¿Cuál es el precio de las ganancias o la relación P / E?

Las razones de precio a ganancias pueden ser útiles si usted sabe cómo usarlas

Una relación de precio a ganancias, también conocida como relación P / E, es un cálculo rápido que se usa para evaluar qué tan caro o barato puede ser el mercado bursátil en un momento dado. Del mismo modo que un tasador puede presentar una estimación del valor de su vivienda, la relación P / E es una herramienta que puede utilizar para estimar el valor razonable de la bolsa de valores.

También es una medida utilizada para ayudar a comparar valores similares entre sí.

Por similar me refiero a las existencias de empresas de la misma industria o empresas que producen el mismo tipo de producto o servicio. La relación P / E no es tan útil cuando se comparan las existencias en diferentes industrias, ya que se sabe que algunas industrias tienen una P / E ratios que otras industrias.

¿Cómo se calcula una relación P / E?

En términos simples, una relación P / E es el precio (P) dividido entre las ganancias (E). Una acción con un precio de $ 10 por acción, y las ganancias del año pasado de $ 1 por acción, tendrían una relación P / E de 10. Si el precio de la acción sube a $ 12 por acción y las ganancias siguen siendo las mismas, la acción es La relación E sería entonces 12 y el stock sería relativamente más caro ya que ahora está pagando un precio más alto por cada dólar de ganancias.

Hay muchas formas de calcular las relaciones P / E. Las tres fórmulas más comunes utilizadas son:

1. Mire la relación P / E basada en las ganancias del año pasado
2. Use un pronóstico futuro de ganancias proporcionado por la empresa o por analistas de valores

1. Adopte una perspectiva más amplia utilizando un promedio de diez años de las ganancias anteriores (algo llamado P / E 10 o CAPE que significa precios ajustados cíclicos a las ganancias)

Además, las relaciones P / E para un stock individual se deben interpretar de forma muy diferente que las relaciones P / E para el mercado en general. La relación P / E para el S & P 500 ha variado desde un máximo de 40 durante la burbuja tecnológica en los años 90 a un mínimo de 7 en el fondo de algunos mercados bajistas.

Errores de relación P / E

Los inversores noveles a menudo pueden cometer el error de utilizar una relación P / E para comprar una acción que parece estar infravalorada, o vender una que parece sobrevalorada. Interpretan los datos demasiado estrechamente y olvidan que la "E", que es información de ganancias, es datos pasados ​​(y el futuro puede ser diferente) o los datos de ganancias son una estimación del futuro (y el futuro puede ser diferente). Por esta razón, use las relaciones P / E con precaución , y no las use como una herramienta única para la toma de decisiones.