La respuesta corta: en el mundo de las inversiones de fondos mutuos , los costos se miden por el índice de gastos del fondo mutuo.
Todos los fondos mutuos deben, por ley y de una manera prescrita por la Comisión de Bolsa y Valores, revelar la relación de gastos a los inversores existentes y potenciales.
Un desglose de los costos incluidos en el índice de gastos del Fondo Mutuo
El índice típico de gastos de fondos mutuos va a incluir varios costos. Estos costos y gastos son:
Los gastos de gestión:
Se trata de una tarifa pagada a la empresa de gestión de carteras por invertir el dinero de acuerdo con un mandato determinado por el consejo de administración del fondo. La comisión de gestión es a menudo el mayor costo componente de una relación de gastos de fondos mutuos . Una tarifa de gestión típica puede ir desde el 0,50% hasta el 2,00%. En general, cuanto menor sea la tarifa, mejor será para el inversor porque cada centavo que pague por la administración es un centavo que no está compuesto por su riqueza, aunque esto no siempre es exacto (aunque está más allá del alcance de este artículo, hay momentos en los que centrarse únicamente en las tarifas puede provocar un daño mucho mayor a su patrimonio neto a largo plazo).
Las compañías de fondos mutuos tienden a cobrar más por ciertos tipos de tarifas; por ejemplo, un fondo mutuo global o internacional va a ser más costoso que un fondo mutuo nacional pero los costos más altos están justificados.
Gastos de fricción tales como costos de transacción : un fondo mutuo debe pagar a los corredores de bolsa una comisión al igual que los inversionistas individuales; sin embargo, las tasas son más similares a 1 ¢ por acción o menos.
Los fondos que tienen una alta rotación, es decir, siempre están comprando y vendiendo inversiones , a menudo generan costos de transacción mucho más altos, lo que aumenta la proporción de gastos del fondo mutuo. Además, la alta rotación en la cartera de inversiones de un fondo puede generar mayores impuestos a las ganancias de capital y otros gastos.
Costos de custodia: Las compañías de fondos mutuos deben tener sus inversiones en manos de un banco custodio. Estos bancos son responsables de registrar las acciones, bonos u otros valores en nombre del fondo, en algunos casos de forma electrónica y en otros que poseen certificados de acciones físicas en bóvedas, cobran dividendos o intereses , tratan con eventos corporativos como división de acciones , y mantenga la contabilidad de costos en las posiciones para que la administración pueda acceder rápidamente a la información de pérdidas y ganancias. Los costos de custodia son bastante pequeños como un porcentaje del índice de gastos del fondo mutuo.
12b-1 Comisiones de comercialización: estas tarifas anuales de comercialización y publicidad se toman de los accionistas del fondo y se utilizan para promover el fondo con el fin de recaudar dinero. Cuanto más dinero tenga el fondo, más dinero ganarán los administradores de la cartera de sus honorarios de gestión. Un honorario 12b-1 no hace absolutamente nada por usted como inversionista una vez que un fondo ha terminado, digamos, $ 100 millones en activos netos.
Las tarifas de comercialización 12b-1 se agregan a la proporción de gastos del fondo mutuo porque son efectivo directamente de su bolsillo a menos que tenga sus acciones a través de uno de los pocos corredores que le reembolsan estas tarifas a los inversionistas.
Gastos legales: los fondos mutuos deben presentar documentación ante la SEC y otros reguladores, documentos de incorporación de archivos, obtener ciertas licencias y muchas otras cosas que requieren experiencia legal. Para la mayoría de los fondos, los gastos legales son una pequeña parte del índice de gastos del fondo mutuo.
Tarifas del agente de transferencias: cuando un accionista de fondos mutuos compra o vende parte de su inversión en el fondo, el agente de transferencias tiene que ocuparse de la documentación, dinero y estados de cuenta. Los agentes de transferencias manejan el trabajo diario de llevar registros de los accionistas que poseen el fondo, procesar las solicitudes de reembolso y compra , y otras responsabilidades que son vitales para el funcionamiento de los mercados de capitales.
Puede haber otras tarifas, costos y gastos en la relación de gastos del fondo mutuo, pero es probable que la suma de los elementos de la lista anterior represente casi todas las situaciones que encuentre en su vida de inversión.
Costos adicionales que deberían ser, pero no lo son, incluidos en el índice de gastos del Fondo Mutuo
Hay algunos otros artículos que son costos muy reales para un accionista de fondos mutuos pero que no están incluidos en el índice de gastos del fondo mutuo. Éstas incluyen:
Cargas de ventas de fondos mutuos : una carga de ventas de fondos mutuos no es más que una comisión que va a la persona o institución que lo convenció de invertir su dinero. Si un fondo mutuo tiene una carga de ventas del 5% e invierte $ 100,000, inmediatamente pierde $ 5,000 de su inversión y posee solo $ 95,000 en valor del fondo. Las cargas de ventas de fondos mutuos casi siempre son innecesarias y malas, pero hay algunos casos en que pueden ser aceptables. Por ejemplo, algunas personas pueden no ahorrar dinero o pueden entrar en pánico y sacar dinero de las inversiones a menos que tengan su mano en manos de un profesional. Si una carga de ventas provoca que alguien permanezca en el curso desarrollando una relación con un asesor, será un porcentaje de capital anualizado relativamente pequeño después de 10, 20 o 30 años. Personalmente, preferiría un asesor basado en honorarios que hiciera dinero con el crecimiento de la riqueza para los inversores, sin vender productos financieros. Las cargas de ventas de fondos mutuos deben incluirse en los índices de gastos de fondos mutuos, pero no es así.
La lección de todo esto es prestar atención a la relación de gastos del fondo mutuo. Representa dinero real que sale directamente de su bolsillo. Si usted es como muchos inversores, puede optar por invertir en un fondo indexado de bajo costo debido a la baja relación de gastos . No siempre es la solución perfecta: en los últimos años, los fondos de índice han experimentado silenciosamente algunos cambios estructurales importantes que deberían prestar atención a cualquiera que esté prestando atención, ya que dominan el panorama de la inversión , pero tienen su lugar.
Más información sobre invertir en fondos mutuos
Para obtener más información acerca de cómo invertir en fondos mutuos, lea la Guía completa para principiantes sobre la inversión en fondos mutuos , un documento especial que reúno con algunos de los mejores fondos mutuos en el sitio Investing for Beginners .