¿Debería invertir en una empresa de desarrollo empresarial (BDC)?
Las empresas de desarrollo empresarial pueden ser vehículos inteligentes de inversión; sin embargo, los BDC no son para todos.
Como es el caso con cualquier tipo de inversión, los inversores que estén considerando invertir en un BDC deben comprender cómo funcionan y si sus cualidades únicas se alinean con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.
¿Cómo funcionan las empresas de desarrollo empresarial?
Creado por el Congreso en 1980 como una enmienda a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, los BDC se encuentran en la categoría de inversiones del fondo cerrado . En términos simples, los BDC son compañías de inversión de capital cerrado que utilizan su capital para otorgar préstamos o comprar acciones (participación accionaria) en pequeñas y medianas empresas de los EE. UU. Que son en su mayoría de propiedad privada.
A efectos impositivos, la mayoría de los BDC se tratan como una sociedad de inversión regulada (RIC). El beneficio fiscal para el BDC es que no son entidades imponibles. A cambio del tratamiento fiscal favorable, el BDC debe distribuir al menos el 90 por ciento de sus ingresos a los accionistas cada año. En este sentido, los BDC son similares a los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) .
Por lo tanto, debido a sus altos dividendos y pagos de intereses, los BDC a menudo son utilizados por los inversionistas como vehículos de ingresos.
Cómo invertir en un BDC
Una empresa de desarrollo empresarial (BDC) funciona de forma similar a los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa ( ETF ). Cuando los inversores piensan o invierten en fondos mutuos, como en una cuenta de corretaje, cuenta de retiro individual (IRA), o 401 (k), están utilizando fondos de código abierto.
Con los fondos mutuos, los inversores pueden comprar acciones al valor del activo neto del fondo y los fondos no están limitados a cierta cantidad de acciones. Sin embargo, los fondos cerrados emiten un número determinado de acciones a través de una oferta pública inicial.
Si desea invertir en una empresa de desarrollo de negocios (BDC), se hace lo mismo que con acciones cotizadas en bolsa, fondos de inversión y ETF. Cada BDC tiene un símbolo de cotización y los inversores pueden comprar acciones en su cuenta de corretaje o IRA.
Los 10 mejores BDC del mercado
Aunque el Congreso creó el formulario de la compañía de desarrollo comercial (BDC, por sus siglas en inglés) en 1980, la mayoría de los BDC en el mercado hoy en día solo han existido desde principios de los 2000. Esto significa que no hay una gran cantidad de información e historial para analizar para tomar decisiones de inversión informadas. Por lo tanto, es aconsejable que los inversionistas que piensen en invertir en BDC consideren a los más grandes con una larga trayectoria.
Aquí están los 10 BDC más grandes, medidos por los activos bajo administración, según BDCinvestor:
- Ares Capital Corp (ARCC): $ 7.10 mil millones en activos
- Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3.35 mil millones en activos
- FS Investment Corp (FSIC): $ 2.29 mil millones en activos
- Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 mil millones en activos
- Main Street Capital Corp (PRINCIPAL): $ 1,38 mil millones en activos
- New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.04 mil millones en activos
- TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1.030 millones en activos
- Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 mil millones en activos
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 millones en activos
- Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 millones en activos
Los BDC más grandes no son, de manera predeterminada, los mejores BDC para comprar. Sin embargo, los activos más altos administrados, junto con los registros de larga trayectoria, generalmente son mejores cuando se invierte en BDC. Para comenzar su investigación para comprar BDC, puede obtener información inicial, como precio, ganancias y rendimiento, de una empresa imparcial de investigación de inversiones como Morningstar, Inc.
Línea inferior de inversión en BDC
Aunque los BDC pueden parecer atractivos, especialmente aquellos que tienen altos rendimientos superiores al 10 por ciento, los mayores rendimientos también pueden generar un alto riesgo. Dado que muchos BDC invierten en pequeñas empresas privadas, existe el riesgo de una disminución severa del valor de mercado.
Por ejemplo, en la crisis crediticia de 2008, los BDC tuvieron pérdidas mayores que muchos fondos convencionales.
Al igual que con cualquier tipo de inversión, especialmente con vehículos de inversión alternativos, los inversores deben hacer su tarea antes de invertir en BDC. Después de obtener una buena comprensión de la inversión y cómo funciona, el inversionista deberá determinar si el BDC es apropiado para sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.