Tipos específicos de bancos con custodia, a menudo llamados custodios, salvaguardan valores para individuos o compañías. Estas entidades no participan en la banca comercial o minorista típica; se enfocan en simplemente mantener varios activos para su custodia.
Esto incluye acciones, productos básicos, bonos, divisas y metales preciosos.
Este tipo de compañías también facilita ciertos tipos de transacciones, tales como divisas, arreglos de liquidación para compras o ventas de valores o de seguridad, y la administración de diferentes acciones relacionadas con valores, tales como splits de acciones, bonos emitidos, dividendos de acciones y fusiones comerciales.
La cadena de propiedad
Si una persona que vive en los Estados Unidos posee valores, pero no es miembro de una bolsa de valores, posee los valores a través de una cadena de registro que generalmente involucra al menos uno o a veces más custodios. El proceso funciona de esta manera porque no sería práctico registrar acciones negociadas u otros valores en el nombre de cada titular individual. Por el contrario, el custodio está registrado como titular de la garantía y los mantiene en un acuerdo con responsabilidad fiduciaria con los propietarios reales. La persona que compró el activo siempre sigue siendo el propietario legal.
Definición de tarifas de custodia y tarifas de custodia
Las tarifas de custodia pueden referirse a una de las pocas tarifas que le cobra un custodio financiero calificado, como un departamento de fideicomiso bancario o un corredor de bolsa registrado.
Tasas de custodia
Cuando invierte en acciones , bonos , compra de acciones de un fondo mutuo o de otro modo se convierte en propietario de un valor, el corredor en ejecución retira dinero de una cuenta y paga a la persona o institución de la que está realizando las adquisiciones.
Una vez que recibe la seguridad, la almacena para usted. A menos que solicite un certificado de acciones físicas, lo cual es raro en estos días, o insista en el uso del sistema de registro directo mantenido a través de un plan de compra de acciones directo, los inversores a menudo colocan los valores en una cuenta de custodia global de algún tipo.
El custodio mantiene los activos seguros, recauda los ingresos por dividendos e intereses , le proporciona un estado de cuenta mensual o trimestral, maneja cualquier acción corporativa, como recibir acciones derivadas o realizar una elección de efectivo o acciones de acuerdo con sus instrucciones. después de una fusión. También realiza una serie de otras tareas de limpieza que se volverían abrumadoras y rápidamente desactualizadas si la mayoría de los inversionistas tuvieran que ocuparse personalmente de los deberes.
Tasas de custodia
Este término se ha vuelto más raro, pero por lo general, aunque no siempre, se refiere a un servicio, particularmente por parte de los departamentos de fideicomisos bancarios, para manejar la custodia en nombre de un cliente que desea mantener sus certificados de acciones físicas a mano en el banco; generalmente en su nombre en lugar de un nombre de calle . El nombre de una calle es el nombre del banco, distribuidor o empresa de corretaje que posee las acciones u otros valores en nombre del propietario.
El custodio o el departamento de fideicomiso bancario entregan físicamente el certificado de acciones al corredor antes de la fecha de liquidación, en caso de que el inversor haya realizado una orden de venta, o agreguen certificados adicionales recibidos de los derivados a la caja fuerte, asegurándose de que el inversor recibió su parte autorizada.
Cuando un valor o activo se coloca en custodia, el inversor o depositante recibe un recibo que prueba la propiedad. El activo no pasa a ser propiedad de la institución, simplemente se mantiene, por lo que incluso si la institución entrara en quiebra, sus acreedores no podrían ir tras ella y los valores serían devueltos a su legítimo propietario.
¿Cuánto cuestan todas estas tarifas?
La parte difícil de las tasas de custodia y las tarifas de custodia es que no siempre se pueden comparar en una base de manzanas a manzanas.
Cada empresa es diferente y obtienes diferentes cosas de varias instituciones a diferentes costos.
Muchos inversores colocan sus activos bajo la custodia de su corredor en una cuenta de corretaje ; una opción conveniente manejada de manera tan transparente que muchas personas ni siquiera se dan cuenta de que son funciones diferentes. A menos que se solicite un trato especial, estos valores casi siempre se mantendrán en el nombre de una calle, lo que nuevamente significa en nombre de la firma de corretaje.
Las firmas de corretaje hacen esto para atraer a tantos inversores como les sea posible con la esperanza de generar ingresos por comisiones comerciales. Como resultado, muchas empresas renuncian a las tarifas de custodia por completo, por lo que ni siquiera se da cuenta de que las está pagando porque están incluidas en las comisiones de ejecuciones comerciales.
No es inusual que algunas empresas cobren tarifas mínimas, como $ 100 por año si no tiene una cierta cantidad de dinero en su cuenta; o no realiza ningún intercambio durante un período de tiempo determinado para ayudarlo a compensar los gastos de mantenimiento de la cuenta.
Estos no siempre son malos y, de hecho, pueden ser justos. Por ejemplo, mire una plataforma de negociación similar a la institucional como Interactive Brokers. Si un cliente de la empresa tiene menos de $ 100,000 en una cuenta y genera menos de $ 10 en comisiones comerciales por mes, se aplica una tarifa de maquillaje del diferencial para que cada cuenta pague al menos $ 120 por año, lo que cubre los costos de los corredores interactivos. incluidos los costos de custodia.
Esto es necesario porque Interactive Brokers se enfoca en clientes grandes y significativamente más ricos que desean economías de escala. Los clientes pueden elegir entre un programa de tarifa de tarifa fija y un plan de tarifas por niveles. En el calendario escalonado, a modo de ilustración, la comisión es de $ 0.0035 por acción para las acciones de EE. UU. Con una tasa de comisión máxima del 0,5 por ciento del valor comercial.
Un ejemplo
Si usted compró 1,000 acciones de The Hershey Company a partir del 3 de junio de 2016, a $ 93.49 por acción por un total de $ 93,490, le pagaría a Interactive Brokers una comisión de $ 3.50 o 0.0037 por ciento; así como algunas tarifas de intercambio nominales, tarifas de compensación y otras tarifas que son igualmente menores; básicamente un error de redondeo. Usted debe ser una cuenta lo suficientemente grande o generar algunos ingresos comerciales para que justifique mantener sus activos bajo custodia sin cobrarle. Interactive Brokers no está siendo injusto, está cubriendo sus costos mediante el cobro de tarifas razonables.
Si sigue la ruta que Benjamin Graham recomendó en su tratado The Intelligent Investor, puede mantener sus valores bajo custodia en un departamento de fideicomiso bancario . Activos totalmente liquidados, en efectivo, sin posibilidad de que se produzca un colapso institucional cerca de los activos que tiene la institución para usted. Probablemente deba pagar solo unos pocos puntos básicos por año por el servicio, suponiendo que el saldo de su cuenta supere las seis cifras.
Tipos especiales de cuentas pueden cobrar tarifas de custodia más altas
Cuando se trata de activos no estándar como una inversión de un fondo de cobertura en forma de unidades de membresía de sociedad de responsabilidad limitada o unidades de sociedad limitada , los custodios especializados que aceptan tratar estos valores a menudo cobran tarifas más altas, que pueden variar de una institución a otra. Lo mismo ocurre con un tipo más raro de Roth IRA autodirigido, IRA autodirigido u otro plan de jubilación autodirigido.
Esto puede tener sentido para los inversores adinerados que quieran comprar activos como un edificio de departamentos completo bajo los límites de su refugio tributario, de modo que no paguen impuestos sobre los ingresos por alquiler, siempre que sigan una serie de reglas estrictas.
Estas tarifas de custodia pueden alcanzar los miles de dólares por año, pero pueden valer la pena, para el inversor correcto en las circunstancias correctas, ya que de otro modo sería imposible para él o ella utilizar esta estrategia de cartera única que puede generar tanto ingreso pasivo . Esta no es un área en la que los inexpertos deben andar con ligereza.
Honorarios de custodia en el contexto más amplio de su cartera
Los honorarios de custodia y custodia son una de las cosas que componen su relación de gastos personales, junto con otros honorarios como honorarios de asesor de inversión registrado, honorarios de planificador financiero personal, los honorarios de "revisión" de fondos negociados en bolsa , fondos de índice , y fondos mutuos , y cualquier otro costo en el que incurra en la administración y administración de su cartera de inversiones.
Quizás esté tratando con productos y servicios especializados, con costos de todo incluido en carteras mayores de $ 1,000,000 que superan el 1.50 por ciento, incluidas las tarifas de custodia y todos los otros gastos y suponiendo algún tipo de exposición a acciones internacionales.
Ese enfoque, los costos de todo incluido, es importante. Existen situaciones en las que las tarifas están estructuradas de manera tal que una empresa que cobra 1.50 por ciento está evaluando efectivamente tarifas más bajas debido a la forma en que tratan ciertas clases de activos y efectivo que una empresa que pretende cobrar solo 0.75 por ciento. No puede prestar atención a la tasa de etiqueta de forma aislada, debe comprender las tarifas totales evaluadas en toda su cartera.
Una advertencia es la existencia de ciertas empresas que atienden a individuos de alto patrimonio. En algunos casos excepcionales, es posible que vea a alguien pagando 2.5 por ciento de gastos en un portafolio de $ 10,000,000, lo que suena extraño. Mire más de cerca porque probablemente haya algo más que tenga sentido en el contexto, ya que eso realmente no cubre solo los costos de administración de activos. Los clientes ricos que participan en estos arreglos frecuentemente saben lo que están haciendo y el valor que están obteniendo.
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