Como resultado, quiero dedicar algo de tiempo para presentarle algunos de los términos de inversión más comunes que puede encontrar, proporcionando una breve definición de cada uno, así como un enlace a algunos de mis artículos, donde puede leer más sobre eso tema.
Mi esperanza es que se vaya con una mayor comprensión de la terminología para que se sienta más seguro investigando posibles inversiones.
Tipos de inversiones
- Acciones comunes : una acción ordinaria representa la propiedad en una corporación legalmente formada. Para la mayoría de las empresas, existe una única clase de acciones que representa a toda la compañía. Literalmente, cuando posee una acción ordinaria, posee una parte de una corporación. Sin embargo, algunas compañías tienen múltiples clases de acciones, incluidas clases duales de acciones . A menudo, una clase de acciones tendrá más derechos de voto que otra clase de acciones. Los propietarios de acciones ordinarias tienen derecho a su parte proporcional de las ganancias de una compañía, en su caso, algunas de las cuales pueden distribuirse como dividendos en efectivo . La mejor de las mejores acciones se conoce generalmente como acciones de blue-chip .
- Acciones preferentes : las acciones preferentes son una clase de propiedad de una empresa que permite a los accionistas obtener un dividendo mayor, y ese dividendo a menudo está garantizado. Los titulares de acciones preferidas no tienen derecho de voto, pero pueden recibir un estatus especial si una empresa entra en insolvencia. Por ejemplo, si una empresa está liquidando y debe pagar a sus acreedores, los accionistas de acciones preferidas deben pagar antes que los accionistas comunes. En algunos casos, las empresas pueden recomprar acciones de acciones preferentes a los accionistas, a menudo con una prima. También es posible convertir acciones de acciones preferidas en acciones ordinarias, pero no viceversa. También hay diferentes tipos de acciones preferidas, como acciones preferentes convertibles .
- Bonos : en términos simples, un bono es como un préstamo. Cuando compra un bono, generalmente está aceptando pedir prestado dinero de un gobierno o una compañía. Normalmente, el emisor de bonos promete reembolsar el importe total del préstamo principal en un día futuro, conocido como fecha de vencimiento, y pagar los ingresos por intereses mientras tanto, en función de una tasa de cupón .
Hay muchos tipos de bonos, incluidos los emitidos por los gobiernos, como bonos del Tesoro, y bonos municipales libres de impuestos . Estos bonos a menudo se utilizan para financiar operaciones gubernamentales y proyectos de capital. También hay bonos corporativos , que ayudan a las compañías a financiar sus operaciones e invertir en ellas mismas. También hay bonos de ahorro como el bono de ahorro de la serie EE y el bono de ahorro de la serie I. Hay bonos con grado de inversión , los más altos son bonos con calificación AAA y, en el extremo opuesto del espectro, bonos basura . Si no desea comprar bonos individualmente, puede invertir en fondos de bonos .
- Bienes inmuebles : los bienes inmuebles son bienes tangibles, como terrenos o edificios, que el propietario puede usar o permitir que otros usen a cambio de un pago conocido como alquiler. Cuando eres dueño de una casa, eres dueño de bienes inmuebles. Cuando posee una parcela de tierra, es dueño de bienes inmuebles.
Tipos de estructuras de inversión
- Fondos Mutuos : Un fondo mutuo es una cartera combinada. Los inversores compran acciones o participaciones en un fideicomiso y el dinero es invertido por un administrador de cartera profesional. El fondo en sí posee las acciones individuales, en el caso de los fondos de capital , o bonos, en el caso de los fondos de bonos. Los fondos mutuos son una excelente forma de exponerse a grupos de acciones o bonos, liberando al inversionista de la necesidad de investigar y comprar acciones de cada compañía individualmente.
Por ejemplo, si desea que su cartera incluya más inversiones en compañías más pequeñas, puede comprar acciones de un fondo mutuo de pequeña capitalización. Si está interesado en comprender la mecánica de cómo se forma un fondo mutuo, lea Cómo se estructura un fondo mutuo . Los fondos mutuos no se negocian a lo largo del día para evitar que las personas puedan aprovechar el cambio subyacente en el valor neto de los activos . En cambio, las órdenes de compra y venta se obtienen a lo largo del día y una vez que los mercados se han cerrado, se ejecutan en función del valor calculado final para ese día de negociación.
- Fondos negociados intercambiados : también conocidos como ETF, los fondos negociados en bolsa son muy similares a los fondos mutuos, excepto que se negocian durante el día en las bolsas de valores como si fueran acciones. Esto significa que puede pagar más o menos que el valor de las tenencias subyacentes en el fondo. En algunos casos, los ETF pueden tener ciertas ventajas impositivas, pero la mayoría de sus beneficios en comparación con los fondos mutuos tradicionales son, en gran medida, un triunfo del marketing sobre la sustancia. Si desea usarlos en su cartera, está bien. Si prefiere fondos mutuos tradicionalmente estructurados en su cartera, bien.
- Fondos de índice : un fondo de índice es un fondo mutuo, que a veces se cotiza como un ETF, que permite a un individuo "invertir" en un índice, como el S & P 500. Los fondos de índice están diseñados para ofrecer a los inversores rendimientos acordes con el índice . Por lo tanto, si invierte en un fondo indexado S & P 500, sus ganancias deben reflejar las del S & P 500. Hay muchos fondos diseñados para rastrear una gran cantidad de índices que incluyen desde acciones de pequeña capitalización, mercados emergentes e industrias específicas . Los fondos de índice son un ejemplo de inversión "pasiva".
Esto significa que no hay administradores de fondos que no intenten activamente "vencer" al mercado. Estos fondos están diseñados simplemente para reflejar los rendimientos del índice y nada más. Debido a esto, estos fondos generalmente tienen una relación de gastos muy baja, por lo que son inversiones muy rentables. La simplicidad y el bajo costo de los fondos de índice los convierten en muy buenas inversiones para las personas que no desean invertir demasiado tiempo investigando acciones y administrando su cartera. De hecho, muchos asesores financieros recomiendan los fondos indexados como un componente central de cada cartera de inversiones.
- Hedge Funds : un fondo de cobertura es un tipo de sociedad de inversión. A menudo, se enumera formalmente como una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada , y los socios unirán dinero de los inversores y participarán en una amplia gama de actividades de inversión. Comúnmente, los fondos de cobertura se involucran en actividades de inversión que son más riesgosas de lo que un inversionista típico puede realizar. Los fondos de cobertura a menudo usan apalancamiento (dinero prestado) para amplificar sus rendimientos, pero también pueden hacer apuestas contra el mercado para ganar dinero incluso si el mercado baja. (Es por eso que se llaman fondos de "cobertura").
Existen diversas estructuras de fondos de cobertura diferentes, pero es común que los gestores de fondos cobren a los inversores el 20% de las ganancias más el 2% de los activos como comisión de gestión cada año. Esto es controvertido porque los gerentes de grandes fondos pueden ganar millones de dólares en honorarios de gestión, incluso si las inversiones tienen un bajo rendimiento. Debido a las regulaciones gubernamentales destinadas a proteger a los inexpertos, la inversión en fondos de cobertura puede ser difícil para la mayoría de los inversores comunes . - Fondos Fiduciarios : Un fondo fiduciario es un tipo especial de entidad legal que permite a una persona u organización mantener activos que eventualmente le darán a otro. Por ejemplo, un abuelo podría tener $ 100.000 en acciones para un nieto, con la estipulación de que el nieto recibe ese dinero cuando cumpla 18 años. Los fondos fiduciarios ofrecen enormes beneficios de protección de activos y, a veces, beneficios fiscales, si se estructuran inteligentemente. Los fondos fiduciarios pueden contener casi cualquier activo imaginable de acciones, bonos y bienes inmuebles a fondos mutuos, fondos de cobertura o arte. Existe la percepción de que los fondos fiduciarios solo los utilizan los ricos, pero están disponibles para cualquier persona que desee transferir activos de forma inteligente a otra persona.
- REIT : Algunos inversionistas prefieren comprar bienes inmuebles a través de fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, que negocian como si fueran acciones y tienen un tratamiento fiscal especial. Existen diferentes tipos de REIT que se especializan en todos los tipos de bienes inmuebles. Por ejemplo, si quisiera invertir en propiedades hoteleras, podría considerar invertir en un hotel REIT . Los REIT son una excelente forma de invertir en bienes inmuebles sin la necesidad de comprar o mantener edificios o terrenos reales.
- Sociedades limitadas principales : las MLP, como a menudo se las conoce, son sociedades limitadas que comercian de manera similar a las acciones. Dado el tratamiento impositivo único y las complejas reglas que los rodean, los inversionistas que no saben lo que hacen generalmente deben evitar invertir en MLP, particularmente en cuentas de jubilación donde las consecuencias impositivas pueden ser desagradables si no se manejan magistralmente.
Gestión de la cartera
- Asignación de activos : la asignación de activos es un enfoque para administrar el capital que implica establecer parámetros para diferentes clases de activos, como acciones (propiedad o acciones), renta fija (bonos), bienes raíces, efectivo o productos básicos (oro, plata, etc. ) En general, se considera que las clases de activos suelen tener características y patrones de comportamiento diferentes, y obtener la combinación adecuada para la situación de un inversor específico puede aumentar la probabilidad de un resultado exitoso de acuerdo con los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, las acciones y los bonos juegan un papel diferente en la cartera de un inversor más allá de los rendimientos que pueden generar.
- Mandato de inversión : Un mandato de inversión es un conjunto de directrices, reglas y objetivos que se utilizan para administrar una cartera específica o conjunto de capital. Por ejemplo, un mandato de inversión en preservación del capital está destinado a una cartera que no puede arriesgarse a una volatilidad significativa, incluso si eso significa aceptar rendimientos más bajos.
- Cuenta de custodia : una cuenta de custodia es una cuenta que un custodio institucional opera en nombre de un inversor para mantener la cartera de valores del inversor. El custodio registrará los flujos de efectivo de los intereses y dividendos, enviará instrucciones en nombre del inversor para la votación por poder o eventos corporativos, tomará spin-offs y se asegurará de que las acciones terminen en la cuenta de custodia. Las cuentas de custodia son tarifas de custodia evaluadas, pero algunos inversores no se dan cuenta de que las pagan porque los intermediarios ofrecen servicios de custodia a precios gratuitos o reducidos en muchos casos si el inversor tiene un tamaño mínimo de cuenta o coloca una determinada cantidad de operaciones bursátiles cada año. sus servicios de custodia como una cuenta de corretaje .
- Asset Management Company : una compañía de administración de activos es una empresa que de hecho invierte capital en nombre de clientes, accionistas o socios. El negocio de administración de activos dentro de Vanguard es el que compra y vende las tenencias subyacentes de sus fondos mutuos y ETF. El negocio de gestión de activos en la división de clientes privados de JP Morgan está construyendo carteras para individuos e instituciones. Soy un Director Gerente de Kennon-Green & Co., que abrirá sus puertas a fines de 2016 como una compañía de administración de activos para personas, familias e instituciones afluentes y de alto patrimonio con al menos $ 500,000 en activos invertibles que quieran poner su riqueza para trabajar junto a la capital de mi familia.
- Asesor de inversiones registrado : un RIA es una empresa que se compromete, a cambio de una compensación, en el acto de proporcionar asesoramiento, formular recomendaciones, emitir informes o proporcionar análisis sobre valores, ya sea directamente o a través de publicaciones. Los RIA pueden incluir compañías de administración de activos, compañías de asesoría de inversiones, compañías de planificación financiera y una serie de otros modelos comerciales de inversión. Lo especial de los RIA es que están obligados por una obligación fiduciaria de poner las necesidades del cliente por encima de las suyas, en lugar del estándar de idoneidad inferior que se aplica a las cuentas de corretaje imponibles. Las tarifas del asesor de inversiones registradas deben ser "razonables" y varían de una empresa a otra.
- Fiduciary Duty - En el sistema legal estadounidense, un deber fiduciario es el deber más elevado que se le debe a otra persona. Requiere que el fiduciario ponga el interés del principio (a menudo el cliente) por encima del suyo. Esto implica revelar conflictos de interés.
- UTMA : esta es una cuenta organizada bajo la Ley de Transferencias Uniformes a Menores de un estado en particular. Permite a un adulto comprar una propiedad, titulada en su nombre para el beneficio del menor hasta que el menor alcanza cierta edad establecida en la documentación de UTMA, siendo la edad máxima permitida en la mayoría de los estados de 21 años. El adulto con el título de la propiedad se conoce como el custodio y debe un deber fiduciario al niño.
Ha habido casos de padres que dieron a sus hijos existencias, solo para cambiar y utilizar ese stock para la atención médica necesaria para el niño, que luego son llevados ante los tribunales por una malversación efectiva. Si el niño llega a la adultez y "obliga a una contabilidad", debe poder generar cada flujo de efectivo, cada extracto, o podría estar en el gancho, no solo por el dinero perdido, sino por el valor compuesto de lo que ese dinero debería tener. crecido en si se hubiera dejado solo en la cartera. - Stock Broker - Un corredor de bolsa es una institución o individuo que o que ejecuta órdenes de compra o venta en nombre de un cliente. Los corredores de bolsa resuelven las transacciones, asegurándose de que el efectivo llegue a la parte correcta y el valor llega a la parte correcta dentro de un cierto plazo, contra la cuenta de custodia de su cliente. Hay muchos tipos diferentes de transacciones bursátiles que puede enviar a su corredor de bolsa, pero tenga cuidado de depender demasiado de ellos. Una operación de stop-loss , a modo de ilustración, no siempre protegerá su cartera. Además, a veces es posible comprar acciones sin un intermediario a través de programas como DRIP .
- Operaciones bursátiles: existen al menos doce tipos diferentes de transacciones bursátiles que puede realizar con un corredor para comprar o vender la propiedad en compañías que incluyen órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes de detener pérdidas.
- Shorting de venta : también conocido como short selling, cuando un inversor o un especulador toma prestado acciones u otro activo que no posee, lo vende, lo deposita con la promesa de reemplazar la propiedad algún día, y espera que el activo disminuye en el precio por lo que puede ser recomprado a un costo menor, el diferencial se convierte en el beneficio. Si lo haces mal, puede llevarte a la bancarrota. Un hombre pobre tenía $ 37,000 en su cuenta de corretaje y en cuestión de horas no solo había perdido la cantidad total, sino que descubrió que estaba endeudado con su firma de corretaje en $ 106,445.56.
- Margen : los corredores a menudo prestan dinero a los clientes contra el valor de ciertas acciones, bonos y otros valores dentro de su cuenta de custodia si el cliente acepta comprometer el saldo completo de la cuenta como garantía, así como proporcionar una garantía personal. Cuando abre una cuenta de corretaje, necesita especificar si desea una cuenta de efectivo o una cuenta de margen .
Casi todos los inversores deberían usar cuentas de efectivo en parte debido a lo que parece ser un riesgo creciente derivado del arbitraje regulatorio en forma de rehipotecación . Si solicita un préstamo con margen, el corredor puede emitir una llamada de margen en cualquier momento, por cualquier razón, y exigirle que pague parte o la totalidad de su saldo. Incluso tiene derecho a vender sus inversiones, lo que puede generar ganancias de capital potencialmente abruptas si ha apreciado las posiciones, sin darle una advertencia anticipada o la oportunidad de depositar efectivo o valores adicionales.
Tipos de cuentas de jubilación
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA significa cuenta de jubilación individual: es un tipo especial de designación de cuenta que se coloca en una cuenta de custodia que le otorga increíbles beneficios fiscales, a la vez que restringe la cantidad que puede aportar y los tipos de inversiones que puede mantenerse dentro de él a menos que quiera enfrentar algunas consecuencias bastante draconianas. El dinero contribuido a una IRA Roth proviene de dólares después de impuestos, lo que significa que no obtiene una deducción fiscal por ello, pero, siempre que siga las reglas, en el sistema actual, nunca pagaría ni un centavo en impuestos sobre ninguna de las ganancias que generó de las inversiones realizadas dentro de Roth IRA, ni cuando fue a retirar esas ganancias, por el resto de su vida. Puede comprar acciones, bonos, bienes inmuebles, certificados de depósito y algunos otros tipos de activos dentro de una Roth IRA.
- IRA tradicional : una IRA tradicional es el tipo más antiguo de IRA. Los inversionistas pueden contribuir con dinero si califican sobre la base de las limitaciones de ingresos y no pagan impuestos sobre ciertos tipos de ganancias de inversión que se mantienen dentro de la cuenta hasta que la retiran a los 59.5 años o se ven obligados a hacerlo a los 70.5 años.
- 401 (k) : un tipo especial de plan de jubilación ofrecido por los empleadores a sus empleados, un 401 (k) generalmente permite a los inversores poner su dinero a trabajar en fondos mutuos o fondos de valor estable . Al igual que una cuenta IRA tradicional, el inversor generalmente obtiene una deducción de impuestos al momento de la financiación, hay límites anuales (aunque mucho más altos que los de una cuenta IRA tradicional o IRA Roth), los empleadores a menudo igualan las contribuciones (por ejemplo, el 50% el primer 6%), y no hay impuestos adeudados hasta que empiece a retirar el dinero (59.5 años como muy pronto pero las distribuciones requeridas comienzan a los 70.5 años). El término 401 (k) se refiere a la sección del código tributario que lo creó. En los últimos años, ha habido un aumento de los llamados 401 (k) s autodirigidos que permiten al inversor comprar acciones y bonos individuales en la cuenta.
- 403 (b) : un plan de jubilación similar a un 401 (k) que solo se ofrece en el sector sin fines de lucro.
- Rollover IRA : cuando un empleado abandona a su empleador, puede optar por renovar el saldo 401 (k) y depositarlo en una IRA Rollover, que de otro modo se comporta casi exactamente como una cuenta IRA tradicional.
- IRA SIMPLE : un tipo de IRA para propietarios de pequeñas empresas con menos de 100 empleados que desean ofrecer algún tipo de beneficios de jubilación a sus empleados, pero no quieren lidiar con la complejidad que proviene de un 401 (k).
- SEP-IRA : abreviatura de la cuenta de jubilación individual de pensión simplificada para empleados, una SEP-IRA puede ser utilizada por personas que trabajan por cuenta propia y propietarios de pequeñas empresas en determinadas circunstancias, lo que les permite ahorrar sustancialmente más dinero de lo que hubieran podido invertir. debido a límites de contribución mucho más altos calculados como un porcentaje del ingreso.
Términos de inversión relacionados con las empresas
- Consejo de Administración : el directorio de una compañía es elegido por los accionistas para vigilar sus intereses, contratar y despedir al CEO, establecer la política oficial de pago de dividendos y considerar la posibilidad de recomendar o votar en contra de las fusiones propuestas.
- Valor empresarial: el valor empresarial se refiere al costo total de adquisición de todas las acciones y deudas de una empresa.
- Capitalización de mercado: la capitalización de mercado se refiere al valor de todas las acciones en circulación de las acciones de una empresa si puede comprarlas al precio actual de las acciones.
- Estado de resultados - Un estado de resultados muestra los ingresos , gastos, impuestos e ingresos netos de una empresa.
- Balance : un balance muestra los activos, pasivos y el patrimonio de una empresa .
- Formulario 10-K : un documento de divulgación anual que ciertas empresas deben presentar ante la SEC, que contiene información detallada sobre una empresa, incluidas sus finanzas, modelo comercial y mucho más.
Otros términos de inversión que puede querer saber
- Bolsa de valores : una bolsa de valores es una institución, organización o asociación que alberga un mercado para que los compradores y vendedores de acciones se reúnan durante ciertas horas hábiles y se intercambien entre sí. La bolsa de valores más importante del mundo es la Bolsa de Nueva York o NYSE. Las empresas que desean que sus acciones coticen en "The Big Board", como a veces se llama a NYSE, deben cumplir estrictos criterios. Si la empresa no continúa cumpliendo con estos requisitos, posteriormente se elimina de la lista .
- Relación precio / ganancias : también conocida como relación p / e, le dice cuántos años le tomaría a una compañía devolver su precio de compra por acción de las ganancias después de impuestos solamente a las ganancias actuales sin crecimiento. En otras palabras, la relación p / e le dice cuánto dinero está pagando por $ 1 de las ganancias de la compañía. Si una empresa reporta una ganancia de $ 2 por acción, y la acción se vende a $ 20 por acción, la relación P / E es 10 porque está pagando diez veces las ganancias ($ 20 por acción dividida por $ 2 por acción ganancias = 10 P / E.) Se puede invertir para calcular algo conocido como el rendimiento de las ganancias .
- Ratio de PEG : una forma modificada del cociente p / e que determina el crecimiento en la métrica para mostrar que una empresa que crece al 15% anual y opera con 20x de ganancias puede ser más barata que una compañía que cotice a 8x ganancias y se reduzca en 10% por año.
- Proporción de PEG ajustada por dividendos : una forma modificada del cociente PEG que considera los dividendos en la métrica para tener en cuenta el hecho de que a veces, el crecimiento más lento es el resultado de una empresa que paga una parte importante de sus ganancias en forma de dividendos en efectivo, que contribuyen al rendimiento total .
- Rendimiento del dividendo - El rendimiento actual de una acción ordinaria a su tasa actual de dividendos. Si una acción se cotiza a $ 100 por acción y paga $ 5 en dividendos anuales, la rentabilidad por dividendo sería del 5%.
- Volatilidad : la volatilidad se refiere al grado en que una seguridad cotizada fluctúa en el precio.
- Derivado : un derivado es un activo que deriva su valor de otra fuente.