Comprender qué hace que las acciones preferentes convertibles sean diferentes
Hay varias situaciones y escenarios con los que puede encontrarse si decide invertir en estos valores mucho menos notados y discutidos, pero una de las variaciones más populares y comunes de acciones preferentes se conoce como acciones preferentes convertibles.
Las acciones preferidas a veces tienen derechos especiales de conversión
Puede parecer confuso para los nuevos inversores, pero es vital que comprenda que algunas acciones preferidas pueden tener derechos de conversión. Cuando esto sucede, las personas en Wall Street se refieren a estos valores como acciones preferentes convertibles o preferentes convertibles. Eso significa que, en algún momento en el futuro, ya sea a su elección, a opción del Consejo de Administración , o en una fecha predeterminada, la compañía podría convertir todas sus acciones preferidas en acciones ordinarias. Comprender correctamente los términos y condiciones de esa conversión puede significar la diferencia entre grandes ganancias o pérdidas horrendas.
Un ejemplo de stock preferente convertible
Imagine que lee los términos y condiciones de un valor en particular y compra 100 acciones preferentes convertibles en el banco XYZ. La acción preferida le cuesta $ 500 por acción, por lo que su inversión total es de $ 50,000. Esta clase particular de acciones preferidas paga $ 25 por acción cada año en dividendos, lo que da como resultado una rentabilidad por dividendo del 5%.
También tiene un privilegio de conversión especial, que dice que puede convertir cada acción preferida en 50 acciones ordinarias.
Piense en eso por un momento. Su acción preferida de $ 500 por acción le paga $ 25 por año en dividendos, o un rendimiento del 5%, pero también obtiene un boleto de lotería que le permite cambiar sus acciones preferidas y cambiarlas por 50 acciones ordinarias. Eso significa que su "costo" de conversión a común es de $ 10 por acción ($ 500 de acciones preferidas divididas entre 50 acciones ordinarias = $ 10 de costo por acción en caso de conversión).
Si las acciones ordinarias son menos de $ 10, sus derechos preferentes convertibles no valen mucho. Si el stock común es de $ 10 o más, sus derechos de conversión pueden ser una mina de oro absoluta. Una ilustración podría ayudar.
Si se despierta y el capital social es de $ 7, no querrá utilizar su privilegio de conversión que le permitió cambiar sus 100 acciones preferidas por 5.000 acciones ordinarias (ya que cada acción preferida puede canjearse por 50 acciones de acciones comunes, o 100 preferidas x 50 acciones comunes = 5,000 acciones comunes). Eso lo dejaría con 5,000 acciones ordinarias a $ 7 por acción, o $ 35,000. ¡Esa es una pérdida de $ 15,000 en su inversión original de acciones preferidas en $ 50,000, además de que ya no recibiría su dividendo de acciones preferido!
Imagine XYZ Bank hizo un anuncio y las acciones comunes se disparan a $ 30 por acción. Tomaría sus 100 acciones preferidas y las convertiría en 50 acciones ordinarias cada una por un total de 5,000 acciones ordinarias. Inmediatamente podría vender sus acciones ordinarias por $ 150,000 porque $ 30 por acción, precio de mercado x 5,000 acciones = $ 150,000. Su costo fue de solo $ 50,000 cuando compró el convertible preferido, por lo que triplicó su dinero y acumuló dividendos hasta el momento en que ejerció los derechos de conversión. Ahora puede ver por qué es tan importante comprender los términos de sus acciones preferenciales convertibles.