Desde la década de 1980 hasta los bonos de 2010, los fondos mutuos han disfrutado de un entorno generalmente favorable de precios crecientes.
Incluso el inversionista principiante puede notar cómo las tasas de interés fueron increíblemente altas en la década de 1980 y estuvieron en mínimos históricos en los años posteriores a la Gran Recesión de 2007 y 2008. Los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta a los rendimientos de los bonos. ), es matemática elemental y lógica ver que los precios de los bonos han aumentado en las últimas tres décadas.
El inversor moderno de fondos de inversión es inteligente para aprender los conceptos básicos de los bonos y cómo hacer su propia investigación. He aquí cómo hacerlo:
Aprenda los conceptos básicos de los bonos y los fondos de bonos
Si ha recibido principalmente su exposición de bonos con fondos mutuos de bonos, se beneficiará aprendiendo los principios básicos de cómo funcionan los bonos. Un bono es esencialmente una promesa de pago, es un préstamo. El prestatario es una entidad, como una corporación, el gobierno de EE. UU. O una empresa pública de servicios públicos, que emite bonos para reunir capital (dinero) con el fin de financiar proyectos o financiar las operaciones internas y permanentes de la entidad.
Los compradores de bonos son los inversores que prestan dinero a la entidad, mediante la compra de bonos, a cambio de pagos periódicos con intereses.
Por ejemplo, un bono individual pagará un interés, denominado cupón , al tenedor de bonos (inversionista) a una tasa establecida durante un período de tiempo establecido (plazo). Si se mantiene hasta su vencimiento y el emisor del bono no incurre en incumplimiento, el tenedor del bono recibirá todos los pagos de intereses y el 100% de su capital antes del final del plazo.
En otras palabras, la mayoría de los inversores en bonos no pierden capital como puede ocurrir con los fondos mutuos de bonos: no existe un riesgo de mercado real o riesgo de perder valor y los pagos de intereses son fijos, por lo que los bonos se llaman inversiones de renta fija. Los fondos mutuos de bonos no comparten este aspecto importante.
Comprender la diferencia en bonos y fondos mutuos de bonos
Los fondos de bonos son fondos mutuos que invierten en bonos. Dicho de otra manera; un fondo de bonos puede considerarse una cesta de docenas o cientos de bonos subyacentes (tenencias) dentro de una cartera de bonos. La mayoría de los fondos de bonos están compuestos por cierto tipo de bonos, como corporativos o gubernamentales, y además se definen por el período de tiempo hasta el vencimiento, como corto plazo (menos de 3 años), mediano plazo (3 a 10 años) y largo -term (10 años o más).
Los bonos individuales pueden ser mantenidos por el inversor de bonos hasta el vencimiento. El precio del bono puede fluctuar mientras el inversor posea el bono, pero el inversor puede recibir el 100% de su inversión inicial (el principal) en el momento del vencimiento. Por lo tanto, es posible que no haya "pérdida" de principal siempre que el inversor posea el bono hasta el vencimiento (y la entidad emisora no incumple debido a circunstancias extremas, como la quiebra).
No es lo mismo que funcionan los fondos mutuos de bonos. Con los fondos mutuos de bonos, el inversor no mantiene los bonos directamente. Por lo tanto, los fondos de bonos conllevan mayor riesgo de mercado que los bonos porque el inversor del fondo de bonos está totalmente expuesto a la posibilidad de caída de los precios, mientras que el inversor puede mantener su bono al vencimiento, recibir intereses y recibir el principal completo al vencimiento, suponiendo que la entidad emisora no incumple.
Conozca los tipos básicos de bonos (corporativos, municipales, del Tesoro, basura)
Existen varios tipos diferentes de bonos, pero los tipos básicos incluyen bonos corporativos, bonos municipales, bonos del Tesoro y bonos basura (alto rendimiento):
- Los valores del Tesoro de los Estados Unidos, también conocidos como bonos del Tesoro, son obligaciones de deuda emitidas por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Cuando compra bonos del Tesoro, está financiando la operación del gobierno federal de los Estados Unidos. En otras palabras, estás prestando dinero al gobierno federal. Existen cuatro tipos de bonos del Tesoro: 1) Letras del Tesoro (T-Bills), que vencen en 1 año o menos, 2) Billetes del Tesoro (T-Notes), que vencen en 2 a 10 años, 3) Bonos del Tesoro (T- Bonos), que vencen en 20 a 30 años y 4) Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS), que son bonos indexados a la inflación.
- Los bonos corporativos son obligaciones de deuda emitidas por corporaciones con el fin de obtener capital para proyectos corporativos y otros medios para expandir la corporación emisora. Cuando compra un bono corporativo, presta dinero a una corporación, que a su vez promete pagarle un monto específico de interés hasta la fecha de vencimiento establecida, en cuyo momento se devuelve el monto original del bono que compró (el principal) para ti, el inversor.
- Los bonos municipales son bonos emitidos por municipalidades gubernamentales o sus agencias. Los ejemplos incluyen ciudades, estados y servicios públicos. Las obligaciones de la deuda se utilizan para recaudar dinero para financiar la construcción de escuelas, parques, carreteras y otros proyectos de uso público.
- Los bonos basura , también conocidos como alto rendimiento, son bonos que tienen calificaciones de calidad crediticia por debajo del grado de inversión (una calificación por debajo de BBB por Standard & Poor's o por debajo de Baa por las agencias de calificación crediticia de Moody's. Un bono puede recibir una calificación crediticia más baja debido al riesgo de incumplimiento por parte de la entidad emisora del bono. Por lo tanto, debido a este mayor riesgo relativo, las entidades que emiten estos bonos pagarán tasas de interés más altas para compensar a los inversionistas por asumir el riesgo de comprar los bonos, de ahí el nombre de alto rendimiento .
Aprenda cómo investigar y comprar bonos
No tiene que ser un experto para hacer su propia investigación de bonos. Se puede acceder y simplificar todo el conocimiento, la terminología y la complejidad relacionados con los mercados de bonos con un puñado de estrategias simples y algunos sitios web útiles. Hay analistas de bonos y agencias de crédito que hacen la mayor parte del trabajo por usted. Por lo tanto, el inversor de bonos solo necesita saber dónde buscar y cómo interpretar la información que ya existe.
Puede utilizar los sitios de investigación de fondos mutuos para ver qué tienen algunos de los mejores gestores de fondos mutuos en sus carteras para obtener algunas ideas. Luego puede pasar a hacer su propia investigación mirando sitios, como investinginbonds.com.
Evitar superposición y diversificar
Al igual que con los fondos mutuos, puede ocurrir una superposición al comprar valores de bonos individuales. Si tiene varios bonos diferentes en su cartera de bonos, es posible que no esté adecuadamente diversificado. Trate de tener diferentes vencimientos (es decir, 1 año, 5 años, 10 años, 30 años), diferentes tipos de bonos (es decir, Tesorería, Municipal, Corporativo, Alto rendimiento) y diferentes industrias entre los bonos corporativos (es decir, financieros , salud, fabricación, venta al por menor).
Considere una estructura de cartera principal y satelital
Incluso si considera que el riesgo de los fondos mutuos será prevaleciente durante bastante tiempo, no hay razón para abandonar por completo los fondos mutuos de bonos. Por motivos de diversidad, los inversores serán prudentes al considerar poseer al menos un fondo mutuo de bonos como una participación "básica" de renta fija y construir a su alrededor. Es un tipo de "estructura central y satelital" común con una cartera completa de fondos mutuos, que también incluiría fondos mutuos de acciones además de sus fondos de bonos.
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