Riesgos de mantener posiciones durante la noche en mercados de acciones, divisas o futuros
Hay varios factores a considerar en una posición de un día para otro, y cada mercado (acciones, divisas y futuros) tiene diferentes factores a considerar. En primer lugar, es necesario abordar la gestión de riesgo y riesgo, así como el costo de capital de mantener el puesto, los cambios en el apalancamiento y la razón estratégica (si es que existe) para mantener el puesto de la noche a la mañana.
¿Razón para mantener un comercio diario durante la noche?
Los operadores de día abren y cierran posiciones durante el día de negociación y, por definición, no mantienen operaciones durante la noche. Por lo tanto, si realiza una operación de la noche a la mañana, considere la razón para hacerlo. Si el motivo no es correcto, cierre la posición antes de que cierre el mercado.
Por lo general, los operadores quieren realizar transacciones de la noche a la mañana para aumentar sus ganancias, o esperan que una operación perdedora se reduzca o se convierta en ganancias al día siguiente.
Los comerciantes exitosos del día tienen límites claramente definidos sobre cuándo comercian, y cuándo tomarán ganancias y pérdidas. A menudo estos límites incluyen el uso de órdenes de stop loss, stops finales y objetivos de ganancias . Si uno de estos pedidos, que cierra una operación, no se alcanza al final de la sesión de negociación, la posición se cierra manualmente. Mantener una operación de la noche a la mañana presenta un riesgo adicional e introduce nuevas variables que probablemente no se tomaron en consideración cuando la operación se realizó originalmente.
En cuanto a perder intercambios de un día, no deberían celebrarse durante la noche. Tome la pérdida y comience a comerciar al día siguiente. Si se utilizan protocolos de gestión de riesgos adecuados , ninguna pérdida individual es perjudicial, por lo que no hay razón para aventurarse sobre si una operación se volverá rentable después de que cierre el mercado / al día siguiente.
Y mantener un horario diurno después del horario de trabajo puede ser una apuesta, porque una vez que el mercado cierra se introducen nuevos riesgos (los riesgos varían según el mercado, y algunos presentan más riesgos que otros).
Si busca ganancias adicionales en un día de negociación por la noche, esto también es una apuesta. Las condiciones cambian (o la comercialización no está disponible en algunos mercados) después de las horas del mercado, y aunque la ganancia podría aumentar, también podría convertirse en una pérdida. Asegure las ganancias y negocie de nuevo al día siguiente. Se pueden obtener más ganancias mañana (en nuevas posiciones), por lo que la esperanza de ganar más dinero no suele ser una buena razón para asumir el riesgo de mantener un día de negociación de la noche a la mañana.
Los comerciantes de día también pueden sentirse tentados a realizar una transacción diaria si esperan un gran movimiento al día siguiente. Por ejemplo, una compañía está revelando sus ganancias de la noche a la mañana, lo que hará que el precio suba o baje al día siguiente.
Si bien aquí hay un gran potencial de ganancias, también existe un gran riesgo si el operador termina en el lado equivocado de la mudanza.
Existen pocas buenas razones para mantener una operación de un día para otro a menos que se lo obligue por completo debido a una interrupción en el comercio o falta de liquidez (y este último problema se evita con solo negociar instrumentos con un gran volumen ). Solo las transacciones de swing (operaciones que duran entre un par de días y un par de meses) se deben realizar de la noche a la mañana, y esto se debe planificar antes de realizar la operación , no una vez en el mercado.
Factores y riesgos cuando se mantiene durante la noche
Considere estos factores para cada mercado cuando mantiene un puesto de la noche a la mañana.
En el mercado de valores:
- Los requisitos de apalancamiento cambian para la negociación nocturna. La mayoría de los corredores de los Estados Unidos proporcionarán un apalancamiento de hasta 4: 1 en las operaciones diarias, pero solo un apalancamiento de hasta 2: 1 en las posiciones de la noche. Esto significa que tiene menos capital disponible cuando se mantiene de la noche a la mañana. El apalancamiento reducido significa que, en primer lugar, puede que no tenga suficiente capital para mantener el puesto durante la noche.
- Si se mantiene de la noche a la mañana, al momento del apalancamiento, habrá costos de endeudamiento, ya que está pidiendo prestado dinero (apalancamiento) a su corredor para mantener ese puesto.
- La mayoría de las acciones y EFT tienen mucha menos liquidez justo después de la campana de cierre y, por lo general, no hay volumen hasta la mañana siguiente antes de que se abra el mercado (premercado). Si mantienes presionado el timbre de cierre, a menudo te verás obligado a mantener el puesto hasta la mañana siguiente, incluso si cambias de opinión, porque no hay liquidez. Esto deja al comerciante al capricho del mercado sobre dónde se abrirá al día siguiente. Podría comenzar a cotizarse al día siguiente mucho más bajo o más alto (llamado "brecha"). Es un significativo desconocido.
- El riesgo de una brecha significativa se agrava si hay noticias de la noche a la mañana que impactarán en el stock; la diferencia de precio entre el día anterior y el día siguiente puede ser sustancial. Incluso si realiza una orden de detención de pérdidas, es posible que no lo proteja. El stop loss se llenará al precio más cercano, que podría ser significativamente peor que el precio esperado (precio en stop loss).
- Una brecha también podría funcionar a favor del comerciante, creando una ganancia mucho mayor a la esperada.
En el mercado de divisas:
- El mercado de divisas se comercializa las 24 horas del día. El comercio se realiza sin interrupciones entre la noche del domingo (EST) cuando se abren los mercados de divisas y se cierra el viernes en los Estados Unidos. Las brechas de precios son raras durante la semana, pero pueden ocurrir después de un fin de semana (cuando no hay negociación). Las brechas de precios pueden ocurrir cuando se lanzan importantes datos económicos. Se recomienda a los comerciantes del día que cierren todas las operaciones que podrían verse afectadas por una publicación de datos económicos de alto impacto programada , ya sea que se realicen de la noche a la mañana o no.
- El apalancamiento generalmente no cambia si se mantiene durante la noche (podría variar según el agente), por lo tanto, su poder de compra / capital no se ve afectado.
- A las 5 p.m. EST este corredor le acreditará o le cargará intereses, según la moneda que tenga en ese momento. Esto se llama rollover. Por lo general, esta es una pequeña cantidad: unos pocos centavos a unos pocos dólares si tiene un lote estándar o una posición más pequeña. Mantener el puesto después de las horas (después de las 5 PM) puede ocasionar un pequeño aumento o disminución en el saldo de su capital.
- La mayoría de los pares de divisas tienen un volumen mucho mayor y más movimiento cuando los mercados europeos y estadounidenses están abiertos . El volumen y la volatilidad generalmente caen cuando estos mercados están cerrados. Los operadores de día están en mejor posición para operar durante los tiempos activos, y para cerrar posiciones antes de los tiempos de silencio (los tiempos de silencio y activo varían según el par de divisas). Dicho esto, siempre hay un gran mercado global abierto para los negocios en algún lugar del mundo, lo que permite un comercio sin interrupciones de 24 horas. Por lo tanto, mantener una posición durante la noche no es una preocupación importante en el mercado de divisas.
- Tiempos tranquilos en el mercado de divisas significan menos volumen, y eso puede resultar en movimientos muy bruscos y aleatorios causados por pequeños grupos de comerciantes o grandes pedidos. Puede ser difícil comerciar en tales condiciones a menos que el comerciante tenga una estrategia diseñada específicamente para este tipo de entorno de bajo volumen.
En el mercado de futuros:
- El mercado de futuros es un híbrido similar de los mercados bursátiles y de divisas. Muchos mercados de futuros operan las 24 horas del día, pero el capital y el apalancamiento se ven afectados por la tenencia de la noche a la mañana.
- El margen de negociación diaria -cuánto requiere el broker que un operador tenga en su cuenta para negociar un contrato de futuros- generalmente es significativamente menor de lo que se requiere si se mantiene de la noche a la mañana. Consulte con su corredor cuáles son sus requisitos de margen inicial . El margen inicial es típicamente de cinco a diez veces mayor que el margen de negociación diaria. Si ingresa $ 500 al día en un contrato único específico, es posible que deba pagar más de $ 5.000 por cada contrato que tenga durante la noche.
- Fuera de las horas normales de negociación, el volumen generalmente disminuye significativamente. El contrato de futuros aún puede tener ofertas y ofertas durante todo el día (durante la semana, no los fines de semana), pero hay menos participantes lo que significa que hay poco movimiento, o el mercado podría hacer grandes movimientos aleatorios basados en las acciones de un pequeño grupo de comerciantes o algunas órdenes grandes.
- Si bien la mayoría de los contratos de futuros cotizan las 24 horas del día, puede haber brechas en los precios si se publican datos económicos o si surgen noticias importantes. Las brechas de precios pueden ser sustanciales cuando hay poca liquidez fuera del horario normal del mercado. También puede haber brechas pequeñas (o posiblemente grandes) en el precio durante el Período de mantenimiento (cuando el intercambio cierra la negociación por un período de tiempo al final del día).
Palabra final sobre el día de tenencia Posiciones de negociación durante la noche
Forex es un mercado sin interrupciones de 24 horas, a excepción de los diferenciales de tasas de interés acreditados o cargados a las 5 PM EST. Por lo tanto, mantener una posición durante la noche en este mercado no es un gran problema. Sin embargo, el volumen y la volatilidad son más bajos (para muchos pares) fuera de las sesiones europeas y estadounidenses.
Las acciones conllevan riesgos significativos cuando se mantienen durante la noche. No solo se reduce el apalancamiento y se aplican intereses sobre el apalancamiento, sino que el operador también queda expuesto a brechas de precios potencialmente grandes que pueden ocasionar pérdidas (o beneficios) mucho mayores de lo esperado.
Se requiere más capital cuando se tienen posiciones de futuros durante la noche (en comparación con las operaciones diarias). Hay períodos de mantenimiento que siguen las horas regulares del mercado que pueden exponer al comerciante a pequeñas brechas de precios. Los futuros cotizan día y noche, pero el volumen suele ser mucho más bajo fuera del horario comercial normal.
Las operaciones diarias deben dejarse como transacciones diarias. A menos que se haya planificado originalmente una operación para que se realice de la noche a la mañana, debería cerrarse durante las horas activas del mercado. Esto ayuda a evitar el problema común de aferrarse a una operación perdedora durante más tiempo con la esperanza de que regrese a la rentabilidad, o al juego sobre si un mercado saltará o abandonará de la noche a la mañana. Ya sea que trabaje durante el día o tenga posiciones de la noche a la mañana, tenga en cuenta los eventos noticiosos de alto impacto que podrían hacer que la pérdida de paradas sea ineficaz. Los operadores de día deben cerrar todas las posiciones antes de tales eventos a menos que su estrategia esté específicamente calibrada y probada para soportar una volatilidad sustancial.