"Compra el miedo, vende la avaricia".
Si bien es probable que hayas escuchado esta frase antes, tiene el poder de impulsar un punto importante: si compras cuando los inversores están más preocupados, en situaciones en las que los accionistas están vendiendo acciones principalmente porque están motivados por el miedo , puedes posicionarte de manera única recoger esas mismas acciones por un precio sustancialmente infravalorado.
Entonces, al igual que todo a lo largo del tiempo, el miedo y las causas del miedo se desvanecerán a medida que las empresas recuperen la confianza. Y en el resultado a mediano plazo en los próximos meses, las acciones significativamente infravaloradas (que fueron objeto de dumping durante un momento de capitulación) podrían comenzar a aumentar hacia valoraciones más realistas, y mucho menos temerosas.
Este típico rebote lidera la segunda parte de la frase, que es igualmente cierta al revés: los inversores inteligentes que compraron la oreja ahora tienen que encontrar el momento más oportuno para vender la codicia .
La avaricia es típicamente creada por acciones que han aumentado en precio. Y las acciones que usted compró después de que los inversionistas las abandonaron durante un momento de pánico atraerán (casi) inevitablemente a los ojos hambrientos de los inversionistas que las ven rebotar a las valoraciones adecuadas, y posiblemente incluso más allá.
Ahora, lo curioso de la codicia es que no tiene fondo. Si las acciones suben al 100 por ciento, el accionista se emociona y espera que él o ella pueda alcanzar un 150 por ciento de ganancia.
Si esas acciones aumentan a una cantidad de 150 por ciento, ese mismo accionista se mantendrá en la actualidad por 200 por ciento. Los inversores típicos no buscan oportunidades de obtener ganancias, tienen esperanzas de ganancias aún mayores.
Una vez que una inversión ha comenzado a subir más, ese es el punto en el que los inversores que obtienen grandes ganancias comienzan a contarle a sus amigos.
Y muchas otras personas que escuchan acerca de las grandes ganancias de la inversión, no pueden resistir el salto al juego, lo que ayuda a impulsar el precio aún más.
Cuanto más aumentan las acciones, más codicia atraerá. Pero la codicia no lo ayudará a establecer un plan de inversión rentable, a largo plazo y confiable. En cambio, encierra a muchos inversores en la promesa de ganar más dinero, incluso después de que el precio ha subido por encima de las valoraciones apropiadas. Y esto los pone en riesgo de mantener esas acciones por mucho tiempo, perdiendo valor rápidamente después de que el precio baje.
Teniendo esto en cuenta, los inversores deben saber que la codicia es como el oxígeno , está en todos nosotros. No se puede ver. Afecta cada segundo de nuestras vidas. Pero nadie realmente le presta atención. Y, por lo tanto, la avaricia puede nublar el juicio, haciendo que las personas se aferren a algunas acciones mucho más allá de lo práctico.
Esta es la razón por la cual estas seis palabras engañosamente simples - "compre el miedo, venda la codicia" - son herramientas poderosas para la inversión. Esta frase es un consejo procesable que aporta la esencia de años de experiencia financiera y conocimiento a todos los inversores. Y podría ayudarlo a determinar los mejores momentos para comprar y vender.