Comprender cómo la inversión de Master Limited Partnership difiere de Common Stock
Como nuevo inversor, es posible que no se dé cuenta, pero existen sociedades limitadas que cotizan en bolsa. Eso significa que cuando llama a su corredor para hacer una inversión, en realidad no está comprando acciones . En su lugar, está comprando " unidades de sociedad limitada " o unidades de LP, como a veces se les llama. Estos a menudo tienen reglas y características tributarias muy diferentes a las acciones de su cuenta de corretaje o planes de jubilación, por lo que es importante que comprenda qué los hace tan especiales.
Una sociedad limitada principal no es más que una sociedad limitada que se cotiza públicamente en un intercambio. A veces es perfecto para ciertos tipos de negocios porque combina los beneficios fiscales de una sociedad limitada con la liquidez del mercado de valores , lo que le permite comprar o vender su participación rápidamente en comparación con las inversiones privadas.
Solo ciertos tipos de negocios se pueden negociar como una sociedad limitada principal
El Gobierno de los Estados Unidos solo permite que ciertos tipos de empresas se organicen como sociedades limitadas principales. A menudo, se dará cuenta de que las sociedades limitadas principales se concentran en las industrias de productos básicos y recursos naturales, como la madera, el petróleo, el gas natural , las tuberías y el petróleo, o en el negocio inmobiliario. Hay un puñado de empresas de administración del dinero que están organizadas como asociaciones limitadas principales, incluido el famoso Blackstone Group ( símbolo de cotización BX).
La razón de estas restricciones es que las asociaciones limitadas principales establecen un contrato entre la sociedad y los socios limitados. Una de las partes más importantes de este contrato (que se conoce como el " acuerdo de asociación ") es el calendario de QRD, que son distribuciones trimestrales requeridas.
Estos no siempre se denominan dividendos, aunque son muy similares, porque a veces el dinero se denomina devolución de capital u origina de alguna otra fuente especial y porque, a diferencia de los dividendos en acciones ordinarias, estos pagos son obligatorios. En casi todos los acuerdos maestros de sociedad limitada, una distribución requerida trimestral omitida constituye un evento de incumplimiento, al igual que una empresa que no paga un interés en los bonos emitidos. (Como resultado de este requisito estricto de distribuciones de efectivo regulares a socios limitados, es común que las sociedades limitadas maestras estén en industrias que tienen flujos de efectivo constantes con pequeñas variaciones).
Fiscalidad de Master Limited Partnerships
Las empresas propiedad de sociedades limitadas maestras no pagan impuestos a la renta a nivel federal o estatal. En cambio, las ganancias se calculan para cada socio limitado y él o ella es responsable de pagar los impuestos que se deben en su parte de las ganancias, al igual que en una sociedad limitada privada. Esto a menudo significa que las sociedades limitadas maestras tienen rendimientos de dividendos mucho más altos que las acciones ordinarias comunes porque el dinero que se habría pagado por los impuestos sobre la renta se distribuye a los inversionistas.
Para los que están en las categorías de impuestos bajos , esto puede ser muy ventajoso.
Ejemplos del mundo real de asociaciones limitadas maestras
A continuación, presentamos una breve descripción de algunas asociaciones limitadas maestras de muestra que actualmente se comercializan en los Estados Unidos:
- Cedar Fair, LP es un propietario y operador líder de parques acuáticos y de diversión en los Estados Unidos y Canadá. Se cotiza bajo el símbolo de cotización FUN y tiene un rendimiento de dividendo de 7.90%, que es mucho más alto que el stock común promedio.
- El Paso Pipeline Partners, LP cotiza bajo el símbolo EPB. Posee y opera ductos de transporte de gas natural y activos de almacenamiento en los Estados Unidos.
- AllianceBernstein Holding LP brinda servicios de administración de inversiones a clientes institucionales, minoristas y privados en todo el mundo.
Cosas para recordar acerca de las sociedades limitadas maestras
Como nuevo inversor , hay algunas cosas que debe recordar al considerar el intercambio de acciones de sociedades limitadas principales. Esto de ninguna manera es una lista completa.
- Recibirá un formulario de impuestos K-1 por su porción de las ganancias y pérdidas, que será responsable de declarar en su declaración de impuesto a la renta personal.
- Por lo general, puede identificar una sociedad limitada principal mediante las iniciales LP al final del nombre de la empresa.
- Si sus distribuciones de sociedades maestras limitadas exceden $ 1,000 por año en una cuenta de jubilación, es posible que se vea obligado a pagar algo conocido como UBIT, o impuesto a la renta comercial no relacionado. Esto requiere un abogado altamente competente con un entendimiento de las regulaciones tributarias.
Más información sobre sociedades limitadas
Para obtener más información, lea la Guía para nuevos inversionistas sobre sociedades limitadas .