Comprender el rendimiento del capital puede ayudarlo a evaluar las acciones
Cómo calcular ROE
Puede calcular el ROE dividiendo el ingreso neto entre el valor en libros. Una empresa saludable puede producir un ROE en el rango de 13 a 15 por ciento. Al igual que con todas las métricas, comparar compañías dentro de la misma industria le dará una mejor idea.
Algunos defectos potenciales
Aunque ROE es una medida útil, sí viene con algunos defectos que pueden darte una imagen falsa. Nunca deberías confiar solo en ROE.
Por ejemplo, una empresa puede tener una gran deuda, por lo que recauda fondos mediante préstamos en lugar de emitir acciones. Esto reducirá su valor en libros. Un valor en libros más bajo significa que se está dividiendo por un número más pequeño, por lo que el ROE será artificialmente más alto. Otras situaciones también pueden reducir el valor en libros, como tomar amortizaciones, recompras de acciones o cualquier otro truco contable. Todas estas cosas producirán un ROE más alto sin realmente mejorar las ganancias.
También podría ser más significativo observar el ROE durante un período de los últimos cinco años en lugar de solo un año.
Esto te ayudará a promediar cualquier número anormal.
Dado que debe mirar la imagen total, ROE es una herramienta útil cuando se trata de identificar compañías con una ventaja competitiva. Cuando todas las otras cosas son prácticamente iguales, una empresa que puede obtener consistentemente más ganancias con sus activos será una mejor inversión a largo plazo.
Otros términos para entender
Tómese su tiempo y lea un poco más para comprender los siguientes conceptos también para un éxito óptimo.
- Ganancias por acción (EPS): ¿Qué porción de las ganancias de la compañía están dedicadas a una acción ordinaria?
- Relación de precio a ganancias (PE): mide el precio actual de las acciones de una empresa frente a sus ganancias por acción.
- Crecimiento de la ganancia proyectada (PEG): esta métrica pondera el precio de una acción en relación con las ganancias generadas por acción y el crecimiento previsto de la empresa.
- Precio de ventas (P / S): esta relación también sirve como una métrica para valorar las acciones. Divida el límite del mercado de la compañía por sus ingresos anuales para el año completo más reciente. También puede obtener el precio de venta dividiendo el precio por acción de una acción entre los ingresos por acción de la empresa.
- Precio para reservar (P / B): también denominado a veces relación precio / capital, la relación P / B compara el valor en libros de una acción con su valor de mercado. Divida el precio de cierre actual por el valor en libros del último trimestre por acción.
- Ratio de pago de dividendos : ¿cuánto reciben los accionistas en términos de dividendos en comparación con el ingreso neto total de la compañía?
- Rendimiento del dividendo : este es un porcentaje del precio actual de una acción. Aprenda cómo calcularlo.
- Valor contable: este es el valor total de los activos de la empresa menos los pasivos. No incluye activos intangibles como patentes.