De hecho, incluso los administradores de dinero conservadores y los asesores de inversiones a menudo sugieren que sus clientes mantengan entre el 5 y el 10 por ciento de su cartera total de inversión en el metal amarillo. El oro es históricamente una protección contra la inflación. Es portátil, una barra de 100 onzas por valor de $ 125,000 a un precio de $ 1250 por onza solo pesa 6.857 libras, y a ese precio, un metal de un millón de dólares pesa menos de 55 libras.
Muchas personas compran y venden oro en un intento de ganar dinero mediante el comercio o la inversión. Hay cuatro pistas para mirar cuando se trata de predecir el camino de menor resistencia para el oro.
Patrones técnicos
Un gráfico de precios es una imagen del pasado y, como la historia tiende a repetirse, los analistas técnicos o chartistas buscan el desarrollo de patrones que es probable que sucedan en el futuro. Un gráfico de precios es una especie de bola de cristal cuando se trata de predecir el camino futuro de menor resistencia para el oro o cualquier otro activo.
Los técnicos analizan muchos factores en un intento de determinar una dirección del precio. Miden el impulso y la fuerza de una tendencia utilizando herramientas estadísticas como estocástica o índices de fuerza relativa. Los técnicos intentan identificar áreas de soporte de precios y resistencia en función del rendimiento pasado. Los comerciantes a corto plazo tienden a mirar los gráficos a corto plazo o los patrones de precios que ocurren dentro de un día o durante algunas sesiones de negociación.
Los comerciantes de mediano y largo plazo tienden a estudiar gráficos semanales, mensuales u otros gráficos a más largo plazo para comprender el comportamiento de los precios.
Si bien el rendimiento pasado nunca es una medida perfecta cuando se trata de predecir el futuro, un analista técnico con experiencia sabe que muchos otros técnicos que buscan en el mismo cuadro llegarán a las mismas conclusiones. Por lo tanto, hay muchas veces en que el análisis técnico creará un comportamiento de rebaño en un mercado y una profecía autocumplida cuando se trata del camino de menor resistencia al precio. En el oro y en otros mercados, los precios aumentan cuando hay más compradores que vendedores y bajan cuando hay más ventas que compras. Por lo tanto, la comprensión de la dirección de la manada de compradores y vendedores en un mercado es una pista importante para la orientación de precios y los patrones técnicos, a menudo con información en muchas ocasiones.
El precio de la plata y otras materias primas
Las materias primas como el oro tienden a moverse junto con otras materias primas que pueden servir como un sustituto. Por ejemplo, las personas tienen la opción de qué comer para una comida. Por lo tanto, existe una relación entre los precios del ganado y los futuros de cerdo. Si el ganado se vuelve caro en comparación con la carne de cerdo, la demanda de carne de cerdo puede aumentar, y el precio tiende a seguir.
Si el precio del petróleo se mueve significativamente más alto, las personas pueden cambiar a otro combustible como el gas natural para calentar sus hogares, y eso podría influir en los precios. Los diferenciales entre los productos básicos son los diferenciales de precios entre dos productos básicos. Cuando uno puede ser un sustituto del otro, estos diferenciales pueden ofrecer valiosas pistas sobre el valor. El nivel medio a largo plazo para una relación de precios puede servir como un punto de referencia de valor razonable. Un alejamiento de ese promedio a largo plazo a menudo hace que un bien que sea un sustituto de otro sea barato o costoso sobre una base de valor.
En lo que respecta al oro, los diferenciales entre las materias primas entre el metal amarillo y la plata , o el platino, ofrecen pistas valiosas sobre si el oro es barato o costoso sobre una base histórica. El promedio de 40 años de la relación plata-oro o la cantidad de onzas de plata en cada onza de oro es alrededor de 55: 1.
Cuando la proporción es inferior a 55: 1, o se necesita menos de 55 onzas de plata para comprar una onza de oro, el oro es históricamente económico en comparación con la plata. Cuando se necesitan más de 55 onzas de plata para comprar una onza de oro, el metal amarillo es tradicionalmente caro y barato en plata.
Platinum también tiene una relación de valor a largo plazo con el oro. El platino es un metal precioso más raro, tiene un costo de producción más alto que el oro y tiene más aplicaciones industriales por onza producida. Es por eso que el apodo de platino a menudo ha sido " oro de un hombre rico ". Cuando el platino se comercializa con una prima enorme al oro de más de $ 200 por onza, el oro es históricamente barato en comparación con el platino. Cuando el platino se comercializa con un descuento en el metal amarillo, el oro es tradicionalmente costoso usando la comparación.
El uso de diferenciales entre productos básicos es una herramienta para comprender el valor del oro a su precio actual y puede ofrecer pistas significativas sobre la acción del precio futuro porque las relaciones de precios a largo plazo tienden a revertir a niveles medios después de períodos de divergencia.
Oferta y demanda
El análisis fundamental es el estudio de la oferta y la demanda de un producto básico. Cuando se trata del mercado del oro, el metal rara vez se consume, solo está en posesión de una persona para toda la vida. Cuando miro los fundamentos del oro , examino la producción anual actual , que suele rondar las 2.800 toneladas. También observo el comportamiento de compra y venta de los gobiernos que poseen el metal precioso como parte de sus reservas de divisas. El Fondo Monetario Internacional publica informes trimestrales sobre los cambios en las tenencias de oro del sector oficial. Otras organizaciones, como el Consejo Mundial del Oro, también ofrecen análisis sobre la compra y venta de oro por parte del gobierno. Un importante programa de compra o venta de un gobierno puede influir en el precio del oro. Por lo tanto, es importante observar estos desarrollos en el mercado.
Cada año es la demanda de inversión general o el acaparamiento y el desajuste del oro el principal factor que impulsa el precio del metal. Ver indicadores como el interés abierto en contratos de futuros y el informe semanal Compromiso de comerciantes de la CFTC, flujos hacia y desde productos basados en oro ETN y ETN, y la recopilación de otra información sobre los flujos de compra y venta de oro proporcionan pistas críticas que contribuyen al precio dirección.
Inflación
Finalmente, el oro tiende a reflejar presiones inflacionarias en una economía. Al analizar el precio del oro en dólares estadounidenses, las tendencias inflacionarias de los Estados Unidos tienden a influir en la dirección del precio. Sin embargo, el oro en euros es sensible a las tasas de inflación europeas, el oro en yenes, las tasas de inflación japonesas y en otros países del mundo, la dirección del precio del oro en moneda local suele ser una función de inflación. tendencias
Comprender el camino de menor resistencia por el precio del oro no es una tarea fácil. Sin embargo, estas cuatro pistas lo ayudarán cuando se trata de ser un inversor mejor informado en el mercado del oro.