El sistema de registro directo (DRS)
Al igual que con la mayoría de los nuevos inversores, es probable que invierta en acciones a través de una cuenta de corretaje . Cuando coloca una orden comercial y las acciones compradas aparecen en su cuenta, sus acciones se registran con el nombre de una calle.
Es decir, si posee 1,000 acciones de Apple a través de una cuenta de corretaje o custodia global , digamos por ejemplo que elige Charles Schwab porque es una de las más grandes del mundo, sus acciones se agrupan con todas las demás. clientes de corretaje que poseen acciones de Apple e informaron en los libros del agente de transferencia de Apple como "Charles Schwab & Company".
Usted es el propietario beneficiario de sus 1,000 acciones, pero Schwab es el propietario registrado . Luego, dentro de su propia contabilidad y base de datos, Schwab analiza qué cliente posee qué acciones, y proporciona confirmaciones comerciales , declaraciones de corretaje y registros de impuestos.
Al menos en el caso de las cuentas de margen , si la firma de corretaje quiebra, se queda con la bolsa con un reclamo general contra la empresa ( las cuentas de efectivo no están sujetas a reintegro y deben estar completamente segregadas ).
¿Qué pasará con sus acciones que estaban en nombre de la calle? Históricamente, esto no ha sido un problema, aunque cada pocas décadas hay una gran explosión que les cuesta mucho dinero a muchos inversores.
En general, si hay un déficit, puede encontrarse confiando en el seguro SIPC (Corporación de Protección de Inversores de Valores) , que tiene límites.
Entre estas barreras gemelas de segregación de activos y seguro SIPC, ha sido extremadamente raro que un cliente de corretaje no recupere completamente su cartera en el caso de una quiebra de corretaje. Aún así, para aquellos que se preocupan crónicamente, el Sistema de registro directo proporciona una salvaguarda.
En 1996, el Sistema de registro directo se creó para las personas que no querían que sus acciones se registraran a nombre de su empresa de corretaje. En ocasiones, estos inversores compran y venden directamente al agente de transferencias. Otras veces, trabajan con su agente de bolsa favorito para organizar operaciones registradas a través del DRS.
Las ventajas de utilizar el sistema de registro directo al mantener sus acciones
El uso de DRS para sus existencias tiene varias ventajas importantes. Estas ventajas incluyen:
- Protección contra el riesgo de la contraparte: si su agente de bolsa quiebra y sus acciones se mantienen en el nombre de una calle, tendrá que pasar por el proceso de recuperación y, posiblemente, obtener un reembolso, si es elegible, del seguro de SIPC. Por el contrario, si sus acciones se mantienen a través del DRS, no debería importar porque su reclamo es con la compañía de su propiedad, no con el intermediario.
- Correspondencia directamente de la propia empresa: los corredores de bolsa son notoriamente lentos a la hora de entregar informes anuales , presentaciones 10k , declaraciones de representación y otros materiales de las compañías de su propiedad. Cuando se registra directamente con el agente de transferencia a través de DRS, los documentos se envían por correo a su dirección de registro, a menudo con prontitud.
- No hay certificados de acciones en papel para perder cuando usa DRS: si alguna vez ha tenido un certificado de acciones en papel, sabe que pueden ser extraviados, robados o destruidos. Con el sistema de registro directo, este es un problema que nunca tendrá que enfrentar. Esto también puede ahorrarle dinero. Cada vez que envíe certificados de acciones, se lo alienta encarecidamente a asegurarles el 3% del valor de mercado, que sale de su bolsillo. (¿Por qué 3%? Esa es la estimación del costo de lo que cobrará el agente de transferencia para reemplazar su certificado).
- Las acciones mantenidas a través de DRS no pueden ser prestas a los vendedores en corto: cuando mantiene acciones en un nombre de calle , su corredor presta sus acciones a vendedores en corto, que pueden reducir el precio vendiendo las acciones en corto . ¡Las acciones que solicitan podrían incluso haber venido de su cuenta! Esto a veces puede conducir a un problema fiscal interesante cuando los dividendos que recibe, que de otra manera cumplirían con los requisitos de dividendos calificados para obtener las tasas impositivas sumamente favorables que van del 0% al 23.6% inclusive del llamado impuesto Obamacare, son quitados técnicamente. de usted porque los vendedores en descubierto le reembolsan con algo conocido como un Pago en Liu de un dividendo, o PIL.
- El uso de DRS hace que sea más fácil aprovechar DRIP: muchas compañías ofrecen programas de reinversión de dividendos , o DRIP. Estos son excelentes para los inversores que desean volver a utilizar sus dividendos en la compra de más acciones con pocas o ninguna comisión o tarifa . Con el tiempo, reinvertir sus dividendos puede tener una influencia masiva en su riqueza final. Cuando usa el Sistema de registro directo, puede hacer una llamada telefónica o enviar una firma e inscribirse en el DRIP.
- Hacer transferencias de regalos a amigos o familiares puede ser más fácil con DRS: como una ventaja adicional de usar el sistema de registro directo, a menudo puede regalar acciones a familiares o amigos al hacer que el agente de transferencias configure una cuenta de Goteo para ellos, financiada con una transferencia de acciones de su cuenta en su cuenta. Esta puede ser una gran opción para un inversor que ha acumulado una gran posición en una empresa en particular y quiere otorgarle a sus hijos acciones hasta la exclusión del límite del impuesto sobre donaciones cada año. Conozco a una familia que tenía cientos de miles de acciones de General Electric, construidas durante toda una vida de inversiones disciplinadas, que utilizaban este método para pasar la propiedad a las generaciones siguientes. La generación más antigua llenaría algunos documentos una vez al año y los hijos y nietos verían depósitos de nuevas acciones en sus estados de cuenta cada doce meses.
Las desventajas de usar DRS al sostener sus acciones
La mayor desventaja de usar DRS es que no puede vender su inventario de inmediato. Debe enviar las instrucciones directamente al agente de transferencia, que agrupa sus pedidos de venta con otros vendedores y ejecuta el intercambio en un horario predeterminado.
Eso haría que sea imposible vender en medio del pánico cuando el mundo se derrumbe o si necesita dinero rápidamente. En el mejor de los casos, deberá permitir un mínimo de varios días hábiles antes de poder acceder a su efectivo.
Otra opción para liquidaciones posiblemente más rápidas es hacer que el agente de transferencia que gestiona su entrada de DRS en una compañía particular mueva sus acciones a la firma de corretaje para que el corredor de acciones pueda vender rápidamente. Esto tomaría al menos unos pocos días hábiles para alcanzarlo, tal vez más.
El inversor ideal DRS
¿Qué tipo de inversor debería considerar usar el Sistema de registro directo? Quien:
- Planes para comprar grandes cantidades de acciones en un negocio en particular,
- Planes para mantener esas acciones para los próximos años como mínimo,
- No quiere perder el sueño por la posibilidad de quiebra de su corredor o institución financiera,
- Prefiere recibir informes anuales y otros documentos lo más rápido posible,
- Quiere configurar la reinversión automática de dividendos o depósito electrónico de dividendos en una cuenta bancaria, y
- No quiere la molestia y el riesgo de seguridad física de tener certificados de acciones en papel.
Hay muchas circunstancias y situaciones únicas que debe considerar al decidir si el Registro directo de acciones es adecuado para usted. Tendrás que calcular tu costo de oportunidad . Para algunos de ustedes, DRS garantiza un examen más detallado.