Cosas a tener en cuenta al comenzar su viaje hacia la independencia financiera
1. Cuanto antes comiences, más fácil será generar riqueza gracias al poder de la combinación
Probablemente hayas escuchado esto un millón de veces, pero es importante que realmente lo internalices de una manera que cambie tu comportamiento y reordene tus prioridades. Terminará siendo mucho más rico si comienza a invertir temprano. Todo se debe al interés compuesto y los diferenciales de resultados son asombrosos. Por ejemplo, un joven de 18 años que salta directamente a la fuerza de trabajo y ahorra $ 5,000 al año en un refugio fiscal como Roth IRA , ganando tasas de rendimiento promedio a largo plazo, terminaría jubilándose con $ 4,359,874. Para que un hombre de 38 años logre lo mismo, debería ahorrar más de $ 36,000 por año.
Para convertirse en un creyente, lea cómo un graduado universitario reciente podría terminar con $ 4,426,000 ahorrando $ 111 por cheque de sueldo a lo largo de su vida o cómo mejorar la calidad de su vida utilizando las fórmulas del valor temporal de dinero, ambos explican la fórmula en detalle.
2. Sin importar lo que diga la gente, no hay balas de plata: adapte su cartera a sus circunstancias, objetivos, tolerancia al riesgo y objetivos únicos en la vida
Las personas tienen una tendencia a involucrarse emocionalmente en sus propiedades, a veces incluso adoran una estructura legal específica, una metodología o incluso una empresa.
Pierden su objetividad y olvidan el dicho: "Si parece demasiado bueno para ser cierto, probablemente lo sea". Si encuentra una oferta posicionada como "Esta es la única acción que necesitará comprar" o "Compre estos tres fondos de índice e ignore todo lo demás" o "Las acciones internacionales son siempre mejores que las nacionales", corra por las colinas.
Usted tiene un trabajo que hacer como el "administrador" de su cartera de inversiones. Ese trabajo depende de varios factores, entre los que se incluyen sus metas personales, objetivos, recursos, temperamento, perfil de psicología, grupo impositivo, disposición a dedicar tiempo e incluso prejuicios. En última instancia, su cartera debe tomar la impronta de su personalidad y su situación única en la vida.
Por ejemplo, un ex banquero privado adinerado y acaudalado, capaz de leer un estado de resultados y un balance general, puede querer recaudar un ingreso pasivo de seis cifras de dividendos, intereses y rentas que resultan de armar amorosamente una colección de acciones de primer orden. , bonos con bordes dorados y edificios comerciales de trofeos. Un joven trabajador puede querer comprar la colección de acciones más económica, diversificada y más eficiente desde el punto de vista fiscal a través de un fondo indexado de bajo costo en su 401 (k). Una viuda leary de los giros del mercado de valores puede querer adquirir una cartera de casas de alquiler de generación de efectivo con fondos excedentes estacionados en certificados de depósito .
Ninguna de estas opciones es incorrecta o mejor que las demás. La pregunta es si la cartera, la metodología y la estructura de retención son óptimas para cualquier objetivo que intente lograr.
3. Experimentará varias caídas del 50 por ciento en el valor de mercado de su cartera a lo largo de una vida de inversión ordinaria.
Los precios de los activos fluctúan constantemente. A veces, estas fluctuaciones son irracionales (p. Ej., Bulbos de tulipanes en Holanda). Algunas veces, estas fluctuaciones son causadas por eventos macroeconómicos. Por ejemplo, rebajas masivas de valores debido a que los bancos de inversión se lanzan a la bancarrota y necesitan liquidar todo lo que pueden tan rápido como sea posible para recaudar efectivo, incluso si saben que los activos son muy baratos. Los bienes inmuebles también fluctúan con el tiempo y los precios se desploman y luego se recuperan. Siempre que la cartera que ha construido se construya de manera inteligente, y las tenencias subyacentes estén respaldadas por un poder de ganancia real y los activos se hayan adquirido a precios razonables, al final estará bien.
Considere el mercado de valores. Entre abril de 1973 y octubre de 1974, las existencias cayeron 48 por ciento; entre agosto de 1987 y diciembre de 1987, la caída fue del 33.5 por ciento; de marzo de 2000 a octubre de 2002, fue del 49.1 por ciento; de octubre de 2007 a marzo de 2009, la caída en los precios de las acciones fue un golpe de corazón 56.8 por ciento. Si usted es un inversor a largo plazo con una expectativa de vida razonable, experimentará este tipo de caídas más de una vez. Incluso puede ver su declive de cartera de $ 500,000 a $ 250,000, incluso si está lleno de acciones y bonos más seguros y más diversificados disponibles. Se cometen muchos errores y se pierde dinero al intentar evitar lo inevitable.
4. La evidencia es abundante, abrumadora y cristalina: la mayoría de ustedes experimentarán mejores retornos en el mundo real pagando a un asesor calificado para que trabaje con usted y administre sus asuntos financieros, incluso si aumenta sus proporciones de gastos
Antes del surgimiento de la economía del comportamiento, en general se suponía que la mayoría de la gente era racional al tomar decisiones financieras. Los estudios producidos por los sectores académico, económico y de inversión en las últimas décadas han demostrado cuán catastróficamente erróneas resultaron estas suposiciones en términos de resultados del mundo real para los inversores. Trágicamente, a menos que una persona tenga el conocimiento, la experiencia, el interés y el temperamento para ignorar las fluctuaciones inherentes del mercado, tienden a hacer cosas extraordinariamente tontas. Estos errores incluyen "perseguir el rendimiento" (es decir, tirar dinero a lo que recientemente ha aumentado en precio). Otro ejemplo es vender propiedades de alta calidad a precios bajísimos en tiempos de dificultades económicas (por ejemplo, vendiendo acciones de bancos bien administrados y financieramente sólidos cuando cayeron 80% en valor hace unos años antes de recuperarse en años posteriores).
La mano sostiene
Un periódico ahora famoso del gigante de fondos mutuos Morningstar mostró que durante los períodos en que el mercado de valores retornaba nueve por ciento, 10 por ciento o 11 por ciento; los inversores del fondo ganaban el dos por ciento, el tres por ciento y el cuatro por ciento. Eso es porque los inversores no tenían idea de lo que estaban haciendo. Estaban constantemente comprando y vendiendo y pasando de este fondo a ese fondo, sin aprovechar las estrategias fiscales inteligentes mientras cometían una serie de otras transgresiones. Esto condujo a un resultado casi paradójico. Los inversores que pagaron a un asesor honorarios razonables para que otra persona hiciera el trabajo real por ellos (incluido el tomarse de la mano y ser la cara del "profesionalismo") experimentaron mejores resultados en el mundo real, a pesar de tener que pagar más.
En otras palabras, la economía clásica se equivocó, incluidos algunos de los sumos sacerdotes de las inversiones de bajo costo, como el economista John Bogle, fundador de Vanguard. Resulta que el rendimiento de un inversor no fue el resultado de rendimientos brutos menos los costos con asesores financieros y asesores de inversiones registrados que extraen valor. En cambio, los asesores obtuvieron sus honorarios, a menudo con creces, porque un inversor típico podría terminar obteniendo rendimientos mucho más altos porque el asesor les tendía la mano y cambiaba su comportamiento. La irracionalidad humana significaba que el perfecto teórico era, de hecho, perjudicial.
Por qué Vanguard tiene sentido
Para su crédito, la empresa de Bogle, Vanguard, accedió recientemente a esta realidad, aunque en silencio de una manera que ha pasado prácticamente desapercibida. La empresa de gestión de activos conocida y de bajo costo tiene aproximadamente un tercio del dinero bajo su supervisión en fondos administrados activamente y los dos tercios restantes en fondos de índice pasivo. Este último es famoso por cobrar entre 0.05 por ciento y 1 por ciento de proporción anual de gastos . Algunos tienen sus problemas (que no son culpa de Vanguard) tales como cambios silenciosos en la metodología que harían que el rendimiento pasado sea imposible de replicar y ganancias de capital incrustadas potencialmente dolorosas, pero en general se encuentran entre los mejores de la industria. En teoría, debería ser fácil para una persona dispuesta a lidiar con las compensaciones comprarlo regularmente y mantener el rumbo de toda una carrera hasta que se acerque la jubilación.
Al ver cuán incapaces eran los inversores de "mantener el rumbo", Vanguard lanzó su propio servicio de asesoramiento que administrará la cartera de clientes de los fondos Vanguard a cambio de un 0,30 por ciento adicional adicional a los gastos del fondo subyacente. Eso significa que, dependiendo del fondo subyacente específico seleccionado, las tarifas efectivas en todos los niveles podrían ascender a entre 0,35 por ciento y 1,26 por ciento. (Aunque las cuentas de los fondos fiduciarios son un tanto diferentes, con los honorarios efectivos en un fideicomiso de $ 500,000 que asciende a alrededor de 1.57 por ciento anual.) Según las propias publicaciones de Vanguard, la firma estima que esto podría llevar a un aumento anual de 3 por ciento. en la tasa de capitalización real que disfruta el inversionista, la mitad de la cual proviene del beneficio de tener a alguien como un coach emocional durante los torbellinos económicos, políticos y financieros. Más de 10, 25 o más de 50 años, es una cantidad asombrosa de riqueza adicional, a pesar de las tarifas teóricamente más altas que "tomaron" cientos de miles de dólares en capitalización perdida (es decir, la riqueza mítica que nunca se habría materializado debido al operador error).
5. Las estrategias de impuestos y protección de activos pueden marcar una gran diferencia en sus ingresos, patrimonio neto y capacidad para pagar facturas
Es completamente posible para el mismo inversor, con los mismos hábitos de ahorro y gasto, con la misma cartera de acciones , bonos , fondos de inversión , bienes raíces y otros valores, terminar con cantidades increíblemente diferentes de riqueza acumulada dependiendo sobre cómo él o ella estructuró las tenencias . Desde técnicas simples como la colocación de activos y el aprovechamiento de una IRA Tradicional o Roth hasta conceptos más avanzados como el uso de un estimado de descuento de liquidez de una sociedad limitada para reducir los impuestos a las donaciones, vale la pena el tiempo, esfuerzo y problemas para asegurarse de comprender las reglas, regulaciones y leyes y las usa para su máximo beneficio.
Por ejemplo, si está experimentando estrés financiero extremo, puede ser un error terrible pagar las cuentas con dinero de su plan de jubilación. Dependiendo del tipo de cuenta que tenga, puede tener derecho a una protección por bancarrota ilimitada de los activos dentro de sus límites de protección. Consultar con un abogado de bancarrota debería ser su primer curso de acción. Un abogado puede aconsejarle declararse en bancarrota y comenzar de nuevo. Es posible que termine saliendo del juzgado con la mayoría o la totalidad de los activos de su plan de jubilación intactos, lo que aumentará el interés para usted, ya que genera dividendos, intereses y rentas.
6. Solo hay tres enfoques para adquirir activos para su cartera
Solo hay tres enfoques que un inversionista puede tomar para adquirir activos. Éstas incluyen:
- Compras sistemáticas: compra o venta periódica de una colección de activos a lo largo del tiempo, independientemente de la valoración, con la esperanza de que el tiempo equilibre los buenos y malos tiempos. Este es el "Inversor Defensivo" en el trabajo de Benjamin Graham y ha enriquecido a muchas personas. Este enfoque es para las personas que no quieren pensar en su cartera. En cambio, permiten que la diversificación, la propiedad pasiva a bajo costo y a largo plazo y el tiempo hagan todo el trabajo.
- Valoración: compra o venta basada en el precio en relación con el valor intrínseco estimado conservadoramente de una empresa. Esto requiere un conocimiento significativo de todo, desde negocios y contabilidad hasta finanzas y economía. Básicamente, requiere que evalúe los activos como si fuera un comprador privado. Muchas personas también se han enriquecido de esta manera. Este es el "inversor emprendedor" en el trabajo de Benjamin Graham; la persona que quiere controlar el riesgo, disfrutar de un margen de seguridad y saber que hay una sustancia (es decir, ganancias reales y activos suficientes en relación con el precio pagado) para cada posición en su cartera. Esto es para el inversor que quiere quedarse dormido por la noche sin preocuparse si el país experimentará otro colapso del mercado en 1929-1933 o 1973-1974. En realidad, todo el sistema financiero se basa en este método porque los precios solo pueden desviarse de la realidad subyacente durante tanto tiempo. Casi todos los inversores de alto perfil que tienen buenos registros a largo plazo entran en este campo, incluidos los que se han convertido en portavoces del primer enfoque. Esto incluye al fundador de Vanguard, John Bogle, quien silenciosamente liquidó un gran porcentaje de sus tenencias de capital personal durante el auge de las puntocom porque los rendimientos de las acciones subyacentes se habían vuelto patéticos en relación con el rendimiento disponible de los bonos del Tesoro en ese momento.
- Market Timing: compra o venta en función de lo que creas que el mercado de valores o la economía van a hacer en el futuro previsible. El tiempo de mercado es una forma de especulación y, aunque algunas personas se han enriquecido, no es sostenible.
Si eres un laico, sigue el primer método. Si te conviertes en un experto, sigue el segundo método. A pesar de que se vende bien, cualquier persona con sentido común debe evitar el tercer método.