Comprender los tipos de cuentas de corretaje que puede abrir
Cuentas de efectivo
Las cuentas de efectivo no permiten ningún préstamo de dinero ( negociación con margen ) del corredor o institución financiera.
Cualquier transacción debe ser pagada en su totalidad, en efectivo, antes de la fecha de liquidación requerida. Esto tiene el efecto práctico de restringir la posibilidad de realizar operaciones con más frecuencia, ya que es posible que no haya efectivo disponible liquidado y listo para implementarse en su cuenta en el momento en que desea realizar un pedido. Del mismo modo, tendrá que esperar hasta la liquidación para realizar un retiro de efectivo obtenido de una orden de venta. Las acciones mantenidas en una cuenta de efectivo no se prestan a vendedores en corto . Sin deuda de margen, los inversores que posean valores dentro de una cuenta de efectivo nunca estarán sujetos a una llamada de margen dentro de la cuenta ni tendrán que preocuparse por la rehipotecación o la hiperhipoteca. Las cuentas de efectivo no pueden almacenar en corto . Las cuentas de efectivo deben comportarse de forma mucho más conservadora cuando se trata de opciones (por ejemplo, todas las llamadas que se escriben deben estar completamente cubiertas y las puts que se escriben deben estar totalmente garantizadas por las reservas de efectivo en caso de ejercicio, etc.)
Cuentas de margen
Las cuentas de margen permiten la conveniencia de tomar dinero prestado de su corredor, ya sea para obtener rendimientos o por conveniencia de flujo de efectivo en lo que respecta a la liquidación de operaciones o la creación de una línea de crédito de facto para sus necesidades de capital de trabajo . Sin su conocimiento, los valores que posee en su cuenta de margen pueden ser prestados a vendedores en descubierto para generar ingresos adicionales para el corredor.
Bajo ciertas circunstancias, si esto sucede y los vendedores en descubierto cubren el pago de dividendos que tiene derecho a recibir, no se le permitirá reclamar el dividendo como "dividendo calificado" sujeto a tasas impositivas mucho más bajas, sino que debe pagar impuestos personales ordinarios sobre eso. Esto podría resultar en que usted pague prácticamente el doble de la tasa de impuestos que de otra manera habría pagado porque su corredor estaba tratando de obtener más ganancias por su propio estado de ingresos a su cargo. Además, puede estar sujeto a riesgo de rehipotecación o hiperrehipoteca.
Requisitos de Liquidación Comercial para Cuentas de Efectivo
Cuando se negocian acciones , bonos, opciones o valores del Tesoro , la llamada "liquidación en forma regular" requiere que entregue el efectivo (si está comprando) o el activo (si está vendiendo) al final de un cierto número de días después. la fecha de intercambio en sí. Esto a menudo se expresa como "T + [inserte el número de días aquí].
Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), durante muchos años, el calendario típico de liquidación era T + 5. Sin embargo, hace más de una década, se establecieron los requisitos actuales de liquidación de transacciones para cuentas de efectivo. Ellos son los siguientes:
- Existencias comunes = T + 3
- Bonos corporativos = T + 3
- Opciones (Llamadas y Puts) = T + 1
- Letras del Tesoro de los Estados Unidos, bonos y notas = T + 1
Según FINRA, "el Reglamento T de la Junta de la Reserva Federal y la Regla 15c3-3 de la SEC prevén la posibilidad de extensiones de crédito por parte de agentes de bolsa a los inversores cuando no hayan pagado puntualmente por una transacción de valores". Esto permite ampliar la liquidación comercial por dos días adicionales, para un T + 5. efectivo. Específicamente, la Regulación T establece que si el déficit supera los $ 1,000 en valor, el corredor debe hacer una elección: liquidar el puesto o solicitar una exención de los reguladores. La Regla SEC 15c3-3 establece que si un valor de larga duración (léase: uno no vendido en corto) no se ha entregado dentro de los 10 días hábiles siguientes a la liquidación, el corredor debe comprar valores de reemplazo para el cliente o solicitar una exención a los reguladores.
Debido al hecho de que su corredor es responsable de liquidar los intercambios, incluso si no obtiene el efectivo o valores requeridos, tiene el derecho de penalizarlo con los honorarios, así como tomar otras medidas correctivas para proteger su propio interés si no cumple con sus compromisos financieros. Imagínese que ingresó una orden de compra de acciones ordinarias, pero no encontró el efectivo para pagarlas cuando la transacción fue a liquidación. El corredor tendría que hacerlo de su propio bolsillo y luego decidir vender las acciones para recuperar sus fondos. Si el precio de las acciones disminuyó mientras tanto, puede ir detrás de usted por la cantidad que perdió en la transacción como resultado del movimiento en el valor de mercado. Esto podría exponerte a pérdidas sustanciales.
Si no liquida transacciones en varias ocasiones dentro de su cuenta de efectivo, su corredor puede cerrar su cuenta y prohibirle hacer negocios con la empresa. Además, si realiza operaciones con demasiada rapidez hasta el punto de que está comprando acciones con el flotante generado a partir del proceso de liquidación, se le puede aplicar una violación llamada Regulación T, que provocará que su cuenta se congele durante 90 días.