50% de su cartera en acciones (cuando digo "acciones" me refiero a una cartera ampliamente diversificada de fondos de índice bursátil ).
Otra cosa a tener en cuenta; el uso de esta regla no tiene en cuenta los impuestos. Si retira $ 4,000 de una cuenta IRA, pagará impuestos federales y estatales sobre esa cantidad, por lo que su retiro de $ 4,000 solo puede resultar en $ 3,000 de fondos disponibles para gastar.
¿Deberías usar la regla del 4%?
Aunque la regla de jubilación del 4% puede proporcionar una guía general, no creo que nadie deba usarla para decidir realmente cuánto retirar cada año en la jubilación.
Como cuestión de hecho, mientras he estado practicando (desde 1995, antes de que se publicara el Trinity Study original) aún no he visto un plan de ingresos de jubilación en el que basamos los retiros en el 4% del valor de la cartera.
En cambio, cada próximo jubilado tiene su propio plan basado en sus otras fuentes de ingresos esperadas, los tipos de inversiones utilizadas, la longevidad esperada, la tasa de impuestos esperados cada año y muchos otros factores.
Cuando construye un plan de ingresos de retiro inteligente, puede llevar a más retiros en algunos años, y menos en otros.
Otra razón por la cual la regla del 4% se vuelve irrelevante es que una vez que cumpla los 70 ½ años se le exige que retire sus IRA y cada año que pasa envejece, debe retirar una cantidad mayor. Por supuesto, no tiene que gastarlo, pero sí tiene que retirarlo del IRA, lo que significa pagar impuestos. Estas distribuciones mínimas requeridas están especificadas por una fórmula y la fórmula requerirá que usted tome más del 4% del valor restante de su cuenta a medida que envejece.
¿La regla del 4% aún funciona como una guía?
En un documento de 2013, La regla del 4 por ciento no es segura en un mundo de bajo rendimiento Los autores Michael Finke, Wade Pfau y David Blanchett afirman que:
- "El éxito de la regla del 4% en los EE. UU. Puede ser una anomalía histórica, y los clientes pueden considerar sus estrategias de ingresos de jubilación de manera más amplia que confiar únicamente en los retiros sistemáticos de una cartera volátil".
- "La regla del 4% no puede tratarse como una tasa de retiro inicial segura en el entorno actual de tasas de interés bajas".
Este documento sugiere que es posible que sea necesario revisar las expectativas ya que los estudios previos se basaron en datos históricos en los que los rendimientos de los bonos y los rendimientos de los dividendos en las acciones fueron mucho más altos de lo que vemos actualmente.
Se puede encontrar un artículo no académico que explica esto en. Con bajos rendimientos de los bonos, las reglas de '4% de jubilados' no siempre se aplican.