Llamadas de margen de existencias y futuros, y por qué deberían evitarse
Los mercados de negociación de todo el día tienen requisitos de margen que establecen la cantidad mínima de efectivo o patrimonio que se debe mantener en una cuenta comercial para poder negociar ese mercado. Los requisitos mínimos de margen son establecidos por los organismos reguladores o de cambio, pero los corredores pueden tener requisitos de margen por encima del mínimo requerido.
¿Qué es una llamada de margen de futuros?
Una llamada de margen es cuando su correduría de negociación diaria lo contacta para informarle que el saldo de su cuenta comercial ha caído por debajo de los requisitos de margen para una de sus operaciones activas.
Hay tres tipos de margen, solo uno de los cuales es relevante para los comerciantes del día.
El margen inicial y de mantenimiento son relevantes para los operadores que tienen posiciones de futuros durante la noche. Para mantener un puesto durante la noche, debe tener suficiente capital en su cuenta para cubrir el margen inicial para ingresar a un puesto. El margen inicial varía según el contrato de futuros que se negocie. El margen de mantenimiento es el saldo mínimo que el operador debe tener en la cuenta para mantener la posición abierta. Si la cuenta pierde dinero y el saldo cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento (también varía según el contrato), el operador recibirá una llamada de margen.
Una llamada de margen es cuando el agente le pide al operador que deposite suficiente capital para que el saldo de la cuenta cumpla con el requisito de margen de mantenimiento requerido para las posiciones que se mantienen.
Los comerciantes de día no se preocupan por el margen inicial o de mantenimiento, ya que existen requisitos de margen especiales para los comerciantes diarios: los márgenes intradía.
El margen intradía suele ser mucho más pequeño que el margen inicial y de mantenimiento, ya que solo se aplica a posiciones que no se mantendrán durante la noche (operaciones a muy corto plazo).
Como ejemplo, NinjaTrader tiene un margen inicial de $ 4620, un margen de mantenimiento de $ 4200 y un margen intradiario de $ 500 para comercializar los futuros E-mini S & P 500 (ES) .
Mientras un comerciante diario tenga más de $ 500 en su cuenta, puede negociar este contrato de futuros. Sin embargo, si su saldo cae por debajo de los $ 500, incluso debido a una operación en vivo que está perdiendo dinero, entonces el operador está en un escenario de llamada de margen.
¿Qué es una llamada de margen de mercado de valores?
Si negocia acciones en apalancamiento (dinero prestado) podría enfrentar un escenario de llamada de margen. En los Estados Unidos, su corredor puede ofrecerle un apalancamiento de hasta 2: 1 en posiciones de un día para otro y un apalancamiento de 4: 1 en posiciones de negociación diarias. Sin embargo, esto puede variar según el precio de las acciones y por corredor.
Cuando mantiene posiciones nocturnas, debe mantener un saldo de capital mayor al 25% del valor de sus valores. La equidad es el valor de sus valores menos la cantidad prestada para financiar una compra de acciones. La mayoría de los corredores de bolsa en realidad requieren un margen de mantenimiento de más del 25%; típicamente 30% a 40%, y mayor en acciones de centavo.
Los comerciantes de día deben mantener un saldo de capital de al menos $ 25,000 en su cuenta en todo momento. Si su saldo de capital (valor de seguridad menos fondos prestados) cae por debajo de $ 25,000, no pueden negociarse diariamente.
Implementación de llamadas de margen
Las llamadas de margen originalmente obtuvieron su nombre porque la correduría llamaba al operador por teléfono.
Las corredoras de bolsa de día ya no hacen llamadas telefónicas de margen. En lugar de contactar al comerciante para informarle de la llamada de margen, muchas corredurías automáticamente saldrán de la operación ofensiva en un intento de mitigar las pérdidas y la posibilidad de que el comerciante pierda más de lo que tiene en la cuenta. Consulte con su agente para ver si recibirá una llamada de margen (o advertencia), o si las posiciones se cierran automáticamente si no cumple con los requisitos de margen para sus puestos.
Las llamadas de margen deben evitarse
Los operadores profesionales nunca deberían experimentar llamadas de margen. Las llamadas de margen solo se reciben cuando una operación ha perdido tanto dinero que la bolsa o intermediario quiere más dinero como garantía para permitir que la transacción continúe. Un comerciante profesional debe administrar sus operaciones lo suficientemente bien como para que nunca permitan que una operación se convierta en una gran perdedora.
Las llamadas de margen son experimentadas con mayor frecuencia por inversores aficionados de compra y retención, porque una vez que ingresan en sus operaciones (generalmente comprando acciones), mantendrán el negocio sin importar lo que haga el mercado ... incluso si cae como una piedra. Los inversionistas aficionados generalmente depositan fondos para cumplir con el llamado de margen y mantener sus posiciones perdedoras. Los traders profesionales liquidan las pérdidas y rara vez cumplen con un llamado de margen en una posición que aún no se ha movido como se esperaba (y de hecho ha ido en la dirección opuesta).