Fiduciario vs. Idoneidad: Por qué necesita saber la diferencia

Si busca un asesor de inversiones, sepa estos términos

No es de extrañar que mucha gente se muestre escéptica acerca de contratar un asesor de inversiones. Después de todo, todos hemos escuchado las historias sobre las víctimas del plan Bernie Madoff Ponzi . Hemos visto películas como "Wall Street" y "Boiler Room" que nos dejan confundidos sobre en quién podemos confiar con nuestro dinero.

Entonces, ¿cómo seleccionas un asesor de inversiones en quien puedes confiar? ¿Y cómo encontrar un asesor que legítimamente pone su interés por encima de los suyos?

Si ha investigado un poco para encontrar un asesor ideal, es probable que haya tropezado con dos palabras que parecen ser lo mismo, pero que en realidad tienen definiciones muy diferentes. Estas palabras son fiduciarias y adecuadas. Es importante entender la diferencia entre los asesores que están sujetos a un estándar fiduciario en comparación con aquellos que están sujetos a un estándar de idoneidad, particularmente antes de elegir a alguien en quien confiar para administrar su dinero.

Fiduciario

El Estándar Fiduciario fue creado en 1940 como parte de la Ley de Asesores de Inversión. Esta norma, regulada por la SEC o los reguladores estatales de valores, sostiene que los asesores de inversiones están sujetos a un estándar que les exige poner los intereses de sus clientes por encima de los suyos. Las siguientes reglas entran dentro del Estándar Fiduciario:

• Un asesor debe colocar su interés debajo del del cliente.
• Un asesor tiene prohibido comprar valores para su cuenta antes de comprarlos para un cliente.

• Un asesor debe hacer todo lo posible para asegurarse de que el asesoramiento de inversión se realice utilizando información precisa y completa. El análisis debe ser lo más completo posible.
• Un asesor debe evitar conflictos de intereses. Como fiduciario, un asesor debe revelar cualquier conflicto de intereses o posibles conflictos de intereses.

Idoneidad

Aunque los dos términos pueden parecer similares, existe una diferencia entre idoneidad y fiduciario. La idoneidad significa solo hacer recomendaciones que sean consistentes con el mejor interés del cliente subyacente. Esto es lo que necesita saber:

• En lugar de tener que colocar su interés por debajo del del cliente, el estándar de idoneidad solo requiere que el asesor tenga razonablemente que creer que las recomendaciones hechas son adecuadas para el cliente, en términos de las necesidades financieras, los objetivos y las circunstancias únicas del cliente.
• La idoneidad significa asegurarse de que los costos de transacción no sean excesivos o que una recomendación no sea inadecuada para un cliente.
• Comercio excesivo, agitación para generar más comisiones o cambiar frecuentemente los activos de la cuenta para generar ingresos de transacción para el asesor.
• La necesidad de revelar posibles conflictos de interés no es un requisito tan estricto como lo es con un fiduciario.
• Una inversión para un cliente solo tiene que ser adecuada; no necesariamente tiene que ser coherente con los objetivos y el perfil del inversor individual.
• Los asesores de inversiones con honorarios pueden ser incentivados a vender sus propios productos antes que los productos competidores que pueden tener un costo menor. Es cómo hacen sus comisiones.

Línea de fondo

Si está interesado en encontrar un asesor de inversiones que deba mantener el Estándar Fiduciario, un buen lugar para comenzar es buscar un planificador financiero de tarifa única. Los planificadores y asesores de tarifa única no venden productos de inversión, ni hacen comisiones. Los planificadores de tarifa única cobran un precio fijo y no son impulsados ​​por la venta de ningún tipo de productos. Su consejo se mantiene al más alto nivel, y se les exige que pongan los intereses de sus clientes por encima del suyo. Para encontrar un planificador financiero de pago cerca de usted, consulte la Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales en www.NAPFA.org.

Divulgación: esta información se le proporciona como un recurso con fines informativos únicamente. Se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuado para todos los inversores.

El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital. Esta información no pretende, ni debe formar, una base primaria para cualquier decisión de inversión que usted pueda tomar. Siempre consulte a su asesor legal, de impuestos o de inversión antes de tomar cualquier decisión o decisión sobre inversión / impuestos / patrimonio / planificación financiera.