Los pros y los contras de las órdenes de límite y de stop de mercado
Los traders profesionales utilizan alguna forma de estrategia de stop loss.
En realidad, es posible que no realicen físicamente una orden de stop loss, pero sí saben dónde saldrán si la operación no sale según lo planeado. Se recomienda encarecidamente que todos los nuevos operadores utilicen un stop loss. La orden de stop loss se coloca tan pronto como el operador ingrese a una posición. Los mercados pueden moverse muy rápido, y un stop loss sirve para limitar la posibilidad de que una pérdida se salga de control. En realidad, la colocación de un stop-loss también evita que el operador tenga que salir de un intercambio si el precio va en contra de ellos. A veces puede ser difícil salir perdiendo, y el stop loss sirve para eliminar las conjeturas de reducir una pérdida.
Hay diferentes tipos de órdenes de stop loss. "Stop loss" es un término general usado para describir una orden que saca a un operador de una operación perdedora si el precio se mueve en contra de ellos. Una pérdida de parada se puede colocar como una orden de límite o una orden de mercado . Ambos tipos de orden de detención de pérdida se describen con más detalle a continuación.
Órdenes de Stop Loss Market
Las órdenes de mercado de stop loss usan stop market orders como su tipo de orden subyacente. Esto tendrá sentido después de leer esta sección.
Las órdenes de detener el mercado se colocan a un precio específico. Si el precio de mercado alcanza el precio de esa orden, la orden se pondrá "en vivo" y se ejecutará como una orden de mercado.
Las órdenes de mercado siempre se completan si el precio alcanza el precio especificado. Esto significa que con una orden de mercado, un operador siempre saldrá de la operación perdedora. Sin embargo, las órdenes de mercado se llenan al mejor precio actual disponible. Eso significa que el stop loss podría llenarse a cualquier precio, y no necesariamente al precio especificado. Cuando un mercado se mueve rápidamente, una orden de stop loss market puede llenarse o ejecutarse a un precio mucho peor de lo esperado.
Por ejemplo, suponga que un comerciante compra una acción a $ 30 y coloca un stop loss en $ 29.90. Se lanzan noticias importantes sobre el stock, y todos los compradores obtienen sus ofertas de alrededor de la región de $ 30. Nadie está dispuesto a comprar, excepto a $ 29.60, donde alguien todavía tiene un pedido para comprar a ese precio. Una vez que el precio cae por debajo de $ 29.90, la orden de stop loss del mercado buscará a cualquier persona dispuesta a comprar a $ 29.90 o menos. Dado que el comprador más cercano está en $ 29.60, es donde se llenará la orden de stop loss market. En este caso, el operador solo esperaba perder $ 0.10 por acción, pero perdió $ 0.40. Esto se llama deslizamiento .
Tales eventos sí ocurren, pero es menos probable que ocurra un deslizamiento mientras los activos de negociación diaria tienen un volumen alto. Evite mantener posiciones durante los principales comunicados de prensa relacionados con el activo que se comercializa, ya que tales eventos de noticias pueden causar un deslizamiento significativo.
Si bien el deslizamiento es un posible problema con las órdenes de mercado de stop loss, al menos el trader sale de la posición y está protegido de posibles pérdidas adicionales. Además, el deslizamiento no ocurre todo el tiempo. En condiciones normales, una orden de stop loss market sacará al operador al precio esperado.
Detener órdenes de límite de pérdida
Las órdenes de límite de pérdida son órdenes de stop loss que usan órdenes de límite de detención como su tipo de orden subyacente. Las órdenes de límite de detención se colocan a un precio específico, y si el precio de mercado alcanza el precio de la orden, la orden se ejecutará como una orden de límite.
Los pedidos límite solo se completan al precio del pedido (o a un precio mejor si hay uno disponible). Sin embargo, las órdenes de límite no siempre se llenan. Eso significa que la orden de límite de stop loss no puede sacar al operador de una operación perdedora. Cuando un mercado se está moviendo rápidamente (o si un mercado tiene un gran diferencial oferta / demanda ), una orden de límite de pérdida puede permanecer sin cubrir indefinidamente, exponiendo al comerciante a pérdidas cada vez mayores.
También puede, en ocasiones, ahorrar algo de dinero al comerciante.
Por ejemplo, suponga que un comerciante compra una acción a $ 26 y coloca una orden de límite de pérdida a $ 25.90. Esto significa que el límite de stop loss intentará vender la posición en $ 25.90 o más, si el precio alcanza $ 25.90. Imagina que una gran orden de venta ingresa al mercado, absorbiendo todas las órdenes de compra hasta $ 25.80. Como el stop loss es una orden limitada, no se ejecutará a $ 25.80, sino que solo intentará vender la posición a $ 25.90 (o superior). Unos momentos más tarde, el precio puede recuperarse hasta $ 25.90, logrando que el comerciante salga al precio que desea. Si el stop loss fue una orden de mercado, habría tomado cualquier precio que pudiera obtener, lo que habría provocado que el trader saliera a $ 25.80. En este caso, la orden de límite habría ahorrado al comerciante $ 0.10 / share.
Eso solo funciona si el precio vuelve al precio de orden límite de tope de pérdida. Si el precio sigue por el camino equivocado, el uso de un límite de stop loss no sacará al comerciante de la operación, y la pérdida en el intercambio aumentará. En el ejemplo anterior, si el precio baja a $ 25.80 sin completar el límite de pérdida de orden, y luego el precio sigue bajando, los operadores enfrentan pérdidas indefinidas.
¿Qué tipo de orden debe usarse?
En general, las órdenes de stop loss deben ser órdenes de mercado. El objetivo de una orden de stop-loss es salir de una operación, y una orden stop del mercado es el único tipo de orden que siempre lo logrará. Las pérdidas adicionales incurridas por el deslizamiento son mínimas en comparación con la pérdida potencial que puede surgir de una operación que no se abandona en absoluto (debido a una orden de límite de pérdida no cumplida). Además, el deslizamiento generalmente se puede evitar mediante el intercambio de activos de gran volumen, y no mantener posiciones durante los principales eventos de noticias que pueden causar movimientos bruscos (que a menudo causan deslizamiento). En otras palabras, el problema del deslizamiento en un orden de mercado generalmente se puede evitar, mientras que el problema de una orden de límite de tope para no llenar es un problema mucho más grande ... especialmente si no está en su computadora para salir del mercado. negociar si la pérdida sigue creciendo!