Una encuesta en 2015 mostró que los asesores tenían el 73% de sus clientes en inversiones alternativas y el 70% de los asesores planeaban mantener sus actuales asignaciones alternativas de inversión para los clientes, aunque la mitad de ellos consideraba que las inversiones alternativas habían tenido un rendimiento inferior desde 2008.
La encuesta muestra que, en términos de asignación de activos, la mayoría de los asesores recomendaron un rango del 6% al 15% de la cartera de un cliente en alternativas. Muchos (18% de los asesores) recomendaban entre 16% y 25% de las carteras de sus clientes en alternativas.
Inversiones alternativas
Las firmas minoristas como Morgan Stanley y Merrill Lynch han recomendado modelos de asignación para clientes con alternativas cercanas o superiores al 20% de una cartera. Por supuesto, cada cliente es diferente y las asignaciones variarán para cada cliente, pero es seguro decir que una discusión actual con su asesor financiero probablemente incluirá el tema de inversiones alternativas en su cartera.
Para aquellos que no están familiarizados con ellos, las inversiones alternativas se definen como "activos no correlacionados", es decir, su desempeño no sigue el de las clases de activos más tradicionales, como acciones y bonos. Se consideran una forma efectiva de equilibrar el riesgo en una cartera y proporcionar un "amortiguador" en el caso de una fusión de acciones o bonos y son apropiados en una pequeña porción de su cartera total.
Incluso si observa su cartera y no ve directamente algo que reconozca como una inversión alternativa, puede haber fondos ETF o fondos, así como muchos fondos institucionales grandes, como pensiones e incluso ofertas de fondos de jubilación, que tienen una alternativa inversiones en ellos.
La mayoría de las personas asocian un fondo de cobertura como la inversión alternativa más común y para muchos inversores, eso es cierto.
Sin embargo, la mayoría de los fondos de cobertura están disponibles solo para grandes inversores y requieren una gran cantidad de papeleo, tarifas altas y dolores de cabeza fiscales. Sin embargo, la mayoría de los inversores están logrando la exposición a inversiones alternativas a través de alternativas líquidas como fondos mutuos, ETF y fondos cerrados que proporcionan liquidez diaria, pero tienen estrategias de inversión complejas que buscan retener su estado no correlacionado.
Una mirada a la lista de Blackrock de inversiones alternativas incluye estrategias tales como equidad larga / corta, equidad impulsada por eventos, bienes raíces y fondos de productos básicos. Muchas personas consideran sus propiedades inmobiliarias, explotaciones de oro, vino y sellos como inversiones alternativas también.
¿Deberían estar las inversiones alternativas en mi cartera?
En 2014, expresamos nuestra convicción de que la inclusión de inversiones alternativas es un aspecto prudente de la asignación de activos para nuestras cuentas de jubilación. Discutimos nuestra intención de utilizar el 5-10% de nuestra cartera de jubilación para esta clase de inversión no correlacionada. También decidimos que nuestra inversión alternativa de elección serían los bitcoins .
Puede leer la serie completa de artículos de Marketwatch.com sobre esa inversión en los dos años que la hemos tenido. La conclusión es que la inversión fue difícil (en un punto, perdiendo la mitad del valor de la cuenta) pero en última instancia ha dado sus frutos y hemos logrado una ganancia de dos dígitos en nuestra inversión en GBTC, que en este momento es la única inversión pura basada en bitcoin que puede comprar a través de su asesor (sí, puede comprarla de un asesor o corredor en línea).
El precio de bitcoin se ha duplicado desde el año pasado. Actualmente, GBTC realiza un seguimiento de un rendimiento de más del 16% de un año a la fecha. Pero, como dijimos e informamos durante nuestro tiempo de GBTC largo y bitcoin, ha sido un viaje rentable, pero volátil, en el camino.
Para fines de comparación, echemos un vistazo a las inversiones que tradicionalmente se denominan inversiones alternativas: oro y fondos de cobertura. El fondo de cobertura promedio cayó casi un 4% (en 2015, el fondo de cobertura promedio bajó un 3,64%) y muchos están sufriendo pérdidas de dos dígitos.
El seguimiento del valor del oro a través del GLD ETF indica que, aunque sus números de 3 y 5 años están en territorio negativo, el rendimiento actual de un año es positivo al 5%.
Probablemente no pase mucho tiempo antes de que vea un ETF formado por empresas que persiguen la tecnología Blockchain (¿se lo considerará una inversión alternativa?).
Algunos fondos de cobertura ya incluyen Bitcoin en sus carteras. Probablemente haya fondos de cobertura que ya tienen startups de Bitcoin y Blockchain que algún día podrían ser compañías cotizadas en sus carteras. Si un fondo de cobertura se considera una inversión alternativa y ya están utilizando bitcoin, ¿por qué las empresas y los medios finalmente no pueden declarar al bitcoin como una inversión alternativa?
Más allá de Bitcoin
Si eres un inversor muy agresivo, es posible que desees consultar otras criptomonedas . Así es, Bitcoin no es la única moneda digital. De hecho, hay intercambios que compran y venden cada día muchas de estas diferentes criptomonedas, incluido ETH (Ethereum), que se ha disparado o XRP, que proviene de Ripple Labs, y se está utilizando en proyectos de blockchain que involucran a bancos existentes.
No conocemos ningún producto disponible de corredores tradicionales o en línea que le permita invertir fácilmente en criptomonedas, aparte de hacerlo por su cuenta con una cuenta en una de las bolsas que los compra y vende, como Poloniex. Pero ellos vienen. Una nueva empresa llamada lawnmower.io está creando la capacidad para permitir que los inversores individuales inviertan en una cartera de criptomonedas, incluido Bitcoin. Incluso tendrán la capacidad de realizar estos intercambios desde un dispositivo móvil y utilizar técnicas de cálculo del costo en dólares.
Incluso con toda esta actividad actual y futura, no vemos ninguna empresa, ningún asesor o publicación que clasifique explícitamente Bitcoin o cualquier otra criptomoneda como inversión alternativa. Hay pocas dudas de que no están correlacionados con acciones y bonos. Incluso podrían considerarse una moneda (de hecho, fueron la moneda de mejor rendimiento en 2015).
Nuestro punto aquí no es convencerte de que inviertas en Bitcoin, GBTC o criptomonedas, sino que te haga saber que muchos otros lo están haciendo. Al igual que con cualquier inversión, algunos están ganando dinero haciéndolo y algunos están perdiendo dinero al hacerlo. Es importante que reconozca que estas inversiones no son para un corazón débil, pero es un crecimiento y sí, presentan una oportunidad de inversión muy real.
Si aún crees que Bitcoin no es más que un esquema Ponzi, ¿por qué empresas como Overstock.com, eBay, Amazon, Target y Expedia lo aceptan como una forma de moneda similar a las tarjetas de crédito?
Si cree que la tecnología Blockchain (la infraestructura subyacente de Bitcoin) es de poco valor, entonces ¿por qué las compañías financieras como Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse y JPMorgan, John Hancock y DTCC realizan pruebas con ella para mejorar su actual procesos?
Considere las inversiones alternativas como parte de una cartera
Creemos que ha llegado el momento de que los inversionistas y las firmas financieras clasifiquen la inversión en Bitcoin, las criptomonedas y las tecnologías basadas en blockchain como inversiones alternativas, y así tener un lugar en una cartera de inversión adecuadamente asignada. En los próximos años, está claro que habrá más y más oportunidades para invertir en ellos. A medida que se abren estas oportunidades de inversión, deben clasificarse adecuadamente para colocarse en las carteras de los inversores utilizando modelos de asignación de activos adecuados.
La mayoría de las personas los despedirán, incluido probablemente su asesor. Pero nos atrevemos a decir que con el progreso (y las ganancias) que se hagan, durante el próximo año o dos, no seremos la única persona que le contará sobre cómo pueden encajar en la manga de inversión alternativa de su cartera.
Solo asegúrese de que sus inversiones en ellos sigan las reglas de asignación de activos adecuada. No queremos que sea un inversor irresponsable.
DIVULGACIÓN: Jack posee numerosas criptomonedas en su cartera, incluidas Bitcoin, XRP, ETHER y Factoids. También es asesor de lawnmower.io, que se menciona en este artículo.