¿Cuáles son los efectos de la inflación en la economía?

Comprender cómo la inflación ayuda y perjudica a los inversores y consumidores

¿Cuáles son los efectos de la inflación? Esta pregunta común a menudo es formulada por nuevos inversores que se embarcan en su camino hacia la independencia financiera. Para asegurar que estamos en la misma página, antes de sumergirnos en los efectos de la inflación, es mejor comenzar definiendo la inflación en términos claros. Utilizado adecuadamente, y como lo emplearé para el resto de nuestra discusión, el término inflación se refiere a la depreciación en el poder adquisitivo de una moneda fiduciaria, que a menudo resulta en la aparición de precios en alza cuando intenta comprar productos esenciales como trigo, leche , carne, ropa, servicios médicos, café o electricidad.

En otras palabras, la inflación se refiere a una situación en la que se encuentra que se requieren más unidades de moneda (si se está en Estados Unidos, sería dólares estadounidenses) para comprar bienes y servicios que lo que le llevó ayer o el año pasado para comprar los mismos bienes y servicios.

Históricamente, para los inversores nacionales, una tasa de inflación alta se ha considerado cualquier cosa en el rango anual de 3% a 4% con la cifra de 3% a 4% considerada benigna. Esta tasa, que sería un regalo del cielo para la mayoría del mundo, es causada por numerosas cosas, algunas de las cuales tienen que ver con ciertas ventajas monetarias y estructurales en la economía de los EE. UU. Que pueden no durar indefinidamente. Dicho esto, durante la última década, el país experimentó un entorno de tasas de interés históricamente bajas debido a la intervención sin precedentes en el sistema monetario por parte de la Reserva Federal y los legisladores como parte de los esfuerzos para evitar el colapso del sistema económico global entre 2007 y 2009 cuando la burbuja inmobiliaria alcanzó su punto máximo e implosión, arrastrando todo tipo de clases de activos con ella, incluido el mercado de valores.

Aún así, si la historia sirve de guía, es útil prestar atención a la inflación porque seguramente volverá a surgir en algún momento en el futuro. ¿Cuáles son los efectos específicos de la inflación? ¿Por qué debería preocuparse por su espectro que acecha la economía?

La inflación comienza con el dinero perdiendo valor

Para entender los efectos de la inflación, quiero que piense en algunos números:

• Una factura de $ 1.00 en 1971 tenía el mismo poder adquisitivo que $ 5.95 en 2016. Es decir, lo que hoy llamamos $ 1.00 solo compraría bienes por valor de 16,8 en 1971.
• Un billete de £ 1.00 en 1971 tenía el mismo poder adquisitivo que £ 14.00 en 2016. Es decir, lo que hoy llamamos £ 1.00 solo compraría £ 0.07 en bienes en 1971.

Como puede ver, el principal efecto de la inflación es que la moneda nominal de una nación pierde valor; se necesitan más dólares, o libras esterlinas, o euros, o yenes, o francos suizos, para comprar la misma cantidad de bienes. La consecuencia o efecto obvio de esto es que la inflación hace que sea más difícil para las personas pagar las necesidades básicas, por no mencionar los lujos, de la vida si su trabajo no puede mantener el ritmo de la tasa de inflación. Esto hace que las familias tengan dificultades mientras intentan mantenerse al día con el precio de todo, desde copos de maíz hasta la matrícula universitaria.

Como puede ver, las altas tasas de inflación pueden causar problemas importantes a medida que pasa el tiempo.

La inflación transfiere dinero de ahorristas e inversores a deudores

Yendo más allá de los efectos básicos de la inflación, te das cuenta de que hay otros dos efectos principales de la inflación.

1. El efecto de la inflación en ahorradores e inversores es que pierden poder adquisitivo. Ya sea que haya enterrado su dinero en una lata de café en el patio trasero o esté sentado en el banco más seguro del mundo, cada vez es menos valioso con el paso del tiempo. Esto puede crear un incentivo para gastar dinero o, en las condiciones incorrectas, un desincentivo para invertir dinero en cosas que de otra manera serían buenas para la civilización a largo plazo.

1. El efecto de la inflación en los deudores es positivo porque los deudores pueden pagar sus deudas con dinero que es menos valioso. Si debía $ 100,000 al 5% de interés, pero la inflación subió súbitamente al 20% anual, efectivamente está viendo que el 15% de su deuda se cancela cada año, totalmente gratis para usted. En algún momento, podrá obtener un salario mínimo de 100 dólares por hora y cancelar su deuda.

Dicho de manera más clara, el efecto neto de la inflación es que sirve para transferir dinero de ahorristas e inversores a deudores. Castiga a aquellos que pospusieron su disfrute e invirtieron en la construcción de carreteras, escuelas, fábricas y negocios y les da su recompensa a aquellos que están endeudados. Es una grave injusticia moral, principalmente causada por gobiernos que imprimen dinero o, en estos días, realizan entradas electrónicas para cubrir gastos que no pueden pagarse con los ingresos generales del tesoro.

Más información sobre la inflación y la tasa de inflación

Para obtener más información, lea The New Investor's Guide to Inflation y la tasa de inflación , un especial que responde preguntas tales como:

• "¿Qué es la inflación?"
• ¿Qué causa una alta tasa de inflación?
• ¿Cuáles son los efectos de la inflación?
• ¿Qué es un índice de inflación?
• ¿Por qué no estamos viendo la inflación, sin embargo?
• ¡Y mucho más!