Los mercados de productos básicos de bajo volumen a menudo son propensos a cambios bruscos de precios.
Los futuros financieros están diseñados como productos básicos, ya que están bajo el paraguas regulatorio de la CFTC. Los mercados E-mini S & P 500 y Eurodollars se encuentran entre los mercados de futuros de mayor volumen, pero a los efectos de este artículo, solo nos concentraremos en las materias primas para estas clasificaciones.
A continuación se muestran las clasificaciones de los mercados de productos básicos más líquidos que se comercializan en los EE. UU., Clasificados entre mayor y menor volumen. Se considera que los productos básicos que no figuran en la lista tienen un volumen de negociación promedio mucho más bajo.
- Petróleo crudo
- Gas natural
- Aceite de calefaccion
- Azúcar - Mundo # 11
- Gasolina RBOB
- Oro
- Maíz
- Trigo
- Soja
- Cobre
- Aceite de soja
- Plata
- Algodón
- Cacao
Qué buscar cuando se considera la liquidez
Cuando se trata de seleccionar mercados de productos básicos para comerciar, hay una serie de parámetros que pueden ayudarnos en términos de tomar las mejores decisiones. La liquidez es una consideración importante. Es importante poder ingresar y salir de las posiciones sin un gran deslizamiento.
El deslizamiento es las pérdidas que ocurren debido a los amplios diferenciales de oferta y demanda o brechas de precios que pueden ocurrir en productos que exhiben bajos niveles de liquidez. Los productos altamente líquidos tienen menos riesgo de deslizamiento, no porque sean más o menos volátiles, simplemente porque más personas los intercambian.
Al evaluar un producto para su comerciabilidad, las métricas importantes a observar son el volumen y el interés abierto .
El volumen es el número total de contratos que negocian y abren intereses es el número total de posiciones abiertas largas y cortas en un mercado. Cuanto mayor sea el volumen y el interés abierto en un producto, menor es el deslizamiento. El volumen y los números de interés abiertos se publican en bolsas de futuros como el Chicago Mercantile Exchange ( CME ) y el Intercontinental Exchange ( ICE ), entre otros en todo el mundo.
Recuerde que los productos más comercializados de hoy no son necesariamente los mismos que los de mañana. La acción engendra acción en los mercados. Cuando el mercado del petróleo se vuelve altamente volátil atrae a más especuladores de precios que aumentarán el volumen y el interés abierto. Si el precio de un producto básico se mantiene en silencio y el rango de negociación se reduce, el potencial de caída de las ganancias disuadirá la especulación, lo que naturalmente dará como resultado una disminución del volumen y un interés abierto en ese mercado. Por lo tanto, siempre preste atención a si un mercado tiene suficiente liquidez e interés antes de lanzarse y negociar o invertir en ese activo.
¿Cuáles son algunos factores en la liquidez?
La liquidez y la actividad es una función de la acción del precio. Mientras que algunos mercados como el oro y el petróleo crudo siempre atraen a un gran número de participantes en el mercado, los futuros de madera y concentrados congelados de zumo de naranja tienden a sufrir problemas de liquidez.
Otros productos entran y pasan de moda con el tiempo. Los fundamentos de la oferta y la demanda de los productos básicos pueden cambiar la liquidez. Como ejemplo, si hay una escasez repentina de un producto básico y el precio comienza a subir, atraerá compras especulativas. Por otro lado, si un mercado se ve repentinamente afectado por un gran suministro, a menudo aparecerán ventas especulativas. En ambos casos, es probable que el volumen y el interés abierto aumenten.
En el mundo del comercio e inversión de materias primas, las fuerzas macroeconómicas también juegan un papel en la liquidez. El gran mercado alcista de productos básicos que comenzó en 2002 y duró hasta 2012 atrajo un gran interés para todos los mercados de materias primas. Además, la llegada de nuevos productos, ETF y ETN atrajo a nuevos participantes del mercado a los mercados. Antes de la introducción de estos vehículos de mercado, el único potencial para el comercio y la inversión se podía encontrar en los mercados físicos o de futuros.
Los productos de ETF y ETN aumentan el volumen y el interés abierto en los mercados de futuros ya que los administradores, gerentes y emisores de estos productos a menudo usan los intercambios de futuros para cubrir los riesgos asociados con los nuevos productos que operan en intercambios de acciones tradicionales. Además, los productos ETF y ETN crean la capacidad de arbitraje o difusión de futuros contra los vehículos ETF / ETN para aprovechar las discrepancias de precios.
Comparar el volumen actual y los números de interés abiertos con los niveles históricos lo ayudará a comprender si un mercado ofrece el potencial y la liquidez necesarios para que sea un candidato para sus actividades de inversión y comercio.