Normalmente hay dos formas de reinvertir dividendos, uno de los cuales es ararlos nuevamente a la compañía que los pagó (esta estrategia puede reducir el riesgo de bancarrota para cualquier empresa, pero introduce más juicio humano y posibilidad de error en el proceso), el otro es juntarlos y reasignarlos como si fueran dinero en efectivo fresco como cualquier otro depósito.
Por ahora, nos enfocaremos en el primer método en aras de la simplicidad.
Reinvertir dividendos puede convertir a una empresa de crecimiento más lento en una mejor inversión
En un artículo que cubre el libro de Jeremy Siegel, El futuro para los inversores: por qué el Triunfo probado y verdadero sobre lo audaz y lo nuevo, encontrará una estadística interesante proporcionada por el profesor:
Entre 1950 y 2003, IBM aumentó sus ingresos a 12.19% por acción, dividendos a 9.19% por acción, ganancias por acción 10.94% y un crecimiento del sector de 14.65%. Al mismo tiempo, Standard Oil of New Jersey (ahora parte de Exxon Mobile) tuvo un crecimiento en ingresos por acción de solo 8.04%, dividendo por acción de 7.11%, crecimiento de ganancias por acción de 7.47% y crecimiento sectorial negativo de 14.22% .
Sabiendo estos hechos, ¿cuál de estas dos empresas preferiría tener? La respuesta puede sorprenderte. Solo $ 1,000 invertidos en IBM habrían crecido a $ 961,000, mientras que la misma cantidad invertida en Standard Oil habría ascendido a $ 1,260,000 - o casi $ 300,000 más - a pesar de que las acciones de la petrolera solo aumentaron 120 veces durante este período e IBM, en contraste, aumentó en 300 veces, o casi el triple de la ganancia por acción.
La diferencia de rendimiento proviene de esos dividendos aparentemente miserables: a pesar de los mejores resultados por acción de IBM, los accionistas que compraron Standard Oil y reinvirtieron sus dividendos en efectivo tendrían más de 15 veces el número de acciones con las que empezaron, mientras que los accionistas de IBM solo tenían 3 -tres veces su cantidad original. Esto también demuestra la afirmación de Benjamin Graham de que, si bien el desempeño operativo de una empresa es importante, el precio es primordial .
La elección de reinvertir dividendos en un negocio exitoso puede dar como resultado tasas de capitalización mucho más altas y creación de riqueza
La decisión de reinvertir sus dividendos puede incluso marcar una gran diferencia al examinar a una sola empresa aisladamente. Digamos que usted decide que quiere poner $ 100,000 en una de las acciones más importantes y respetadas del mercado de productos médicos, farmacéuticos y de consumo, Johnson & Johnson. Los herederos de la familia fundadora de la compañía formaban parte de la recién establecida lista Forbes 400 de estadounidenses más ricos. Se había hecho público muchas décadas antes, en 1944. Durante mucho tiempo se había considerado una de las principales acciones de primer orden en el mercado, y es una opción tan buena como cualquiera.
Usted compra las acciones, pagando un dividendo ajustado de $ 2,8281 por acción.
¿Lo que pasa? Imagine dos universos alternativos.
En un universo, decides no reinvertir dividendos. Sus $ 100,000 crecen en $ 4,367,897 antes de impuestos. Esto consiste en:
- 35,359 acciones de Johnson & Johnson a un precio de mercado de $ 93.39 por un valor de mercado total de aproximadamente $ 3,302,177
- Dividendos totales en efectivo de alrededor de $ 1,065,720
Otra causa de celebración es que a la tasa de dividendo actual de $ 3.00 por acción, usted está listo para cobrar $ 105.204 en ingresos por dividendos en los próximos doce meses.
En el otro universo, decides reinvertir dividendos. Sus $ 100,000 crecen en alrededor de $ 7,062,245. Esto consiste en 75,621 acciones de Johnson & Johnson a un precio de mercado de $ 93.39
Debido a su recuento de acciones significativamente mayor, casi el doble de las acciones, recibirá $ 226,863 en ingresos por dividendos en los próximos doce meses.
Esos cheques de dividendos aparentemente pequeños hicieron eso. Al reinvertir dividendos, terminaste con $ 2,694,348 en riqueza excedente de las ganancias de capital y los dividendos generados en las acciones compradas con tus dividendos originales, lo que provocó un ciclo virtuoso.
Eso es un exceso de dinero real y un ingreso excesivo real. La desventaja es que al reinvertir los dividendos, tuvo que renunciar al uso del ingreso durante el viaje, perdiendo 33 años de vacaciones, ropa, conciertos, donaciones de caridad, autos y otros beneficios que podría haber disfrutado de su participación en la venta de algunos cosas en el establo corporativo. Si ya era rico o rico, puede que no haya sido un gran problema. De lo contrario, fue un sacrificio considerable.