Uso de ETF y ADR para invertir en España
En este artículo, analizaremos más de cerca la economía de España y cómo los inversores internacionales pueden generar exposición utilizando fondos cotizados (ETF) y American Depositary Receipts (ADR).
Economía Competitiva
La economía de España se centra principalmente en los servicios (71%), la industria (14%) y la construcción (10%), y el resto del crecimiento económico proviene de la agricultura y la energía. Dentro de estos sectores, el país alberga muchas grandes compañías multinacionales , incluyendo Iberdrola -el mayor operador de energía renovable del mundo- y grandes firmas de telecomunicaciones como Telefónica y Movistar que tienen presencia en muchos mercados globales.
El Informe de Competitividad Global de 2013 enumeró que la economía de España tiene la décima infraestructura más desarrollada del mundo. Estas clasificaciones lo colocan por delante de economías desarrolladas como Estados Unidos y Japón , con su sistema de rieles de alta velocidad y una infraestructura tecnológica altamente desarrollada.
Las exportaciones también han estado creciendo de manera constante a medida que el país se recupera de su importante déficit comercial acumulado durante la crisis financiera de 2008.
Invertir en España con ETF
La forma más fácil de invertir en España es utilizando ETF internacionales, que proporcionan una diversificación instantánea en un único valor negociado en los Estados Unidos.
Al tener una cartera diversa de compañías que abarcan muchas industrias, los inversionistas no tienen que preocuparse tanto por los riesgos de concentración ni por la compra y venta de una cartera de acciones individuales. La desventaja es que estos fondos cobran una modesta relación de gastos , que puede reducir el rendimiento general a lo largo del tiempo.
Los cuatro ETF españoles más populares incluyen:
- iShares MSCI Spain Capped ETF (EWP)
- iShares Currency Hedged MSCI Spain ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF (DBSP)
Hay muchos factores que los inversionistas internacionales deberían considerar antes de invertir en estos ETF. En general, los inversores deben buscar ETF con los índices de gastos más bajos suponiendo que todo lo demás es igual para maximizar los rendimientos. También es importante que los inversores miren los riesgos de concentración de cartera con los ETF centrados en sectores específicos de la economía y los riesgos de liquidez asociados con los ETF que se negocian poco.
Invertir en España con ADR
Los American Depositary Receipts (o ADR) son otra forma fácil de invertir en España sin abrir una cuenta de corretaje extranjera. Estos valores están vinculados directamente a una canasta de acciones extranjeras y se negocian en una bolsa de valores estadounidense, lo que significa que los inversores no tienen que preocuparse por las implicaciones fiscales de las ganancias de capital extranjero.
Muchos de estos fondos también cotizan en bolsas nacionales como la NYSE que pueden ser más líquidas que las bolsas OTC.
Los ADR españoles más populares incluyen:
- Banco Santander (SAN)
- Telefónica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
De nuevo, hay muchos factores que los inversionistas internacionales deberían considerar cuidadosamente antes de comprar ADR. El factor individual más importante suele ser la liquidez, especialmente para las ADR que cotizan en mercados extrabursátiles. Dado que las acciones extranjeras tienden a tener un seguimiento nacional menor, muchas ADR intercambian significativamente menos acciones cada día que las acciones nacionales, lo que puede hacer que sea riesgoso cuando un inversor intenta comprar o vender a precios justos.
La línea de fondo
España se ha convertido en un destino de inversión cada vez más popular a medida que su economía continúa recuperándose de la crisis financiera de 2008.
Como una de las economías europeas de más rápido crecimiento en 2015, los inversores internacionales tal vez quieran echar un vistazo más de cerca a la economía una vez sitiada. Los ETF y ADR españoles son las dos formas más fáciles de invertir en el país sin tener que lidiar con la molestia de abrir una cuenta de corretaje extranjera y pagar impuestos. Al tener estos consejos en mente, los inversores internacionales pueden incorporar la exposición a esta economía prometedora en sus carteras.