A pesar de todo el dinero que el gobierno está imprimiendo
La respuesta corta: la cantidad de dinero que el gobierno ha impreso aún no ha excedido el dinero creado por los bancos durante los períodos de tasas de interés bajas récord.
En otras palabras, cuando deposita dinero en un banco, se les permite mantener solo una fracción de eso en reserva. Pueden prestar mucho más dinero que la cantidad que deposita. Aquí hay una simplificación excesiva: si los requisitos de reserva son bajos (establecidos por la Reserva Federal), y usted deposita $ 100,000 en su banco, es posible que el banco solo necesite mantener $ 10,000 a la mano. Luego pueden prestar $ 90,000 a alguien, que va y lo deposita en otro banco. Este banco puede usar el dinero para prestar $ 89,000. Este ciclo se repite hasta que los $ 100,000 originales sean mucho, mucho más "dinero" en el sistema. Solo en nuestro caso, su depósito más dos préstamos comerciales resultaron en $ 279,000.
¿Qué causa la inflación ?
El gobierno, los economistas y los financieros rastrean la cantidad de dinero en el sistema por tipo. A menudo se llaman suministros monetarios M1, M2 o M3. De esta forma, pueden ver cuánto del "dinero" en una nación proviene de los dólares en papel, cuánto proviene del crédito bancario, etc.
Tanto "dinero" se creó cuando las tasas de interés cayeron y los consumidores pidieron prestado montos récord que cuando los bancos cancelaron los préstamos para tratar de reconstruir su balance, ese dinero fue absorbido de la economía. Si la Reserva Federal no hubiera imprimido dinero, habríamos entrado en una deflación de la Gran Depresión: su casa y sus activos habrían perdido valor, pero su hipoteca se habría mantenido igual.
En otras palabras, si tuviera alguna deuda, habría sido total y completamente atornillado.
El gobierno activó las prensas de impresión para intentar reemplazar el dinero creado por el banco, con la esperanza de que pudieran sacarlo del sistema en los próximos 5 a 10 años lentamente, poco a poco.
Esta fue una respuesta perfectamente racional y sabia. El problema es que muchas personas se preguntan si el Congreso puede controlar sus gastos o no. En el momento en que el dinero impreso comienza a exceder nuestro viejo suministro de dinero (dinero impreso + dinero creado por el banco), comienza la inflación. Con el actual déficit proyectado de $ 9 + billón en los próximos 10 años, eso sucedería y es por eso que la gente dijo que la inflación podría estar llegando.
Si el Congreso deja de gastar dentro de 1-2 años, la inflación no ocurrirá a pesar del dinero que hemos impreso debido a los factores que ya describí. Sin embargo, si el Congreso continúa gastando dinero, la inflación podría destruir el valor del dólar. Como he publicado antes y en otros lugares, si sabe cómo aprovechar esta situación, eso puede ser bueno para usted, al igual que lo será para compañías como Coca-Cola, General Electric o Johnson & Johnson, que hacen una gran cantidad de su dinero en el extranjero en países que no son dólares.
En pocas palabras, el problema no es el dinero que el gobierno ha impreso en los últimos dos años. Es el dinero que la mayoría de los inversores piensan que el gobierno va a imprimir en los próximos diez años, ese es el problema. El papel moneda real es un diminuto porcentaje del "dinero" total que una nación ha creado en un momento dado. Como resultado del corte de crédito, el gobierno no pudo imprimir dinero lo suficientemente rápido como para reemplazar los suministros de dinero M2 y M3 (este gráfico muestra hasta 2005, cómo M2 y M3 iban a ser un porcentaje cada vez mayor del dinero total").