Busque acciones resilientes con una fuerte ventaja competitiva
Estos fosos fueron diseñados para mantener alejados a los intrusos, y cuanto más largo y profundo sea el foso, más protegido estará el castillo.
¿Sabía que las empresas también tienen fosos? ¿Y sabías que aprender sobre estos fosos puede ayudarte como inversor?
No son fosos físicos, sino metafóricos.
Y como inversionistas, podemos examinar estos fosos para determinar si una compañía puede soportar tiempos difíciles e informar un sólido desempeño financiero a lo largo del tiempo.
En términos de inversión, la palabra "foso" generalmente se refiere a una ventaja competitiva . Decir que una compañía tiene un "foso ancho" es decir que tiene una ventaja única sobre otras compañías en su industria. En un sentido más amplio, se puede usar para describir algo en el negocio de la compañía que sirve como barrera protectora.
Ejemplos de acciones de ancho foso
Para el inversor medio, una acción ideal es aquella que ofrece un crecimiento constante a lo largo del tiempo y una capacidad para resistir las caídas del mercado y los tiempos económicos difíciles. Los inversores a largo plazo deberían buscar invertir en compañías que sean resistentes frente a la competencia y las condiciones cambiantes.
Al legendario inversor Warren Buffett a menudo se le atribuye el uso del término "foso" para describir estas empresas. En un artículo publicado en la revista Fortune, se cita lo siguiente: "La clave para invertir no es evaluar cuánto afectará una industria a la sociedad, o cuánto crecerá, sino más bien determinar la ventaja competitiva de cualquier empresa dada, y sobre todo, la durabilidad de esa ventaja.
Los productos o servicios que tienen fosos amplios y sostenibles a su alrededor son los que ofrecen recompensas a los inversores ".
Entonces, ¿cuáles son algunas de las acciones de alto perfil que se sabe que tienen un gran foso? Amazon definitivamente podría caer en esta categoría. La compañía ahora domina el espacio de comercio electrónico, que representa más del 40 por ciento de las ventas en línea en los Estados Unidos, de acuerdo con algunas proyecciones.
Tiene eficiencias, almacenes y sistemas de cadena de suministro integrados sin igual que lo hacen un competidor muy difícil para los minoristas en línea y tradicionales.
Walmart es otra compañía a menudo elogiada por su amplio foso. Como el mayor minorista de ladrillo y mortero (con una gran operación de comercio electrónico también) tiene una gran ventaja en su capacidad para ofrecer una gran cantidad de productos a precios que socavan la competencia. Además, como se trata de un minorista de descuentos, se encuentra en una posición única para ver ventas fuertes cuando la economía está bien y cuando las personas tienen menos dinero en sus bolsillos.
Identificación de las existencias de ancho foso
Hay algunas compañías, como Walmart y Amazon, que son fáciles de identificar por tener amplios fosos. Pero los fosos no siempre son tan obvios, especialmente en empresas con las que no estés tan familiarizado.
Si está buscando encontrar acciones con amplios fosos, el rendimiento de las acciones pasadas de una empresa y los estados financieros pueden ayudar. Al examinar una empresa, hay algunas cosas que debe buscar:
- Rendimiento de ganancias durante malos tiempos económicos . Observe si la compañía todavía parece estar bien, incluso cuando la economía en general está luchando. Esto puede ser una indicación de que hay algo en su negocio que le permite seguir siendo resistente frente a los tiempos difíciles.
- Efectivo a la mano . Muchas compañías eligen retener una gran cantidad de efectivo en lugar de reinvertirlo o pagar dividendos. Algunos pueden argumentar que la compañía debería gastar su dinero en efectivo o devolvérselo a los inversores, pero tener mucho efectivo disponible le da a la compañía un fuerte respaldo si los ingresos no cumplen con las expectativas.
- Desempeño financiero comparado con competidores . Primero, identifique a los competidores clave de la compañía. Luego, compare sus ingresos y ganancias. Si hay una gran diferencia entre las ganancias de su empresa y las que compite, puede decir que tiene un gran foso.
- Dominio de un solo producto . Se considera que Apple tiene un gran foso porque las ventas de su iPhone superan a las de cualquier otra compañía. Intel ha dominado la industria de semiconductores durante años porque sus chips son comúnmente utilizados por la mayoría de los fabricantes de computadoras. La popularidad de estos productos les da un foso a estas empresas, protegiéndolas de la competencia y, a veces, incluso del fracaso de sus propios productos.
- Potente propiedad intelectual . No es raro que una empresa tenga una patente única sobre un producto o tecnología que otras empresas no tienen otra opción que usar. Esto puede ser un poderoso impulsor de los ingresos que los competidores no pueden igualar.
- Reconocimiento de nombre ¿Es la compañía prácticamente sinónimo de la industria? ¿Los clientes usan instintivamente sus productos o servicios simplemente porque son reconocibles y han existido por siempre? A veces, simplemente tener una presencia larga y confiable en el mercado puede brindarle a la compañía una fuerte ventaja competitiva.
Una empresa con un gran foso suele ser una empresa en la que vale la pena invertir. Por lo general, significa que la empresa es rentable en los buenos y malos tiempos, resistente frente a las malas noticias y dominante en su industria. Saber dónde encontrar empresas con amplios fosos y cómo invertir en sus acciones puede ser una parte clave de la construcción de una sólida cartera de inversiones.