Ocho secretos para mejorar su cartera de devoluciones

01 No confundas la tasa de crecimiento con la tasa de tus compuestos

La inversa también es cierta; si comprara una empresa que crece al 25% anual para obtener ganancias de 100x, es muy poco probable que lo haga también. No solo existe un riesgo enorme de que un solo error en la ejecución destruya gran parte del valor de las acciones, sino que también se basa en una esperanza y una oración para que las cosas funcionen satisfactoriamente. La verdadera inversión consiste en apostar por cosas que probablemente funcionen a su favor, incluso si todo no funciona de acuerdo con el plan, lo que raramente ocurrirá.

02 Mantenga el volumen de negocios lo más bajo posible

Tweedy, Browne & Company, una de las tiendas de inversión de valor más antiguas y respetadas del mundo, ilustró la influencia destructiva que la alta rotación puede generar en una cartera en su carta a los accionistas de 22 de noviembre de 1999. El gráfico que produjeron asumió una inversión inicial de $ 1 millón compuesta al 20% por año (después de todo, la mayoría de los administradores de dinero que son hiperactivos en sus operaciones defienden su deseo de rendir al menos entre 70% y 80% mejor que el promedio a largo plazo de la índice.) Además, estimaron una tasa de impuesto del 27% sobre todas las ganancias realizadas y un período de tenencia de veinte años.

A una tasa de rotación anual de 0%, el valor de la cartera habría crecido a un asombroso $ 38,337,600; con un 3% de facturación, $ 34,211,200, al 10%, $ 27,808,500, al 30%, $ 20,250,200, al 85%, $ 15,695,500, y al 100% de facturación, $ 15,264,800. En otras palabras, terminaría con un 150% más de dinero como resultado de una cartera de facturación del 0% de lo que invertiría en la cartera de facturación del 100%, que redujo la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) al 14,6%. De ahí el atractivo del método de compra y retención de la inversión: debido a los gastos de fricción , puede salir adelante con más dinero en su bolsillo al mantener inversiones que se capitalizaron a tasas ligeramente más bajas.

Es la superioridad demostrable de este enfoque lo que llevó a Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway, socio comercial de Warren Buffet, y un gerente de dinero extraordinariamente respetado y consumado, a acuñar la frase más bien colorida de "siéntate en tu a ** inversión". para describir el secreto de crecer realmente rico durante largos períodos de tiempo. Le permite hacer las cosas que realmente le importan, como ir a los juegos de ligas menores de su hijo, jugar en la escuela, leer, tomar un café con amigos, vacaciones con su cónyuge o cualquier otra cosa que valore mucho.

03 Conozca el poder de los dividendos reinvertidos

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04 Haga su cartera un favor enorme: tome un curso universitario en contabilidad básica

Pasas años trabajando en la escalera corporativa. Te levantas todas las mañanas, viertes cafeína en tu sistema, lidias con los traslados de hora pico, viajes de negocios, estar lejos de tus hijos, jefes mezquinos, compañeros de trabajo odiosos, clientes iracundos, y una miríada de otros problemas que inevitablemente surgen, en menos ocasionalmente, a lo largo de tu carrera. Sin embargo, cuando se trata de cuidar el dinero por el que trabajas tan increíblemente difícil, mucha gente simplemente tira la toalla. Esto es trágico, especialmente a la luz del hecho de que con una gestión adecuada y básica, esos fondos pueden generar más ganancias para usted de lo que su trabajo podría hacer.

Esto fue exasperado recientemente cuando discutía el caso de cómo la mayoría de los inversores malinterpreta cómo puede ser bueno en el largo plazo cambiar la estructura de capitalización de una empresa para reemplazarla por deuda tomando prestados fondos a largo plazo, a bajo costo, tasa fija para recomprar acciones, bajando el recuento total de acciones en circulación. Esto está sucediendo mientras hablamos en una de mis posesiones favoritas, AutoZone. Para obtener más información al respecto, consulte Las limitaciones de la relación deuda / capital: mirar más allá de los números

05 Quédese dentro de su círculo de competencia

Cuando revisa sus acciones, bonos, fondos mutuos y otros activos, debe tener una cálida sensación de familiaridad. Si se trata de un edificio de apartamentos, puede recordar lo que pagó, por qué lo compró, ir a visitar la propiedad por primera vez y firmar los documentos. Si posee acciones de McDonald's, Johnson & Johnson, un fondo de índice S & P 500 o cualquier otra garantía incontable, cuando eche un vistazo a sus informes, debe saber exactamente por qué los posee, cuánto espera que aumenten las ganancias por acción en el futuro. la próxima década, las políticas de asignación de capital de la administración (dividendos frente a recompras de acciones frente a la reducción de deuda frente a adquisiciones, en comparación con el crecimiento orgánico), así como las tendencias legales y económicas que podrían afectar su posición.

Es por eso que la afirmación de Warren Buffett de que los inversores se mantienen dentro de su círculo de competencia es tan increíblemente importante. Es posible que no pueda valorar una empresa de servicios petroleros; Deje eso a alguien con competencia en ese campo. En cambio, concéntrate en lo que sabes y en cómo ganar dinero con ello. Graham, en uno de sus muchos libros de inversión, señaló el caso de un hombre promedio que se familiarizó tan íntimamente con American Water Works Company, que fue capaz de hacer fortuna comprando y vendiendo solo esa seguridad durante su vida. Al invertir, la amplitud del conocimiento no tiene valor; lo que quieres es profundidad de conocimiento.

06 Pregunta a Peter Lynch

Peter Lynch solía decir que al final de cada año, el inversionista debería revisar sus tenencias y preguntarse: "Sabiendo lo que sé ahora, y el precio al que cotizan estas acciones, ¿estaría dispuesto a invertir nuevas acciones? dinero en la compañía bajo estas circunstancias si yo no tenía un puesto? "Si la respuesta es no, necesita examinar detenidamente sus razones para mantener el capital.

Hay algunas situaciones en las que puede estar bien mantener el status quo, incluso si su respuesta es "no". Quizás sus impuestos diferidos han crecido tanto como resultado de una base de costo muy pequeña que la venta y el cambio a una inversión esperar ganar incluso tres puntos porcentuales o más en la próxima década realmente le costará dinero como resultado del valor principal perdido para el IRS. Tal vez, incluso, es una simple cuestión de familiaridad y comodidad. Fue Philip Fisher, autor de las innovadoras acciones comunes y beneficios poco comunes , que a menudo exhortaban a sus lectores a ser cautelosos sobre el comercio de acciones de una compañía que conocen desde hace muchos años y llegan a comprender bien para una que no son tan familiar ya que introduce diferentes tipos de riesgo.

07 Cómo mantiene sus inversiones puede ser una decisión multimillonaria

Las diferentes cuentas tienen diferentes características fiscales según la ley. En una cuenta IRA tradicional, por ejemplo, puede deducir las contribuciones que realice de sus impuestos sobre la renta, el dinero crecerá libre de impuestos hasta que lo retire, cuando se le aplicarán impuestos sobre las ganancias a medida que se distribuyan. Una Roth IRA, por otra parte, no le permite deducir las contribuciones de sus impuestos sobre la renta, pero el dinero que crece en la cuenta nunca será gravado de acuerdo con la ley actual. Eso significa que si tienes $ 10,000 en tu cuenta y encuentras el próximo Wal-Mart, creciendo hasta más de $ 10,000,000 en unas pocas décadas, el Tío Sam no va a compartir el botín; es todo tuyo.

Recuerde que siempre debe consultar con su asesor fiscal reconocido y reconocido para que pueda obtener asesoramiento informado en función de su situación individual. La mayoría de las cuentas con ventajas impositivas están sujetas a las reglas de contribución máxima cada año, por lo que a menudo se ve obligado a decidir qué activos mantener donde. Algunas reglas generales son:

• Las inversiones eficientes desde el punto de vista fiscal, como los fondos mutuos basados ​​en índices, deben mantenerse directamente con la compañía del fondo o a través de una cuenta de corretaje. Dado que no es probable que compren y vendan inversiones con frecuencia, las ganancias pueden acumularse en forma de apreciación subyacente. Más sobre eso más tarde.
• Los activos que generan efectivo, como los REIT , las acciones ricas en dividendos y los bonos corporativos, deben mantenerse en cuentas con ventajas impositivas. Las acciones de compañías que retienen todas sus ganancias y planea mantenerlas por largos períodos de tiempo podrían conservarse mejor en cuentas de corretaje . Una empresa como Berkshire Hathaway, que no ha pagado dividendos desde mediados de la década de 1960, es un buen candidato porque, mientras usted compre sus acciones y las tenga en su poder, no ha pagado un centavo en impuestos. En cambio, su dinero ha sido compuesto como si estuviera en una IRA Tradicional con un impuesto debido solo a la venta.

08 Solo mira las cotizaciones del mercado sobre una base trimestral

Finalmente, este es un consejo que probablemente te beneficiará si has elegido construir una cartera conservadora de inversiones a largo plazo basada en el costo promedio en dólares , métodos de propiedad de bajo costo, como un programa de reinversión de dividendos (también conocido como una cuenta de GOTEO), y no espera retirarse o necesita los fondos durante diez años o más, la mejor línea de acción basada en la experiencia histórica puede ser el piloto automático. Es decir, configure sus inversiones para el retiro directo de su cuenta de cheques o de ahorros, reinvierta los dividendos y concéntrese solo en comprar acciones o fondos indexados de la más alta calidad y más bajo riesgo, como uno basado en el S & P 500.

Una vez hecho esto, no se moleste en subir el valor de mercado cotizado en Internet cuando está sentado frente a la pantalla de su monitor, aburrido. Su intención, en esta situación, es adquirir capital en America, Inc. que espera y va a valer mucho más en las décadas siguientes. Las giros, incluso en dos o tres años, carecen de sentido en este escenario. ¿Por qué, entonces, ejercer la energía emocional de las fluctuaciones de los precios de los activos? En cambio, cada seis meses o año, reúnete con un asesor de inversiones calificado que sea respetado, tenga un buen historial basado en asignaciones de cartera conservadoras diseñadas para satisfacer sus necesidades individuales y perfil de riesgo, y revise sus tenencias. Si las compañías siguen pareciendo sólidas, razonablemente valoradas, y su perspectiva de los requisitos de efectivo no ha cambiado, es posible que no necesite hacer nada. Si el precedente histórico durante los últimos cien años sigue siendo cierto, terminará con mucha más riqueza de la que tendría al comerciar por su cuenta o reubicando activos en efectivo o productos básicos como el oro.