Cómo los fondos mutuos y los ETF son diferentes
Similitudes de fondos mutuos y ETF
Muchos inversores que desean obtener información sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF) tratan de encontrar información acerca de cómo son diferentes a los fondos mutuos.
Pero antes de repasar las diferencias entre los dos, en realidad hay algunas similitudes clave que son valiosas de conocer.
Así es como los fondos mutuos y los ETF son iguales:
- Son inversiones diversificadas: tanto los fondos mutuos como los fondos cotizados (ETF) permiten a los inversores comprar una cesta de valores dentro de una sola inversión segura. Por lo general, ambos invierten dentro de un objetivo explícito o implícito, como crecimiento, valor o ingreso, y generalmente invierten dentro de una determinada categoría de acciones o bonos, como acciones de gran capitalización, acciones extranjeras o bonos a mediano plazo.
- La mayoría de los ETF funcionan como fondos mutuos de índice: la mayoría de los ETF se administran de forma pasiva, lo que los hace más similares a los fondos de inversión indexados. Dentro de esta similitud, tanto el fondo del índice como el ETF reflejarán el rendimiento de un índice subyacente, como el S & P 500; ambos tienen una relación de gastos extremadamente baja en comparación con los fondos administrados activamente; y ambos pueden ser tipos de inversión prudentes para la diversificación y la construcción de carteras.
Debido a sus similitudes, los fondos mutuos y ETF son utilizados por los inversionistas para fines similares. Pero antes de vender sus fondos mutuos y comprar ETF, es importante conocer las diferencias entre los dos.
Diferencias entre fondos mutuos y ETF
Existen varias diferencias entre los fondos mutuos que es importante conocer antes de elegir una sobre la otra para una estrategia u objetivo de inversión en particular.
Los fondos mutuos tienen algunas ventajas sobre los ETF, mientras que los ETF son herramientas de inversión más inteligentes para algunos objetivos. Algunas diferencias son significativas mientras que otras son sutiles.
Aquí hay un resumen rápido de las diferencias entre los fondos mutuos y los ETF, seguido de más detalles:
- Los fondos mutuos se negocian al final del día, mientras que los ETF se negocian intradía.
- Las órdenes de stock se pueden hacer con ETF pero no con fondos mutuos.
- Los ETF a menudo tienen menores índices de gastos que los fondos mutuos.
La principal diferencia entre los fondos mutuos y los ETF es la forma en que comercian (cómo los inversores pueden comprar y vender acciones). ¿Qué significa esto? Por ejemplo, supongamos que quiere comprar o vender un fondo mutuo. El precio al que compra o vende no es realmente un precio; es el Valor liquidativo, o NAV , de los valores subyacentes; y negociará al valor liquidativo del fondo al final del día de negociación. Por lo tanto, si los precios de las acciones suben o bajan durante el día, no tiene control sobre el momento de la ejecución de la operación. Para bien o para mal, obtienes lo que obtienes al final del día con fondos mutuos.
Por el contrario, los ETF se intercambian intradía. Esto puede ser una ventaja si puede aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante el día. La palabra clave aquí es IF . Por ejemplo, si cree que el mercado se está moviendo más alto durante el día y desea aprovechar esa tendencia, puede comprar un ETF al principio del día de negociación y capturar su movimiento positivo.
En algunos días, el mercado puede subir o bajar hasta en un 1,00% o más. Esto presenta riesgos y oportunidades, dependiendo de su precisión para predecir la tendencia.
Parte del aspecto negociable de los ETF es lo que se denomina "spread", que es la diferencia entre el precio de compra y de venta de un valor. Sin embargo, para decirlo simplemente, el mayor riesgo aquí es con algunos ETF que no se negocian ampliamente, donde los diferenciales pueden ser más amplios y no favorables para los inversores individuales. Por lo tanto, busque ETFs ampliamente negociados, como SPDR S & P 500 (SPY) o iShares Core S & P 500 Index (IVV) y tenga cuidado con las áreas de nicho tales como los fondos del sector y los fondos de los países.
Otra distinción que tienen los ETF en relación con su aspecto de cotización bursátil es la capacidad de realizar pedidos en acciones , lo que puede ayudar a superar algunos de los riesgos de comportamiento y fijación de precios de la negociación diaria.
Por ejemplo, con una orden limitada, el inversor puede elegir el precio al que se ejecuta una operación. Con una orden stop, el inversionista puede elegir un precio por debajo del precio actual y evitar una pérdida por debajo de ese precio elegido. Los inversores no tienen este tipo de control flexible con fondos mutuos.
Los ETF generalmente tienen menores índices de gastos que la mayoría de los fondos mutuos y en ocasiones pueden tener gastos menores que los fondos mutuos indexados. En teoría, esto puede proporcionar una ligera ventaja en los rendimientos de los fondos de índice para el inversor. Sin embargo, los ETF pueden tener costos comerciales más altos. Por ejemplo, supongamos que tiene una cuenta de corretaje en Vanguard Investments . Si desea negociar un ETF de iShares, puede pagar una comisión comercial de alrededor de $ 7.00, mientras que un fondo indexado de Vanguard que rastrea el mismo índice no puede tener comisión ni comisión de transacción.
¿Debería usar fondos de índice, ETF o ambos?
El debate de los fondos de índice frente al ETF no es realmente una pregunta de uno u otro. Los inversores son sabios al considerar ambos. Los honorarios y los gastos son enemigos del inversor índice. Por lo tanto, la primera consideración al elegir entre los dos es la relación de gastos. En segundo lugar, puede haber algunos tipos de inversión que un fondo puede tener una ventaja sobre el otro. Por ejemplo, un inversor que desee comprar un índice que refleje estrechamente el movimiento del precio del oro, probablemente logre su mejor objetivo utilizando el ETF denominado SPDR Gold Shares (GLD).
Y si bien el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, los rendimientos históricos pueden revelar un fondo indexado o la capacidad de ETF para seguir de cerca el índice subyacente y así proporcionar al inversor mayores rendimientos potenciales en el futuro. Por ejemplo, el fondo indexado, Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) históricamente ha superado al índice iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), aunque VBMFX tiene un índice de gastos de 0.20% y AGG's es 0.08% y ambos siguen el mismo índice , el índice de bonos agregados de Barclay . En otras palabras, el rendimiento de AGG históricamente ha tendido más allá del índice que VBMFX.
Finalmente, para crear una cartera diversificada, los fondos mutuos y los ETF pueden complementarse entre sí. Por ejemplo, a algunos inversores les gusta usar ETF para fondos del sector y fondos mutuos para opciones de gestión activa. De cualquier forma que decidas, solo asegúrate de que la mezcla esté diversificada y sea adecuada para tu tolerancia al riesgo y tus objetivos de inversión.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.