Maneras rápidas y fáciles de evaluar de forma aproximada las acciones de valor
Si bien no todas las acciones que muestran estos marcadores serán un ganador, pueden ser un lugar maravilloso para comenzar a investigar ideas de inversión . En este artículo, analizaremos seis de los rasgos más comunes que se encuentran en acciones baratas que pueden servir como una herramienta de evaluación aproximada para reducir el campo de posibles adiciones a la cartera de inversiones de su propia familia.
1. Un stock barato a veces tiene una baja relación precio-ganancia
Si bien esto a menudo se simplifica demasiado hasta el punto de que puede ser peligroso para los inexpertos, por ejemplo, las empresas cíclicas parecen tener bajas relaciones p / e en el momento en que están sobrevaloradas debido a la naturaleza de las industrias en las que operan: p / e ratio todavía funciona para colecciones de valores ampliamente diversificadas. Todo lo demás es igual, cuando paga menos por $ 1 en ganancias, el negocio necesita menos tiempo para pagar su inversión inicial y comenzar a devolver la riqueza excedente.
Si las cosas cambian y las empresas mejoran o la nueva administración revoluciona la cuenta de resultados de la empresa, el accionista a menudo disfruta de un doble bache por el mayor ingreso neto subyacente y el mayor múltiplo de valuación aplicado a las acciones.
2. Un stock barato a veces tiene una baja relación precio-libro
El valor contable de una empresa es una cifra calculada a partir del balance que representa el patrimonio neto (activos - pasivos) de la empresa por acción.
El valor en libros a veces se denomina capital accionario. Aunque tiende a ocurrir solo en tiempos de estrés económico severo, es posible que el precio de las acciones de una corporación caiga por debajo del valor en libros, lo que significa que el accionista tiene la oportunidad de comprar en la empresa menos de la base contable de los activos netos. Si las cosas cambian, esto puede ser una gran ganancia inesperada, aunque lleve años manifestarse. Si las cosas no funcionan, podría experimentar la devastación de los accionistas en un banco como lo hizo Wachovia cuando las acciones pasaron a $ 0 a pesar de disfrutar de un valor en libros de $ 38.
La regla general para comprar acciones baratas en base al valor contable es poseerlas como una canasta en lugar de tratar de elegir ganadores individuales. Para usar un ejemplo clásico de la inversión de valor, los fabricantes de caballos y buggy eran baratos cuando Henry Ford comenzó a vender el Modelo T. Resultó que eran baratos por una razón y la experiencia posterior para sus propietarios no siempre fue agradable a menos que la gerencia tuviera la previsión para entrar en otro negocio.
3. Un stock barato a veces tiene un bajo PEG o Dividendo PEG Ratio ajustado
El problema de mirar la relación p / e o el valor en libros solo es que no tiene en cuenta el crecimiento. Para evitar esto, los inversores que quieran encontrar acciones baratas a menudo calculan algo conocido como ratio PEG .
Sin embargo, tenía su propio inconveniente ya que no incluía los dividendos enviados por correo a los accionistas cada año, lo que representaba un gran porcentaje de la creación de riqueza agregada en el mercado bursátil. La solución fue el desarrollo de una nueva relación financiera mejorada llamada PEG ajustada por dividendos .
En la mayoría de las situaciones, una proporción de PEG o una relación de PEG ajustada por dividendos de 1.0 o menos se considera una gran oferta, siendo 2.0 lo más alto que cualquiera debería considerar razonablemente pagar a menos que quieran arriesgarse a retornos inferiores. La parte difícil es obtener las estimaciones de crecimiento correctas, ya que influirán directamente en el valor final.
4. Un stock barato a veces tiene un precio bajo para el ratio de flujo de caja libre
Éste es un poco más difícil de comprender para el inversor sin experiencia porque calcular el flujo de efectivo libre no es algo simple.
Una vez cubrí un método de valuación de flujo de efectivo en mi blog personal, pero no es el tipo de métrica que puede obtener al sacar una cotización de acciones rápida o que es apropiado para aquellos que se consideran principiantes. Requiere conocimiento contable y trabajo detectivesco. Aún así, es la única manera de profundizar realmente en una empresa y saber con certeza que ha encontrado un stock barato.
5. Un stock barato a veces tiene ganancias ajustadas cíclicamente. Rendimiento de 2x tasas de tesorería a largo plazo.
Si una empresa tiene un rendimiento de ganancias que duplica la tasa del bono del Tesoro a largo plazo, y se espera que las ganancias al menos crezcan a la tasa de inflación en la próxima década, puede ser un signo de neón que ha encontrado una acción barata. El Dr. Jeremy Siegel de la escuela de negocios de Wharton ha realizado una excelente investigación en esta área, descubriendo que las acciones de bajo valor con ganancias consistentes funcionan mejor durante largos periodos de tiempo que sus contrapartes de mayor crecimiento y mayor valor. Ha escrito mucho sobre esto en sus libros, que vale la pena leer si le interesan estrategias exitosas para inversores conservadores a largo plazo. Una persona puede volverse muy rica si tiene el tiempo suficiente y una participación en empresas aburridas, rentables y baratas.
6. Un stock barato a veces tiene un alto rendimiento de dividendos
Finalmente, una señal de que puede haber encontrado una acción barata es cuando la empresa ofrece un rendimiento de dividendo mucho más alto que el promedio de las acciones, pero aún tiene una proporción de pago de dividendos de menos del 50% al 60%. Aunque es poco probable que crezca rápidamente, estos pueden ser grandes generadores de ingresos pasivos para su familia y ayudan a proporcionar un colchón contra los accidentes catastróficos del mercado bursátil como el visto entre 1929-1933 o 1973-1974. Parte del cálculo del retorno dependerá de si usted tiene existencias en un refugio impositivo como Roth IRA o plan 401 (k) , o los tiene estacionados en una cuenta de corretaje donde estarán sujetos a Federal, estatal, e impuestos locales dependiendo del lugar donde vives.