Mantenga su equilibrio financiero y emocional en tiempos tumultuosos
Estos son días curiosos. El mundo en general nunca ha sido más saludable, más rico o más sabio. La tecnología ha convertido la ciencia ficción en una parte mundana de la vida cotidiana. Y aunque las noticias de la noche pueden dejar una impresión diferente, este es el período menos violento de la historia humana moderna.
Al mismo tiempo, a menudo parece que estamos al borde de algo horrible. El terrorismo, el cambio climático, la agitación política (con armas de fuego o mediante balota) y los efectos persistentes de la Gran Recesión pueden hacernos sentir que estamos en una tortuosa montaña rusa, bueno, en algún lugar malo.
Los eventos mundiales tienen un efecto significativo en los mercados financieros, que retroceden incluso a un soplo de lo desconocido o la incertidumbre. Entonces, es comprensible que los clientes a menudo me pregunten cómo pueden mantener su equilibrio financiero y emocional en estos tiempos tumultuosos. Mi respuesta: acciones propias de calidad y bonos que producen ingresos. Es así de simple.
Pero, ¿qué significa realmente la calidad?
Una corriente de ingresos diversificada
Un flujo de ingresos diversificado significa que la compañía no es un "pony de un truco" e idealmente tiene múltiples líneas de negocios vendiendo en muchas industrias diferentes o necesidades / deseos del consumidor.
También me gusta considerar si la compañía tiene un amplio "foso" defendiendo su negocio y manteniendo a raya a los competidores. Lealtad de marca, patentes y / o productos únicos crean fosos. Un alto grado de dificultad requerido para pasar de los productos o servicios de la compañía a la oferta de un competidor también proporciona un foso.
Apple tiene un foso ancho, al igual que Allergan, el fabricante de Botox altamente patentado.
Deuda limitada
Un analista de Wall Street se referiría a esto como una deuda neta relativamente baja y útil. Esto simplemente significa que no tienen problemas para pagar sus cuentas y no se han sobreextendido con deudas.
Beneficios consistentes
Existen varias métricas que miden la rentabilidad, a saber, los ingresos netos y el flujo de caja libre.
Sí, las ganancias son importantes, pero se pueden manipular por varias razones: para impresionar a Wall Street o reducir una factura de impuestos. No es así con dinero en efectivo. Sabemos exactamente cuánto tiene a mano la empresa, y cuantos más mejor. El efectivo disponible permite a las empresas capear las tormentas y aprovechar las oportunidades.
Entonces, echemos un vistazo a dos compañías y veamos cómo se comparan con la "calidad".
¿Recuerdas a Blockbuster? La cadena de alquiler de videos era un pony de un solo truco que pedía prestado demasiado dinero. A fines de 2004, su valor de mercado total era de alrededor de $ 1 mil millones, mientras que su nivel de deuda era de $ 1,3 mil millones. Para 2010, la acción había caído esencialmente a cero. Hoy, casi todas las 9,000 tiendas Blockbuster han desaparecido.
Ahora considere Procter and Gamble. P & G está profundamente arraigada en la economía mundial y genera más de $ 65 mil millones en ingresos de alrededor de 70 marcas principales, incluidas Bounty, Charmin, Crest, Dawn y Gillette. Su línea masiva de productos de consumo es en realidad más pequeña en 2017 que en años anteriores, pero más centrada en sus marcas más rentables. Las grandes desinversiones incluyen Duracell, Folgers, Crisco, Pringles y Noxzema, por nombrar algunas. A pesar de estos cambios, la compañía genera 20 veces el flujo de efectivo requerido para pagar su deuda y también paga un dividendo anual al norte del 3 por ciento.
Estas cualidades no significan que el precio de las acciones de P & G no fluctúe, pero duermo mejor por la noche sabiendo estos hechos sobre su negocio.
P & G es solo un ejemplo de una compañía que verifica estas tres cajas de calidad. No es necesariamente una acción que usted tenga o que quiera poseer, pero el uso de estos criterios básicos como guía me ayuda a sentirme cómodo con lo que poseo, independientemente de cómo esté el mercado de valores.