Medir el impacto sigue siendo un desafío para los inversores
Con niveles de interés récord, continúan surgiendo nuevos esfuerzos para tratar de ayudar a los inversionistas a tener un impacto positivo en la sociedad con sus dólares de inversión, pero ¿cómo es esta área de trabajo y cómo puede realmente hacerse efectiva?
Anteriormente presentamos un artículo a principios del año pasado de un autor invitado sobre este tema, pero ¿qué ha sucedido desde entonces?
BlackRock, el inversor más grande del mundo con 4.5 billones de dólares en activos bajo administración, es uno de los muchos con nuevas ofertas de "impacto", pero solo ha obtenido 20 millones de dólares en activos o un 0,0004 por ciento de sus activos.
El excelente informe " Eyes on the Horizon " de JPMorgan de mayo de 2015 invirtió menos de 100 mil millones de dólares en inversiones de impacto, y la mayoría de las asignaciones se destinaron al acceso a servicios de salud, educación y financieros para los menos favorecidos. Noble hace que sea seguro, pero si su interés está en el medio ambiente, entonces una pregunta clave es: ¿la inversión de impacto para todos, y qué es y qué no es?
Qué significa inversión de impacto realmente
Algunas definiciones de inversión de impacto incluyen energía renovable y otras soluciones bajas en carbono, pero con Bloomberg New Energy Finance viendo 318 mil millones en 2014 (y un poco más si incluye la actividad de fusiones y adquisiciones), esa es claramente una cifra mucho más grande que JPMorgan uno arriba. Algunas definiciones de inversión de impacto también incluyen soluciones ambientales. Esto causa una gran confusión en el mercado.
Un ejemplo clásico de inversión de impacto sería una Primera Nación en Canadá financiando un parque eólico para su propio consumo de energía.
Esto daría como resultado el triple juego ideal de un beneficio local, un beneficio ambiental y un rendimiento financiero. Por lo tanto, la inversión de impacto puede, al menos en algunos casos, unir los ámbitos ambiental, social y financiero. Luego está la Fundación Ford. Este excelente artículo destaca el nuevo compromiso de la Fundación Ford para resolver la desigualdad.
¿Es útil limitar la inversión de impacto a los ámbitos sociales, especialmente si, como en el primer ejemplo anterior, puede haber beneficios ambientales y sociales de una sola inversión?
Dicho todo esto, un problema que la inversión tiene que resolver es el hecho de que cada inversión podría tener impactos tanto positivos como negativos, desde luego desde una perspectiva ambiental.
Aplaudimos la experimentación con construcciones sociales de B Corporations y el constructo de Benefit Corp relacionado, así como otras formas de capital social, e intentos de inversión ambiental como Climate Bonds. Sin embargo, dado que todas las inversiones pueden tener impactos negativos como el dióxido de carbono y otras emisiones de gases de efecto invernadero, es importante para todos los inversores que se entiendan los impactos netos de cualquier inversión .
Cómo entender el impacto neto
De esta forma, las inversiones ambientales pueden generar confianza e integridad a diferencia del etanol a base de maíz, que resultó tener bastantes ramificaciones negativas, como mayores precios de los alimentos o instancias de energía hidroeléctrica que no redundan en un beneficio neto para el medioambiente.
Solo a través de la comprensión y la demostración de un verdadero beneficio neto, los experimentos de inversión ganarán tracción entre un grupo más grande de inversionistas públicos.
Esta sigue siendo una gran oportunidad para que el sector financiero recupere la confianza perdida durante la última crisis financiera.
Esto incluye clases de activos como infraestructura también. Donde los estándares para la sostenibilidad todavía están en marcha con la formación de nuevas coaliciones, un nuevo estándar con impactos netos integrados parecería un resultado necesario para el éxito.
Para los inversores interesados en todo lo que pueden hacer, uno se refiere al trabajo reciente del PRI donde surgió un Marco de Acción. Esto implica tomar decisiones intencionales sobre las soluciones de inversión de impacto sobre criterios ambientales y / o sociales, combinados con el compromiso con compañías, formuladores de políticas y administradores de fondos tercerizados, y vender posiciones solo después de un proceso cuidadoso.
Si bien está dirigido a grandes propietarios de activos, este nuevo Marco PRI también puede aplicarse a inversores individuales.
Los inversores pueden:
- Tome decisiones de inversión intencionales y permita que sus corredores y fondos mutuos sepan lo que quiere y por qué
- Vote sus declaraciones de poder y use su voz como accionista, y
- Venda puestos que ya no se ajusten a sus valores personales y no tenga ningún caso comercial, y tal vez compre más compañías que tengan estas dos características.
Luego se unirá a las filas de inversores grandes y audaces como AXA en Europa, así como a Norges Bank y los grandes fondos de pensiones holandeses, que han tomado este tipo de medidas.
Usted puede tener un impacto positivo como inversor siempre que tenga en cuenta, y puede que tenga un rendimiento superior al mismo tiempo.