Las citas y la sabiduría de Warren Buffett

Warren Buffett ha sido un inversionista activo, un magnate de los negocios y un filántropo desde 1951, y todavía se está fortaleciendo. Es considerado uno de los inversionistas más exitosos del mundo, y su valor neto de $ 90.1 mil millones de dólares al 16 de enero de 2018 lo coloca en el tercer lugar de la lista de las personas más ricas a nivel nacional y mundial. Buffet tiene un historial de éxito más largo en superar al mercado que cualquier otro inversor legendario.

Buffett adquirió una empresa textil llamada Berkshire Hathaway en 1965 y más tarde utilizó el mismo nombre para su holding diversificado. Desde 1970, Buffett se ha desempeñado como presidente de Berkshire Hathaway y también es su mayor accionista. El 19 de diciembre de 2017, el precio de las acciones de Berkshire Hathaway alcanzó un nuevo máximo; unos asombrosos $ 300,000 por acción. Muchos medios de comunicación se refieren a él como el "Oráculo de Omaha" o el "Mago" debido a su exitosa estrategia de inversión de valor y la forma en que vive con tanta frugalidad en su vida personal. Buffett es un conocido filántropo y se ha comprometido a entregar el 99 por ciento de su riqueza para apoyar causas filantrópicas, principalmente a través de la Fundación Bill y Melinda Gates.

Con los años, Buffett ha compartido muchos de sus pensamientos sobre la inversión exitosa. Ha sido citado con frecuencia y tiene opiniones muy específicas sobre la actitud correcta al invertir en una empresa:

• "Cuando Berkshire compra acciones comunes , nos acercamos a la transacción como si estuviéramos comprando en un negocio privado".

• "Las consecuencias contables no influyen en nuestras decisiones operativas o de asignación de capital. Cuando los costos de adquisición son similares, preferimos comprar $ 2 de ganancias que no podemos declarar bajo los principios de contabilidad estándar que comprar $ 1 de ganancias que deben declararse".

Buffett también compartió opiniones sobre la calidad de la administración de la compañía y la mentalidad que siente que trae un desempeño exitoso:

• "(Cuando se habla de gerentes y compensación ejecutiva) El bateador .350 espera, y también merece, una gran recompensa por su desempeño, incluso si juega para un equipo que vive en el sótano. Y un bateador .150 no debería obtener recompensa, incluso si él juega para un ganador del banderín ".
• "Muchas opciones sobre acciones en el mundo corporativo han funcionado exactamente de esa manera: han ganado valor simplemente porque la administración retuvo las ganancias, no porque le fue bien con el capital en sus manos".
• "No consideramos a la compañía como el dueño final de los activos de nuestra empresa, sino que vemos a la compañía como un conducto a través del cual nuestros accionistas poseen activos".

Buffett a menudo brinda una guía que proporciona información sobre su propia mentalidad de inversión exitosa:

• "No estás en lo correcto ni en lo incorrecto porque la multitud no está de acuerdo contigo. Tienes razón porque tus datos y tu razonamiento son correctos".
• "No tomes los resultados anuales demasiado en serio. En cambio, concéntrate en los promedios de cuatro o cinco años".
• "Centrarse en el rendimiento del capital, no en las ganancias por acción".
• "Los cambios de dirección rara vez cambian".

El análisis en profundidad es uno de los secretos del éxito de Buffett. Mira no solo los estados financieros, sino también la calidad del equipo de administración de primera línea de sus empresas objetivo. Él ha ofrecido instrucciones sobre algunas cosas clave a tener en cuenta al evaluar el éxito de una empresa y su rendimiento potencial de acciones:

• "Busque compañías con altos márgenes de ganancia".
• "¿Es la gestión racional?"
• "¿La administración es sincera con los accionistas?"
• "¿La administración se resiste al imperativo institucional?"
• "¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo?"
• "¿Tiene el negocio un historial operativo constante?

Los métodos de inversión de Warren Buffett tienen algunos temas comunes; entre ellos, insiste en que la compra de acciones en menos empresas sirve mejor a los inversores. Recomienda comprar acciones en compañías en las que los inversores tengan un interés personal, como ser un consumidor de los productos de la compañía o un amante de la filosofía empresarial de la empresa, para obtener mayores retornos de cartera de acciones. También se siente fuertemente aferrado a las inversiones en acciones a largo plazo.

• "Se requiere una amplia diversificación cuando los inversores no entienden lo que están haciendo".

• "Nunca inviertas en un negocio que no puedas entender".
• "A menos que pueda ver cómo su cartera de acciones disminuye en un 50% sin caer en el pánico, no debería estar en el mercado bursátil".
• "¿Por qué no invertir sus activos en las empresas que realmente le gustan? Como dijo Mae West, 'Demasiado de algo bueno puede ser maravilloso'".
• "El riesgo puede reducirse enormemente al concentrarse en solo unas pocas tenencias".
• "Es el optimismo el enemigo del comprador racional".
• "La capacidad de decir 'no' es una gran ventaja para un inversor".
• "Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien siempre que evite grandes errores ".
• "El consejo 'nunca vas a la quiebra sacando provecho' es una tontería".
• "Es más importante decir 'no' a una oportunidad, que decir 'sí'".
• "Siempre invierta a largo plazo".
• "No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios".

Por último, Buffett a menudo ha hablado de más pensamientos de alto nivel sobre una mentalidad de inversión exitosa. Estas citas reiteran su preferencia por retiros a largo plazo y un enfoque, no tanto en el entorno comercial o económico externo, sino en la calidad de la empresa; su filosofía, gestión y operaciones:

• "Deja de intentar predecir la dirección del mercado de valores, la economía, las tasas de interés o las elecciones".
• "Compre compañías con una sólida historia de rentabilidad y con una franquicia comercial dominante".
• "Tenga miedo cuando los demás son codiciosos y codiciosos solo cuando otros tienen miedo".
• "Se puede atribuir mucho éxito a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden resistir la tentación de comprar y vender constantemente".
• "El letargo, rayana en la pereza, debe seguir siendo la piedra angular de un estilo de inversión".
• "Un inversor debería actuar como si tuviera una tarjeta de decisión de por vida con solo veinte golpes".
• "El crecimiento y la inversión de valor se unen a la vanguardia".
• "Recuerde que el mercado de valores es maníaco-depresivo".
• "Compre un negocio, no alquile acciones".
• "Un inversor normalmente debería tener una pequeña parte de un negocio destacado con la misma tenacidad que tendría un propietario si fuera propietario de todo ese negocio".

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