Los dividendos se pueden cortar y los rendimientos pueden cambiar rápidamente
Las empresas no tienen que pagar dividendos. El problema surge cuando una empresa reduce sus dividendos. El mercado a menudo anticipará este movimiento, y el precio de las acciones bajará antes de que la compañía anuncie sus planes para reducir el dividendo.
Dado que el precio de las acciones ha disminuido, cuando se mira el rendimiento de los dividendos en función del último dividendo pagado por la compañía, se verá alto. Si compra las acciones basándose en ese alto rendimiento de dividendos, podría recibir una gran sorpresa si la empresa reduce o elimina el dividendo.
Para tener éxito en la inversión en acciones que pagan dividendos, comprenda la relación entre el precio de las acciones y el rendimiento del dividendo. El primer paso es saber cómo calcular un rendimiento de dividendos.
¿Por qué no todas las empresas pagan un rendimiento de dividendos?
Ya sea cierto o no, escuchará a los inversores decir que las empresas nuevas y en crecimiento no pagan dividendos mientras que las empresas más antiguas, maduras y estables lo harán. Cuando Apple comenzó a pagar un dividendo, muchos lo vieron como la transición de una compañía tecnológica en rápido crecimiento a una donde el rápido crecimiento había terminado.
Las empresas más pequeñas, nuevas y de rápida expansión necesitan todo el dinero que pueden obtener para financiar su expansión.
Por esta razón, generalmente no pagan un rendimiento de dividendos. Los inversores están más que felices de capitalizar el precio de las acciones en alza. Para las empresas que ya no ven una rápida apreciación de los precios, las empresas pagan el rendimiento de los dividendos para atraer a los inversores a mantener sus acciones.
Cálculo del rendimiento del dividendo en una acción
- Digamos que usted compra una acción por $ 10.00 por acción.
- La acción paga un dividendo de $ .10 por trimestre, lo que significa que por cada acción que poseas recibirás 40 centavos por año.
- Esta acción tiene un rendimiento de dividendo del 4.0% ($ .40 dividido por $ 10).
Las empresas no tienen que pagar dividendos. Durante las recesiones, las empresas pueden reducir el dividendo que pagan en sus acciones o dejar de pagar un dividendo por completo. En ese caso, el rendimiento del dividendo podría ir rápidamente a cero.
Los precios de las acciones reaccionan rápidamente a los cambios en los pagos de dividendos
En tiempos inciertos, las acciones que pagan dividendos o los fondos de acciones que pagan dividendos pueden bajar rápidamente de valor porque existe el riesgo de que se reduzcan los futuros dividendos. Si una compañía anuncia que está bajando sus dividendos, el precio de las acciones reaccionará inmediatamente.
A medida que la economía mejore, el precio de las acciones podría aumentar anticipando que la compañía aumentará nuevamente su dividendo. Si la economía empeora, el precio de las acciones podría caer aún más anticipando que la compañía dejará de pagar el dividendo.
No compre acciones de dividendos basadas únicamente en el rendimiento
Si el precio de una acción que paga dividendos cae rápidamente, hay una razón. Significa que hay una posibilidad muy real de que la empresa reduzca o deje de pagar el dividendo en el futuro cercano.
El mercado a menudo anticipa estos cambios, y esa anticipación se refleja en el precio de las acciones.
Ejemplo:
Verá una acción que tiene un rendimiento de dividendo del 10%. (El precio de las acciones es de $ 10.00 por acción. El año pasado, la acción pagó un dividendo de $ .25 por trimestre, o $ 1 por año.) Te entusiasma encontrar una acción que pague un nivel tan alto de ingresos. Usted compra las acciones. Unos días más tarde, la compañía anuncia que van a reducir su dividendo a $ 10 por trimestre (40 centavos por año). El precio de las acciones cae rápidamente a $ 5,00 por acción.
Antes de comprar acciones individuales, consulte los fondos de ingresos de dividendos
Los fondos de ingresos por dividendos poseen una cartera de acciones que pagan dividendos. Estos fondos utilizan el término "tasa de distribución" en lugar de "rendimiento de dividendos" para describir la cantidad de ingresos que pagan.
Si no sabe cómo analizar acciones individuales, no las compre.
Use un fondo de ingresos por dividendos en su lugar. Tienen analistas que hacen el trabajo por usted, y aunque pague un índice de gastos dentro del fondo, puede evitarle hacer una mala inversión.
¿Cómo se compara el rendimiento de un dividendo con el rendimiento de un bono?
Los rendimientos de los bonos se calculan de manera similar a los rendimientos de los dividendos. Sin embargo, una compañía debe pagar la cantidad declarada de interés a sus tenedores de bonos, mientras que pagar dividendos a los accionistas es opcional, por lo que en tiempos de incertidumbre, sus futuros ingresos de inversión son más seguros si posee un bono que paga intereses en lugar de pagar dividendos.
Diversifica tus participaciones
A los inversores les gusta tener diferentes tipos de productos de inversión para ayudar a protegerse contra caídas repentinas en un área particular de los mercados de inversión. Esto se llama diversificación. Una forma de diversificarse es mantener una combinación de acciones que pagan dividendos y que no pagan dividendos, en general, acciones de crecimiento versus acciones de ingresos. Debido a que las acciones que pagan dividendos a menudo no reaccionan de manera tan severa a las fluctuaciones generales del mercado, las acciones de ingresos representan la estabilidad en tiempos difíciles, mientras que las acciones de crecimiento obtendrán ganancias impresionantes durante las fuertes condiciones del mercado.