Comprar una opción de compra da derecho al comprador de la opción el derecho de comprar el contrato de futuros subyacente al precio de ejercicio en cualquier momento antes de que expire el contrato. Esto rara vez ocurre, y no hay mucho beneficio para hacer esto, así que no se deje atrapar por la definición formal de comprar una opción de compra.
La mayoría de los operadores compran opciones de compra porque creen que un mercado de productos básicos va a subir más y quieren sacar provecho de ese movimiento. También puede salir de la opción antes de que caduque, durante el horario de mercado, por supuesto.
Todas las opciones tienen una vida limitada. Están definidos por una fecha de vencimiento específica por el mercado de futuros donde opera. Puede visitar el sitio web de cada mercado de futuros para conocer las fechas de vencimiento específicas de cada mercado de productos básicos.
Encontrar las opciones de compra adecuadas para comprar
Primero debe decidir sobre sus objetivos y luego buscar la mejor opción para comprar. Las cosas a considerar al comprar opciones de compra incluyen:
- Duración del tiempo que planea estar en el oficio
- La cantidad que puede asignar a la compra de una opción de compra
- La duración de un movimiento que espera del mercado
La mayoría de los productos básicos y futuros tienen una amplia gama de opciones en diferentes meses de vencimiento y diferentes precios de ejercicio que le permiten elegir una opción que cumpla con sus objetivos.
Duración del tiempo que planea estar en la llamada Opción Comercio
Esto lo ayudará a determinar cuánto tiempo necesita para una opción de llamada. Si espera que un producto complete su movimiento al alza dentro de dos semanas, querrá comprar un producto con al menos dos semanas de tiempo restantes en él. Por lo general, no desea comprar una opción con 6-9 meses restantes si solo planea estar en el negocio por un par de semanas, ya que las opciones serán más caras y perderá algo de apalancamiento.
Una cosa a tener en cuenta es que la prima de tiempo de las opciones decae más rápidamente en los últimos 30 días. Por lo tanto, puede estar en lo correcto en sus suposiciones sobre un intercambio, pero la opción pierde demasiado valor de tiempo y termina con una pérdida. Sugerimos que siempre compre una opción con 30 días más de lo que espera en el mercado.
Cantidad que puede asignar a comprar una opción de compra
Dependiendo del tamaño de su cuenta y las tolerancias de riesgo, algunas opciones pueden ser demasiado costosas para comprar o pueden no ser las opciones correctas. En las opciones de compra de dinero será más costoso que fuera de las opciones de dinero. Además, mientras más tiempo permanezca en las opciones de llamadas, más costarán.
A diferencia de los contratos de futuros , hay un margen cuando compra la mayoría de las opciones. Tienes que pagar la prima completa de la opción por adelantado. Por lo tanto, las opciones en mercados volátiles como el petróleo crudo pueden costar varios miles de dólares. Eso puede no ser adecuado para todos los operadores de opciones, y no quiere cometer el error de comprar en profundidad las opciones de dinero simplemente porque están dentro de su rango de precios. La mayoría de las opciones de dinero caducarán sin valor, y se consideran tiros lejanos.
Longitud de un movimiento que espera del mercado
Para maximizar su apalancamiento y controlar su riesgo, debe tener una idea de qué tipo de movimiento espera del mercado de materias primas o futuros.
El enfoque más conservador es generalmente comprar en las opciones de dinero. Un enfoque más agresivo es comprar múltiples contratos de las opciones de dinero. Sus devoluciones aumentarán con múltiples contratos de las opciones de dinero si el mercado hace un gran movimiento más alto. También es más arriesgado ya que tiene una mayor posibilidad de perder toda la prima de la opción si el mercado no se mueve.
Opciones de compra vs. un contrato de futuros
- Riesgo limitado
- Menos volatilidad
Sus pérdidas al comprar una opción de compra están limitadas a la prima que pagó por la opción más las comisiones y las tarifas. Con un contrato de futuros, tiene un potencial de pérdida prácticamente ilimitado.
Las opciones de compra tampoco se mueven tan rápido como los contratos de futuros a menos que estén muy metidos en el dinero. Esto permite que un comerciante de productos básicos supere muchos de los altibajos en los mercados que podrían obligar a un operador a cerrar un contrato de futuros para limitar el riesgo.
Uno de los principales inconvenientes de las opciones de compra es el hecho de que las opciones pierden valor de tiempo todos los días. Las opciones son un activo desperdiciado. No solo tiene que estar en lo correcto con respecto a la dirección del mercado, sino también sobre el momento del traslado.
Punto de equilibrio sobre la compra de opciones de compra
Precio de huelga + Opción Premium pagado
Esta fórmula se utiliza al vencimiento de la opción, ya que no existe un valor de tiempo en las opciones de compra. Obviamente, puede vender las opciones en cualquier momento antes de que caduque y le quedará una prima de tiempo, a menos que las opciones sean profundas en el dinero o estén lejos del dinero.
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Una opción de llamada también puede servir como un instrumento de stop-loss de riesgo limitado para una posición corta. En mercados volátiles, es aconsejable que los comerciantes e inversores utilicen paradas contra posiciones de riesgo. Una parada es una función de riesgo-recompensa, y como saben los participantes en el mercado más exitosos, nunca debe arriesgar más de lo que espera obtener con cualquier inversión.
El problema con las paradas es que a veces el mercado puede comerciar a un nivel que desencadena una parada y luego retrocede. Para aquellos con posiciones cortas, una opción de llamada larga sirve como protección de stop-loss, pero puede darle más tiempo que una parada que cierra la posición cuando cambia al nivel de riesgo. Esto se debe a que si la opción tiene tiempo restante si el mercado se vuelve volátil, la opción de llamada tiene dos propósitos.
- Primero, la opción de compra actuará como un seguro de precio, protegiendo la posición corta de las pérdidas adicionales por encima del precio de ejercicio.
- En segundo lugar, y quizás lo más importante, la opción de compra permite la oportunidad de permanecer corto incluso si el precio se mueve por encima del nivel asegurado o el precio de ejercicio.
Los mercados a menudo aumentan solo para dar la vuelta y caer dramáticamente después de que el precio dispara las órdenes de stop. Mientras la opción aún tenga tiempo hasta su vencimiento, la opción de compra mantendrá a un participante en el mercado en una posición corta y les permitirá sobrevivir a un período volátil que finalmente regresa a una tendencia bajista. Una posición corta junto con una llamada larga es esencialmente lo mismo que una posición larga, lo que tiene un riesgo limitado.
Las opciones de compra son instrumentos que se pueden emplear para posicionarse directamente en un mercado para apostar que el precio se apreciará o para proteger una posición corta existente frente a un movimiento de precio adverso.