UITs frente a otras empresas de inversión registradas en EE. UU.
- Fondos abiertos (fondos mutuos ) $ 9.6 billones en fondos 8022
- Fondos cotizados en bolsa ( ETF ) $ 531 mil millones en fondos 728
- Fondos de Fin Cerrado ( CEF ) $ 188 mil millones en 646
- Fideicomisos de Inversión de la Unidad (UIT) $ 28.5 mil millones en 5.984 fideicomisos
Compare los números anteriores a 1990 y 1998:
- Fondos Abiertos (Fondos Mutuos) 113 mil millones en 3079 fondos en 1990, $ 1.4 trillones en fondos 7314 en 1998
- Fondos cotizados en bolsa (ETF) $ 0 en 0 fondos en 1990, $ 6.2 mil millones en 29 fondos en 1998
- Fondos de Fin Cerrado (CEF) $ 59 mil millones en 249 fondos en 1990, $ 159 mil millones en 492 fondos en 1998
- Fideicomisos de Inversión Unitaria (UIT) $ 105 mil millones en 12,131 fideicomisos en 1990, $ 94 mil millones en 10,966 UITs en 1998
Descripción estructural de las UIT
El Fideicomiso de Inversión de Unidad (UIT) se puede considerar como una inversión híbrida; compartiendo algunas de las cualidades de los fondos mutuos y algunas de las cualidades de los fondos cerrados.
UITs, al igual que los fondos cerrados, emiten un número determinado de acciones. Estas acciones se denominan "unidades". A diferencia de los fondos cerrados (y fondos abiertos), los valores dentro de una cartera de UIT no se pueden negociar activamente.
Una cartera de UIT se establece en la fecha de inicio y conserva los valores originales hasta la terminación de la UIT.
En la fecha de finalización, los accionistas de UIT reciben el producto de su inversión o pueden reinvertir en la próxima serie de UIT (si está disponible).
Similitudes en UITs y fondos mutuos
UITs son similares a los fondos mutuos en el sentido de que un inversor puede canjear acciones (en lugar de negociar en una bolsa de valores) del patrocinador de la UIT.
Pero a diferencia de los fondos mutuos, los patrocinadores de la UIT también podrían mantener un mercado secundario en la UIT. En otras palabras, el patrocinador de UIT podría facilitar compras y ventas entre inversores para evitar el agotamiento de los activos de la UIT.
- Una cartera diversificada de acciones, bonos o una combinación de los dos
- Requerido para distribuir ganancias de capital y dividendos a los accionistas
- Regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos
Diferencias en UIT y fondos mutuos
- UITs tienen una fecha de terminación y los fondos mutuos no tienen una fecha de finalización.
- UITS tiene un número establecido de acciones en emisión y los fondos de inversión ofrecen continuamente nuevas acciones (a menos que el fondo esté cerrado).
- Los activos de la UIT no pueden gestionarse activamente (las inversiones dentro de la UIT se establecen al inicio y, en general, no se modifican). Los fondos mutuos se pueden administrar activamente.
¿Cuál es el problema con UITs?
Entonces, ¿cuál es el problema con UIT? ¿Por qué los activos han disminuido severamente en UIT frente a los fondos mutuos y ETF? Esta pregunta es fundamentalmente imposible de responder. La respuesta puede ser que los UITs son incomprendidos. Pero una mejor respuesta es que las UIT no se comercializan tan fuertemente como fondos mutuos y ETF, por una buena razón.
¿Alguna vez has leído sobre una UIT caliente? ¿Hay una guía de UITs en About.com?
¿Sabes por qué comprarías una UIT en lugar de otra empresa de inversión registrada en EE. UU. Incluso después de leer este artículo? La respuesta a las tres preguntas es un simple "no".
Conclusión sobre UITs
Podríamos resumir que las UIT no son tan rentables para el patrocinador del fondo como otras compañías de inversión, por lo que hoy se crean menos UIT que en 1990; la característica de terminación crea un evento imponible para el inversor; y las ventajas de invertir en fondos mutuos y otras compañías de inversión superan las ventajas de invertir en UIT.