El apalancamiento es la capacidad de negociar una posición grande (es decir, una gran cantidad de acciones o contratos) con solo una pequeña cantidad de capital comercial (es decir, margen). De vez en cuando, leo artículos o comentarios en blogs que sugieren que operar usando apalancamiento es riesgoso, y que los nuevos operadores solo deben comercializar mercados basados en efectivo (como mercados bursátiles individuales) y evitar intercambiar mercados altamente apalancados (como los mercados de opciones y warrants). )
No estoy de acuerdo con esto por completo. La negociación con apalancamiento no es más riesgosa que la negociación no apalancada, y para ciertos tipos de negociación, cuanto mayor sea el apalancamiento que se utilice, menor será el riesgo.
Por qué el apalancamiento se considera incorrectamente riesgoso
El apalancamiento comúnmente se considera de alto riesgo porque supuestamente magnifica la ganancia o pérdida potencial que puede generar una operación (por ejemplo, una operación que puede ingresarse utilizando $ 1,000 de capital comercial, pero tiene el potencial de perder $ 10,000 de capital comercial). Esto se basa en la teoría de que si un comerciante tiene $ 1,000 de capital comercial, no debería poder perder más de $ 1,000, y por lo tanto solo debería poder intercambiar $ 1,000 (por ejemplo, comprando cien acciones a $ 10 por acción) . El apalancamiento permitiría que los mismos $ 1,000 de capital comercial intercambien quizás $ 4,000 en acciones (por ejemplo, comprando cuatrocientas acciones a $ 10 por acción), lo que estaría en riesgo.
Si bien esto es teóricamente correcto, es la forma en que un operador aficionado observa el apalancamiento y, por lo tanto, es la forma incorrecta.
La verdad sobre el apalancamiento
El apalancamiento es en realidad un uso muy eficiente del capital comercial, y es valorado por los operadores profesionales precisamente porque les permite negociar posiciones más grandes (es decir, más contratos o acciones, etc.) con menos capital comercial.
El apalancamiento no altera la ganancia o pérdida potencial que puede generar una operación. Por el contrario, reduce la cantidad de capital comercial que se debe usar, liberando así el capital comercial para otras operaciones. Por ejemplo, un comerciante que quería comprar mil acciones a $ 20 por acción solo requeriría quizás $ 5,000 de capital comercial, dejando así los restantes $ 15,000 disponibles para intercambios adicionales. Esta es la forma en que un comerciante profesional analiza el apalancamiento, y por lo tanto es la forma correcta.
Además de ser un uso eficiente del capital comercial, el apalancamiento también puede reducir significativamente el riesgo de ciertos tipos de operaciones. Por ejemplo, un operador que desee invertir en diez mil acciones de una acción individual a $ 10 por acción requeriría $ 100,000 en efectivo, y todos los $ 100,000 estarían en riesgo. Sin embargo, un operador que desee invertir exactamente en el mismo stock con exactamente la misma ganancia o pérdida potencial (es decir, un valor de $ 100 por cada 0.01 cambio en el precio) utilizando los mercados de warrants (mercados altamente apalancados), solo necesitaría una fracción de el valor en efectivo de $ 100,000 (tal vez $ 5,000), y solo los $ 5,000 estarían en riesgo.
Comercio usando apalancamiento
En otras palabras, cuanto más apalancamiento, mejor.
Los traders profesionales elegirán mercados altamente apalancados sobre mercados no apalancados en todo momento. Decirle a los nuevos operadores que eviten las transacciones mediante el apalancamiento es, en esencia, decirles que negocien como un aficionado en lugar de como un profesional. Cada vez que canjeo acciones, siempre utilizo el apalancamiento más alto que puedo (generalmente los mercados de opciones y garantías), y nunca negociaría acciones sin usar apalancamiento (y lo mismo aplica para todos los operadores profesionales que conozco). . Por lo tanto, ignore todos los artículos, comentarios e incluso advertencias de la SEC con respecto a la negociación apalancada, y la próxima vez que realice una operación bursátil, considere utilizar un mercado apalancado.
Más información sobre el apalancamiento está disponible en mi artículo anterior sobre el comercio utilizando apalancamiento .