El uso de una estructura de inversión combinada puede ayudar a las familias a transferir más riqueza
Las asociaciones familiares limitadas pueden permitir a las familias mantener más riqueza en sus bolsillos
Como nuevo inversor, ya sabe que no se trata solo de cuánto dinero gana, sino de cuánto dinero tiene en el bolsillo. Además de vigilar los gastos de fricción , como las comisiones de corretaje , es importante aprender a reducir los impuestos. La mayoría de los nuevos inversores solo piensan en los impuestos a las ganancias de capital, pero para aquellos que se acercan a la jubilación , los impuestos sobre donaciones y los impuestos sobre el patrimonio son consideraciones igualmente importantes.
Al agrupar sus inversiones en un tipo especial de estructura legal conocida como sociedad limitada familiar, que expliqué detalladamente en Family Limited Partnerships 101 - Introducción a Family Limited Partnerships , puede transferir sus activos como acciones , bonos , bienes inmuebles , arte, coleccionables , y más a herederos como hijos y nietos al regalar equidad de asociación cada año hasta los límites de impuestos de regalo.
Si está casado, puede regalar, incluso más, cada año porque los niveles de exclusión de impuestos sobre donaciones efectivamente se duplican. Es una gran manera de ayudarlo a mantener las inversiones que acumula a través de décadas de arduo trabajo en la familia en lugar de que el gobierno las tome.
Uso de la Exclusión anual de impuestos sobre regalos para regalar unidades de asociación limitada de impuestos familiares a sus herederos
Como te enseñé en un artículo llamado Cómo reducir tu impuesto a la herencia a través de regalos libres de impuestos , cada año el Congreso permite que una persona regale hasta cierta cantidad, libre de impuestos, a otros.
Las parejas casadas pueden combinar sus exclusiones anuales de impuestos sobre donaciones y efectivamente duplicar la cantidad de dinero que pueden otorgar a una persona. Para el año tributario 2016, la exclusión es de $ 14,000 por persona (las parejas casadas pueden otorgar a una persona específica $ 28,000 entre ellos, con cada cónyuge haciendo $ 14,000 del regalo, otro de los más de 1,400 beneficios legales y financieros del matrimonio en los Estados Unidos ). Esta exclusión se aplica por destinatario . Es decir, podría dar a diez personas diferentes $ 28,000 cada una, o $ 280,000 en total, y no pagar impuestos por donaciones. Si excede la exclusión anual del impuesto sobre donaciones en un año dado para cualquier persona en particular, debe contar en contra de su exención de impuesto a la renta vitalicia y donación unificado, como explico en ¿Cuál es el límite, la tasa y la exención del impuesto a la herencia actual? . Sin entrar demasiado en esta última parte, básicamente cuenta contra el monto que su patrimonio puede excluir al calcular el impuesto al patrimonio. Si sortea toda su exención vitalicia antes de morir, cada centavo de su patrimonio podría estar sujeto a tasas de impuestos patrimoniales que, históricamente, han sido extraordinariamente altas hasta el punto en que limitan con confiscatorios.
Una ilustración podría ayudar. Imagina que estás casado
Usted y su cónyuge han acumulado $ 5,000,000 ahorrando e invirtiendo durante toda su vida. (Esto solo requiere $ 358 por mes con un 10% de devolución durante 50 años). Tiene cuatro hijos y dieciséis nietos. Recuerde que, para 2016, el límite del impuesto a las donaciones por destinatario es de $ 14,000. Eso significa que usted y su cónyuge pueden transferir hasta $ 28,000 a cada uno de sus hijos y nietos sin tener que pagar un centavo en impuestos sobre regalos.
Usted agrupa todos sus activos en una sociedad limitada de la familia y se nombra a usted y a su cónyuge como socios generales, brindándole un control combinado de la gestión diaria. Sus acciones, bonos, bienes inmuebles, arte, coleccionables; todo se contribuye a la sociedad limitada de la familia.
El 1 de enero de cada año, transfiere $ 28,000 en intereses de la sociedad de responsabilidad limitada a sus veinte beneficiarios (cuatro hijos y dieciséis nietos).
Incluso puede insertar disposiciones en el acuerdo de asociación para ayudar a garantizar que su donación no se desperdicie; por ejemplo, hacer que no puedan vender sus acciones o transferirlas a otra persona (como un cónyuge si se casan) hasta que cumplan 35 años. Los obsequios a los niños menores de edad se pueden hacer a través de un UTMA o incluso de un fideicomiso derrochador .
Esto significa que cada año puede regalar activos por valor de $ 560,000 sin tener que pagar un centavo en impuestos de regalo o tocar su exención de impuestos de estado y donación de por vida ($ 28,000 transferidos a 20 miembros diferentes de la familia = $ 560,000). Aún mejor, en el futuro, sus hijos y nietos ahora poseen capital en la sociedad limitada de la familia para que reciban todos los dividendos , intereses, ganancias de capital y otras ganancias de su participación en la propiedad. Eso significa que los rendimientos futuros, en su caso, se acumularán en su beneficio y se excluirán de su patrimonio para fines de impuestos sucesorios. Por ejemplo, si la sociedad limitada de la familia aumentó en valor en un 10% después de impuestos el primer año debido a ingresos por alquiler, apreciación de la propiedad, ganancias en acciones, dividendos en efectivo, intereses de bonos u otros factores, al final de doce meses, aún tendría $ 4,884,000 y los miembros de su familia tendrían $ 616,000. Esto significa que no solo les dio los $ 560,000, sino que también disfrutaron $ 56,000 del retorno de la sociedad. Eso es un extra de $ 56,000 que no tiene que dar en los próximos años. Además, el próximo año, obtendrán los beneficios de la inversión en esos $ 56,000 adicionales, creando un ciclo virtuoso de capitalización .
El uso de descuentos en liquidez con una sociedad limitada familiar puede dar como resultado ahorros de impuestos aún mayores
Gracias a un caso judicial famoso en los Estados Unidos, las unidades de sociedades limitadas familiares a menudo pueden calificar para descuentos de liquidez o, como se les conoce formalmente, "descuentos por falta de comerciabilidad". Lo que esto significa es que el IRS no valuará las unidades de la sociedad por su valor neto de activos sino que realizará una serie de cálculos complejos que intentarán explicar cosas como falta de control, incapacidad de vender a menos que los tenedores de la mayoría aceptarlo, y otros inconvenientes que no están presentes en la propiedad otorgada directamente sin restricciones.
En otras palabras, debido a que usted y su cónyuge, como socios generales de la sociedad limitada familiar, aún controlan la sociedad limitada de la familia incluso después de haber hecho el regalo a sus hijos y nietos, el regalo no vale tanto como lo haría. si simplemente les hubieras entregado acciones de Coca-Cola o efectivo que pudieran depositar en el banco. Eso es cierto incluso si la sociedad limitada de la familia posee acciones de Coca-Cola y tiene dinero en efectivo en el banco porque los destinatarios del regalo aún no pueden hacer nada al respecto. No pueden ir a un concesionario de automóviles y comprar un nuevo Tesla o Jaguar. No pueden tomarse unas vacaciones con eso.
Por lo general, si se estructura adecuadamente con el asesoramiento de contadores y abogados calificados, es posible que pueda obtener descuentos de liquidez de hasta el 50% del valor neto de las unidades de la sociedad de responsabilidad limitada familiar subyacente. De manera más general, debería poder obtener descuentos de liquidez de al menos 25%. Los detalles dependerán de las circunstancias únicas que rodean a su sociedad limitada particular de la familia y siempre deben tomarse después de una cuidadosa consulta con sus asesores fiscales, legales y de inversión .
Imagine que sus asesores creen que puede recibir un descuento de liquidez del 35% para su sociedad limitada familiar. Volviendo a nuestra ilustración anterior, esto significa que podría regalar $ 43,076.92 en unidades de sociedad limitada a cada uno de sus 20 herederos, o un total de $ 861,538.40, mientras que solo se contabilizaría como $ 28,000 o $ 560,000 a efectos impositivos. Esto pone $ 301,538.40 extra en manos colectivas de sus herederos, que luego se acumularán para ellos fuera de su patrimonio.
Uso de préstamos intrafamiliares con descuento establecidos a la tasa federal aplicable para reducir los impuestos con una sociedad limitada familiar
La siguiente estrategia para reducir impuestos sobre donaciones e impuestos sobre bienes con una sociedad limitada familiar es prestar dinero a los miembros de su familia u otros herederos a muy bajas tasas de interés, y luego usar ese dinero prestado para comprar unidades familiares de sociedad limitada que se componen a tasas más altas. , arbitrando efectivamente la diferencia a lo largo del tiempo para que se transfiera más y más riqueza a los beneficiarios elegidos. La tasa de interés mínima que puede cobrar antes de contar como un obsequio para fines de impuestos sobre donaciones se conoce como la "tasa federal aplicable" o AFR. El IRS publica estas tarifas todos los meses, por adelantado.
Miremos el mes de marzo de 2016. Estas son las tarifas federales aplicables.
- Tasas Federales Aplicables a Corto Plazo (3 años o menos)
- Compuesto anual = 0,65%
- Compuesto semianual = 0.65%
- Compuesto trimestral = 0,65%
- Compounding mensual = 0.65%
- Tasas Federales Aplicables a Mediano Plazo (3 años a 9 años)
- Compuesto anual = 1.48%
- Compuesto semianual = 1,47%
- Compuesto trimestral = 1.47%
- Compounding mensual = 1.47%
- Tarifas federales aplicables a largo plazo (más de 9 años)
- Compounding anual = 2.33%
- Compuesto semianual = 2.32%
- Compuesto trimestral = 2.31%
- Compounding mensual = 2.31%
Imaginemos que después de usar descuentos de liquidez y obsequiar $ 43,076.92 a cada uno de sus hijos y nietos, o un total de $ 861,538.40, usted decide prestarles a cada uno de ellos $ 100,000.00 para comprar unidades familiares de sociedad limitada. Usted escribe el pagaré para que la deuda esté asegurada por las unidades de sociedad limitada y establece el período de amortización a 30 años. Vamos a ignorar los descuentos de liquidez adicionales por ahora (es posible que pueda usar los $ 100,000.00 para comprar unidades de sociedad limitada por $ 153,846.15 si el descuento de liquidez llegó al 35%, por ejemplo, pero eso entra en una complejidad mayor a la que deberíamos enfrentar en el momento, ya que podría introducir algunas consecuencias fiscales).
Asumiendo que optó por la capitalización anual, cada uno de sus hijos y nietos tendrá que pagarle 2.33% sobre el préstamo de $ 100,000 cada año, o $ 2,330. Sin embargo, si las unidades de sociedad limitada de la familia aumentan su valor en una cantidad mayor, utilizaremos el 10% ya que es una buena tasa de rendimiento y las sociedades familiares limitadas tienden a poseer activos no estándar como edificios de oficinas locales, empresas privadas , propiedad intelectual, etc. junto con acciones, bonos u otros valores: la diferencia de $ 7,670 va efectivamente al destinatario del regalo, que está usando su dinero para expandir su balance personal. A medida que pasa el tiempo, la inflación reduce la amortización del poder de compra de los $ 100,000 para que, también, termine en manos del destinatario del regalo.
Aceleración de las devoluciones mediante el uso de apalancamiento en las asociaciones familiares limitadas
Para las familias que tienden a poseer activos que pueden apalancarse, como empresas privadas y bienes raíces, una técnica común es no solo combinar los descuentos de liquidez y los préstamos intrafamiliares a las tasas federales aplicables, sino también tener la sociedad limitada de la familia. salir y pedir prestado dinero. Por ejemplo, en este caso, imagínese si la sociedad limitada de la familia usó su principal de $ 5,000,000 para comprar bienes raíces comerciales con un 50% de deuda a capital , que es históricamente conservador. En el Medio Oeste en este momento, sería bastante fácil en la mayoría de los mercados de segundo nivel transformar eso en un rendimiento del 10% al 15% anual. Los proyectos verdaderamente inteligentes de los operadores locales podrían hacer mucho más, especialmente si tuvieran algún tipo de ventaja, como ser propietarios de una empresa de construcción que les permitiera completar desarrollos a un costo menor de lo que podrían hacer los inversores inmobiliarios típicos.
Arbitraje de las diferencias de tasas impositivas entre los miembros de la familia que utilizan asociaciones familiares limitadas
Otra gran ventaja de este enfoque es que los hijos adultos que son independientes pero ganan menos dinero que usted y su cónyuge (léase: aquellos exentos de las llamadas reglas de impuestos para niños) pueden mantener una mayor parte del ingreso de inversión generado por la sociedad limitada caen en un soporte inferior. Eso se debe a los recientes cambios en la legislación fiscal implementados por el presidente Obama y el Congreso.
Para ser específico, a partir del año fiscal 2016, una persona que gana menos de $ 37,650 en ingresos brutos ajustados, o una pareja casada que gana menos de $ 75,300 en ingresos brutos ajustados, puede pagar 0% sobre cualquier dividendo calificado sobre ganancias de capital . Para un médico o emprendedor exitoso en un rango impositivo superior, esto esencialmente significa guardar el dinero que habría ido a los gobiernos federal, estatal y local en manos de los destinatarios de los regalos deseados, en su lugar. Extendiéndose sobre muchos miembros de la familia, esto puede significar decenas y cientos de miles de dólares en impuestos cada año que ya no se deben, sino que permanecen dentro de su clan.
La transferencia de bienes y activos que usted cree que apreciará altamente también puede ser útil para reducir los impuestos sobre regalos y el impuesto sobre el patrimonio cuando se hace con una sociedad limitada familiar
Uno de los usos más brillantes de una sociedad limitada de familia en las últimas generaciones fue el minorista Sam Walton, con sede en Arkansas. Sam tenía una licenciatura en economía de la Universidad de Missouri. Su esposa, Helen, tenía un título de negocios de la Universidad de Oklahoma. Después de experimentar un fracaso temprano en Newport, Arkansas, Sam y Helen se llevaron sus ahorros de toda la vida, que habían construido de la nada, y se fueron de la ciudad. El año era 1950 y tenían $ 50,000. En términos ajustados a la inflación, eso equivale a $ 491,526.97 en el poder adquisitivo de 2016 equivalente. Sam tenía 32 años.
Comenzaron su siguiente idea, Wal-Mart Stores, como una serie de pequeñas tiendas de descuento en el Medio Oeste. Cada tienda se organizó como una asociación independiente con el gerente local que tenía una participación en el capital, así como también prestaba dinero a esa sociedad específica, lo que facilita la expansión. Más tarde, todas las tiendas se consolidaron bajo una compañía matriz llamada Wal-Mart Stores, Inc., por lo que Sam, su familia y todos los gerentes / socios tenían acciones en el mismo negocio y estaban igualmente investidos del éxito del entonces -cadena de expansión Solo cuando Sam y Helen hicieron esto, tomaron su interés mayoritario en la empresa privada en ese momento y la colocaron en una sociedad limitada familiar recién formada, originalmente conocida como Walton Enterprises, LP, y más tarde, Walton Enterprises, LLC. . Dividieron la sociedad limitada de la familia en cinco partes, guardando una para ellos y dando a cada uno de sus hijos una. Como socio general de la sociedad limitada de la familia, Sam siempre podía votar por sí mismo un alto salario o extraer dinero de otras maneras, pero al hacerlo, básicamente le regalaba la propiedad de las tiendas a sus hijos cuando esa propiedad no era valorada en gran medida.
El resultado fue nada menos que asombroso. Después de muchas décadas, una oferta pública inicial y grandes programas de recompra de acciones , Walton Enterprises, LLC llegó a poseer más del 50% de las acciones en el minorista de Bentonville. Recolecta miles de millones de dólares por año en dividendos en efectivo. En Navidad, la familia se reúne y sus asesores hacen recomendaciones. Con el tiempo, esos dividendos han diversificado la sociedad limitada de la familia, de modo que es propietaria de todo, desde una cadena de periódicos hasta un importante imperio bancario regional. A medida que los Walton se convirtieron en la familia más rica del mundo, no se necesitaron impuestos sobre regalos en los 4 / 5ths del imperio que Sam y Helen dieron a sus hijos porque los regalos se hicieron cuando el capital no valía demasiado; poco más que una pequeña empresa exitosa en un rincón remoto del país.
Para obtener más información sobre esta estrategia, lea Cómo pueden las familias invertir junto con una LLC . (Nota: aunque las sociedades limitadas de la familia se estructuraron originalmente como sociedades limitadas, en estos días, no es raro verlas configuradas como compañías de responsabilidad limitada , particularmente LLC de Nevada o LLC de Delaware ).
Reflexiones finales sobre asociaciones familiares limitadas y ahorros impositivos
El objetivo de todo esto es demostrar cómo las sociedades limitadas de la familia, utilizadas juiciosamente y con previsión, pueden generar enormes ahorros impositivos. Además de una flexibilidad sin igual, también pueden ayudar a proteger los activos en función de cómo, y a través de qué entidades y estructuras legales, se reparte la propiedad. Pueden ser simples o complejos. Puede servirle a usted, y a su familia, considerarlos como parte de una estrategia integral para preservar, crecer y transmitir su riqueza duramente ganada. Esto es especialmente cierto cuando se usa junto con otras estrategias y estructuras de impuestos a la inversión, tales como fideicomisos caritativos remanentes y / o aprovechando la combinación gemela de pasivos tributarios diferidos y la escapatoria escalonada .
Más información sobre sociedades limitadas
Para obtener más información, lea la Guía para nuevos inversionistas sobre sociedades limitadas .