La relación precio / ganancias al crecimiento (PEG) le dice más que P / E solo
Conceptos básicos de relación P / E
Para una revisión rápida, y porque es un componente clave de la relación PEG, recuerde que el P / E se calcula tomando el precio actual de la acción y dividiéndolo entre las ganancias por acción (EPS).
Este número le permite comparar el valor relativo de una acción, así como determinar si el precio de una acción es alto o bajo en relación con sus ganancias.
Relación precio / ganancias al crecimiento (PEG)
Lo que el Precio / Ganancias al índice de crecimiento le permite hacer es determinar el valor de una acción teniendo en cuenta el crecimiento de las ganancias de la compañía. Este componente con visión de futuro permite que la relación PEG le brinde una imagen completa de los fundamentos de una acción además de solo P / E.
El PEG se calcula tomando P / E y dividiéndolo por el crecimiento proyectado en las ganancias, o ...
PEG = relación precio / ganancia / crecimiento proyectado de ganancias
Por ejemplo, una acción con un P / E de 20 y un crecimiento de ganancias proyectado el próximo año del 10% tendría una relación de PEG de 2 (como el P / E de 20 dividido por el porcentaje de crecimiento de ganancias proyectadas de 10 = 2). Cuanto menor es la relación PEG, más acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus proyecciones de ganancias.
Por el contrario, cuanto mayor sea el número, más probable es que una acción esté sobrevaluada.
Relación P / E versus relación PEG
Usar el PEG junto con el P / E de una población puede contar una historia muy diferente a usar solo P / E.
Una acción con un P / E muy alto podría considerarse como sobrevalorada y no como una buena compra. Calcular el cociente PEG en ese mismo stock, suponiendo que tenga buenas estimaciones de crecimiento, en realidad puede arrojar un número menor, lo que indica que el stock puede ser una buena compra.
Lo opuesto también es verdad. Si tiene un stock con un P / E muy bajo, lógicamente podría suponerse que está infravalorado. Pero si no se proyecta que el crecimiento de las ganancias aumente sustancialmente, es posible que obtenga una proporción de PEG que, de hecho, es alta, lo que indica que debe dejar de comprar las acciones.
La línea de fondo
El número bruto para una relación PEG sobre o infravalorada varía de una industria a otra, pero la regla general es que un PEG inferior a uno es óptimo.
Como con todos los análisis fundamentales, los números cambian dependiendo de los datos de entrada. Por ejemplo, una relación de PEG puede ser menos precisa si se usan tasas de crecimiento históricas cuando se prevé que las tasas de crecimiento futuras sean más (o menos). Como siempre, basura adentro, basura afuera.
Más sobre cálculos de análisis fundamental
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- Relación de precio a ganancias - P / E
- Precio para reservar -P / B