Mercado histórico cae
Para los que tienen edad suficiente para recordar, en la década de 1970 el mercado cayó un 48% en 19 meses y en la década de 1930 cayó un 86% en 39 meses.
El mercado bajista estadounidense más reciente se produjo en 2007-2009 cuando el mercado bursátil cayó un 57% en 17 meses. Otro mercado bajista notable es el de "Lost Two Decades" de Japón desde 1998 hasta la actualidad, donde se observó que los valores de mercado habían descendido un 80%.
Para los inversores que vendieron en el fondo de estos mercados, estos tiempos de inactividad tuvieron un efecto perjudicial. Los inversores que mantuvieron una cartera diversificada y se mantuvieron invertidos, por lo que experimentaron la recuperación posterior, no se vieron perjudicados. Permanecer enfocado en el largo plazo es una cosa importante que hacer cuando se está en medio de un mercado bajista.
El año después de un mercado bajista es un auge
En los 80 años desde 1934 hasta 2014, medido por el año calendario, el índice bursátil S & P 500 ha sufrido pérdidas de retorno totales de al menos 20% en cuatro años diferentes, el más reciente fue la disminución de 37.0% en 2008. En el año posterior a los tres últimos 20% + caídas, el índice ganó un promedio de + 32%. Debe estar dispuesto a permanecer invertido en el mercado durante los períodos de inactividad para participar en la recuperación.
A pesar de los mercados de osos, ha prevalecido más bien que mal
Aquí está la división entre los períodos de tiempo "arriba" y "hacia abajo" para el S & P 500:
- Días: 53% "arriba" y 47% "abajo".
- Meses: 58% de aumento, 42% de inactividad
- Quarters: 63% de subida, 37% de inactividad
- Años: 72% de aumento, 28% de inactividad
- Períodos de tiempo de ciclo de 5 años: 76% de aumento, 24% de reducción
- Períodos de tiempo de rotación de 10 años: 88% de aumento, 12% de reducción
Recuperándose de un mercado bajista
Los mercados alcistas siguen mercados bajistas. Ha habido 14 mercados alcistas (definidos como un aumento del 20% o más en los precios de las acciones) desde 1930. Mientras que los mercados alcistas a menudo han durado periodos de varios años, una porción significativa de las ganancias se ha acumulado generalmente durante los primeros meses de una alcista rally del mercado.
Por ejemplo, después de que el S & P 500 tocó fondo en 777 el 10/09/02 después de un mercado bajista de 2 ½ años, el índice bursátil luego ganó + 15.2% (rendimiento total) durante el siguiente período de 1 mes. Los inversores que huyen para obtener efectivo durante los mercados a la baja deben tener en cuenta el posible costo de perder las primeras etapas de una recuperación del mercado, que históricamente han proporcionado el mayor porcentaje de devoluciones por el tiempo invertido.
Otro ejemplo, después de haber disminuido casi un 40% en 2008, el S & P 500 continuó cayendo hasta que tocó fondo en 683 el 9 de marzo de 2009. A partir de allí comenzó un ascenso notable, subiendo más del 100% en los siguientes 48 meses. Por definición, no se conocen nuevos mercados alcistas hasta que el mercado bursátil ya haya aumentado un 20%. Los inversores que son propensos a abandonar totalmente las acciones durante los descensos del mercado bajista podrían querer reconsiderar dicha acción, ya que intentar cronometrar correctamente el comienzo de un nuevo mercado alcista puede ser un desafío.
Invertir durante un mercado bajista
Si tiene efectivo, considere comprar oportunidades durante un mercado bajista. Históricamente hablando, el índice de precio a ganancias (P / E) del S & P 500 ha sido notablemente más bajo durante los mercados bajistas. Cuando los inversores confían más, la relación P / E generalmente aumenta, haciendo que las valoraciones de las acciones sean más altas. Los inversores profesionales AMAN los mercados bajistas porque los precios de las acciones se consideran "en oferta".
Como regla general, establezca su mezcla de inversión de acuerdo con su tolerancia al riesgo y vuelva a equilibrarla para comprar bajo y vender caro. Nunca recorte las contribuciones a las cuentas de jubilación durante los mercados descendentes. A largo plazo, se beneficiará al comprar nuevas acciones a precios más bajos y obtendrá un precio de compra neto promedio más bajo.
Si está jubilado, solo la parte de su dinero que no necesitará durante otros cinco a diez años debería estar en existencias.
Este proceso de asignar dinero según cuándo lo necesite se denomina segmentación de tiempo . Desea un plan de jubilación que le permita relajarse y no preocuparse por los giros diarios, mensuales o incluso anuales del mercado.
> (Referencias estadísticas de BTN Research and Fidelity Investments.)