Una guía para principiantes para invertir en acciones
A lo largo de gran parte de la historia moderna, la inversión en acciones ha sido una de las maneras más efectivas y eficientes para que las personas y las familias acumulen capital, acumulen riqueza y aumenten sus ingresos pasivos. Sin embargo, las existencias siguen siendo incomprendidas por la gran mayoría de la población (incluidos los que invierten), muchos de los cuales consideran que una parte del stock es una fuerza misteriosa que está más allá de la explicación racional; una serie de letras y números que fluctúan en el teletipo digital y hacen que los saldos de las cuentas de corretaje y jubilación suban y bajen sin ton ni son.
Pero la verdad es que una colección bien elegida de acciones, en particular como parte de una cartera de activos diversificados y clases de activos, puede liberarnos de la preocupación financiera y de la flexibilidad para perseguir sus pasiones en su propio tiempo. Esto es lo que necesita saber sobre invertir en acciones.
¿Qué es Stock?
En pocas palabras, una acción representa una propiedad legal en una empresa. Las empresas emiten acciones, por lo general en una de dos variedades: acciones comunes y acciones preferentes. Las acciones a veces se llaman indistintamente "valores" porque son un tipo de seguridad financiera, o "acciones", porque representan la propiedad (capital) en una empresa.
Acciones comunes: estas son las acciones a las que todos se refieren cuando hablan de invertir. Las acciones ordinarias tienen derecho a su parte proporcional de las ganancias o pérdidas de una compañía. Los accionistas eligen al Consejo de Administración que (además de contratar y despedir al CEO) decida si retiene esas ganancias o devuelve algunas o todas esas ganancias a los accionistas en forma de un dividendo en efectivo: un cheque físico o un depósito electrónico. que se envía a la cuenta de corretaje o de jubilación que posee la acción.
Acciones preferidas: los accionistas de acciones preferidas reciben un dividendo específico en momentos predeterminados. Este dividendo generalmente debe pagarse primero, antes de que las acciones ordinarias puedan recibir dividendos, y si la empresa quiebra, los accionistas preferidos superan a los accionistas comunes en términos de recuperar potencialmente su inversión de cualquier venta o recuperación lograda por la quiebra. fideicomisario. Algunas acciones preferidas se pueden convertir en acciones ordinarias.
¿Cómo se crean las existencias y por qué existen?
Las existencias existen por varias razones, pero entre las más importantes se encuentran las siguientes:
- Las acciones permiten a las empresas obtener capital (dinero) para convertir las buenas ideas en negocios viables. Sin capitalismo y mercados de capital que funcionen bien, la mayoría de las comodidades modernas que da por sentado no existirían o estarían disponibles para usted.
- Las acciones brindan un lugar para que los inversionistas potencialmente obtengan retornos satisfactorios sobre el capital que podrían permitirles alcanzar sus metas financieras más rápidamente de lo que podrían hacerlo de otra manera.
- Las acciones separan la propiedad de la administración, permitiendo que aquellos que no tienen interés, capacidad o tiempo para dirigir una empresa sigan participando económicamente y mediante el derecho de voto. Esto da como resultado una asignación de recursos más eficiente, incluido el capital humano.
- Con pocas excepciones, el capital social en el balance general no tiene una fecha en la que debe pagarse, ni una tasa de dividendo garantizada. Esto significa que actúa como un colchón para los prestamistas de una empresa: saben que hay activos en el balance para absorber pérdidas antes de que tengan que intervenir y echar a la empresa a la bancarrota si no se pagan las facturas. Debido a este riesgo reducido, pueden ofrecer tasas de interés más bajas sobre el dinero que prestan al negocio.
Cómo funcionan las acciones
Imagine que quiere comenzar una tienda minorista con miembros de su familia. Usted decide que necesita $ 100,000 para despegar el negocio y así incorporar una nueva compañía.
Usted divide la compañía en 1,000 acciones. Usted le asigna un precio a cada acción nueva de $ 100. Si puede vender todas las acciones a los miembros de su familia, debe tener los $ 100,000 que necesita (1,000 acciones x $ 100 de capital aportado por acción = $ 100,000 en efectivo recaudado para la compañía).
Si la tienda gana $ 50,000 después de impuestos durante su primer año, cada acción tendrá derecho a 1 / 1,000 de la ganancia. Tomaría $ 50,000 y lo dividiría entre 1,000, lo que resultaría en ganancias de $ 50 por acción (o EPS, como a menudo se llama en Wall Street). También puede convocar a una reunión de la Junta Directiva de la compañía y decidir si debe usar ese dinero para pagar dividendos, recomprar acciones o expandir la compañía mediante la reinversión en la tienda minorista.
En algún momento, puede decidir si quiere vender sus acciones del minorista familiar. Si la compañía es lo suficientemente grande, podría tener una oferta pública inicial, o IPO , que le permita vender sus acciones en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil.
De hecho, eso es precisamente lo que sucede cuando compras o vendes acciones de una compañía a través de un corredor de bolsa. Le está diciendo al mercado que está interesado en adquirir o vender acciones de una determinada compañía, Wall Street lo empareja con alguien dispuesto a tomar el otro lado del negocio, y se lleva honorarios y comisiones por hacerlo. Alternativamente, las acciones podrían emitirse para recaudar millones, o incluso miles de millones, de dólares para la expansión. Para proporcionar una ilustración histórica del mundo real, cuando Sam Walton formó Wal-Mart Stores, Inc., la oferta pública inicial que resultó de vender acciones de acciones recientemente creadas en su compañía le dio suficiente efectivo para pagar la mayor parte de su deuda. y financiar la expansión nacional de Wal-Mart.
Para usar otro ejemplo, hablemos de la cadena de restaurantes más grande del mundo, McDonald's Corporation. Hace años, McDonald's Corporation se había dividido en 1,079,186,614 acciones ordinarias. Durante un año de operación, la compañía obtuvo un ingreso neto de $ 4,176,452,196.18, por lo que la administración tomó esa ganancia y la dividió entre las acciones en circulación, lo que resultó en ganancias por acción de $ 3.87.
De eso, la Junta Directiva de la compañía votó a pagar $ 2.20 en forma de dividendo en efectivo, dejando $ 1.67 por acción para que la compañía se dedique a otras causas como expansión, reducción de deuda, recompra de acciones , o cualquier otra cosa que decidiera era necesaria. para producir un buen rendimiento para sus propietarios, los accionistas.
En ese momento, el precio de las acciones de McDonald's era de $ 61.66 por acción. El mercado de valores era, y es, nada más que una subasta. Los hombres y mujeres individuales que trabajan para sí mismos y las instituciones están tomando decisiones con su propio dinero y el dinero de su institución en una subasta en tiempo real. Si alguien quisiera vender sus acciones de McDonald's y no hubiera compradores a $ 61.66, el precio debería haber disminuido continuamente hasta que alguien más interviniera y colocara una orden de compra con su corredor. Si los inversores pensaban que McDonald's iba a aumentar sus ganancias más rápido que otras compañías en relación con el precio que tenían que pagar por esa participación en la propiedad, lo más probable es que estuvieran dispuestos a subir el precio de las acciones. Del mismo modo, si un gran inversor volcara sus acciones en el mercado, el suministro podría abrumar temporalmente la demanda y reducir el precio de las acciones.
A partir de abril de 2017, el precio de las acciones de McDonald's es de $ 140.87 por acción. La razón por la cual los inversionistas están dispuestos a pagar más por ello es porque la administración ha hecho un buen trabajo aumentando las ganancias y aumentando los dividendos. Gracias a la introducción del desayuno durante todo el día y algunas otras iniciativas, el restaurante más grande del mundo gana $ 5,44 por acción después de impuestos, no $ 3,87. Envía $ 3.76 en dividendos en efectivo por acción a los propietarios, no $ 2.20. En la mayoría de los escenarios probabilísticos, sin importar lo que haga el mercado bursátil a corto plazo, ya sea que ofrezca acciones de McDonald's de hasta $ 200 cada una, o hasta $ 50 cada una, la experiencia que tendrá como propietario estará ligada a la ganancias y cifras de dividendos, ausentes en algunas circunstancias extraordinarias. Si el negocio , la empresa operadora real, sigue extrayendo más y más efectivo, y enviarle cada vez más de ese efectivo, ya sea que esté infravalorado o sobrevalorado a un precio determinado, no significa mucho a largo plazo. propietario, excepto en las situaciones más extremas.
¿Cómo un inversionista realmente gana dinero poseyendo acciones?
Si usted es un accionista pasivo externo, solo hay tres formas en que puede sacar provecho de su inversión en circunstancias normales. Puede cobrar dividendos en efectivo que le enviemos por su parte de los beneficios generados por la compañía; puede disfrutar de cualquier aumento en el valor intrínseco por acción; o puede obtener una ganancia del cambio en la valoración aplicada a las ganancias de la empresa u otros activos. En conjunto, este concepto está representado por algo conocido como el rendimiento total de una inversión.
¿Cómo puede alguien invertir en acciones?
Una vez que haya decidido que desea poseer acciones, el siguiente paso es aprender cómo comenzar a comprarlas . Lo mejor es pensar que las acciones se adquieren a través de una de varias maneras:
- Invertir a través de un plan 401 (k) o, si trabaja para una organización sin fines de lucro, un plan 403 (b)
- Invertir a través de una cuenta IRA tradicional , Roth IRA , SIMPLE IRA o SEP-IRA
- Invertir a través de una cuenta de corretaje gravable
- Invertir a través de un plan de compra de acciones directo o un plan de reinversión de dividendos (DRIP)
La forma en que realmente adquiera las acciones dependerá de la cuenta a través de la cual realice la adquisición. Por ejemplo, en una cuenta de corretaje imponible, Traditional IRA o Roth IRA, puede hacer que su corredor de bolsa compre acciones de la compañía o compañías que desee, siempre que la acción se cotice en bolsa y no en manos privadas. Es decir, podría decidir convertirse en propietario de The Coca-Cola Company al depositar específicamente dinero en efectivo y usar ese efectivo para completar una transacción. Por otro lado, muchos planes de jubilación, como las cuentas 401 (k), solo le permiten invertir en fondos mutuos o fondos indexados. Esos fondos de inversión y fondos de índice, a su vez, invierten en acciones, por lo que en realidad es solo un mecanismo intermediario; una estructura legal en el medio que mantiene sus acciones para usted.
Esa decisión, ya sea para mantener acciones usted mismo o si hacerlo a través de un intermediario, como un fondo de índice , es un tema mucho más amplio para otro día. La versión corta: mientras que los fondos de índice pueden ser una gran opción en las circunstancias adecuadas para el inversor adecuado, no son un tipo de inversión, ya que todavía son solo una colección de acciones individuales. En lugar de elegir usted mismo sus acciones, o contratar una compañía de gestión de activos para que lo haga por usted, está externalizando la tarea a un comité de hombres y mujeres que trabajan para una de las pocas instituciones de Wall Street. Son todas las acciones individuales. Eso es. Esa es la línea de fondo. No puedes alejarte de esa base económica.
En ese sentido, si decides seleccionar tus propias existencias, ¿cómo determinas cuáles las incluyen en tu cartera?
Decidir qué acciones merecen ser propiedad
Determinar qué acciones desea mantener en una cartera de inversiones dependerá de numerosos factores. Es un error común para los principiantes pensar que el objetivo de cualquier cartera de acciones dada es maximizar el rendimiento absoluto; en algunos casos, podría tratarse de lograr rendimientos satisfactorios al tiempo que se minimiza el riesgo, mientras que en otros casos podría tratarse de aumentar los ingresos en efectivo centrándose en valores con rendimiento superior al promedio, como las acciones de primer orden con ricos dividendos.
Como fiel creyente en una filosofía conocida como inversión de valor, paso la mayor parte del día buscando empresas que tengan una o más de un puñado de características. Estas características pueden incluir cosas tales como:
- Acciones de negocios que poseen una larga historia establecida de rentabilidad sostenida o creciente a lo largo de todo un ciclo comercial, que incluye al menos una recesión.
- Las acciones de las empresas que tienen una administración amigable con los accionistas y una Junta Directiva dispuestas a devolver el exceso de capital a los propietarios a través de dividendos cada vez mayores y recompras de acciones. (Un programa de recompra de acciones es cuando una compañía compra sus propias acciones, reduciendo el total de acciones en circulación. Esto significa que las ganancias y pérdidas futuras se dividen entre menos acciones).
- Acciones de negocios que tienen altos rendimientos en capital tangible (lo que significa que no se requiere mucha inversión en propiedades, planta y equipo, ni grandes cantidades de capital de trabajo restringido para generar un dólar de ganancias).
- Acciones de negocios que tienen algún tipo de ventaja competitiva significativa que hace que sea difícil para los competidores desbancar a las empresas.
- Acciones de negocios que se cotizan a bajas relaciones p / e ajustadas cíclicamente, ratios PEG y / o relaciones PEG ajustadas por dividendos .
Luego observamos cómo las diferentes acciones encajan entre sí como parte de una cartera global. No desearía todo su dinero, por ejemplo, en la fabricación bancaria o industrial. Más bien, desea buscar formas de intentar compensar cosas como el riesgo correlacionado.
¿Cuál es el objetivo final de invertir en acciones?
Los inversores sabios entienden que el final del juego para la mayoría de los propietarios de acciones es terminar con una colección de negocios maravillosos que arrojan grandes cantidades de dinero en efectivo que pueden usar para disfrutar de su vida. De hecho, iría tan lejos como para argumentar que una inversión verdaderamente grande en acciones no es una compañía que se compra a un precio y se vende rápidamente en otra, con la esperanza de una ganancia enorme en un corto período de tiempo; sino, más bien, uno que usted puede comprar y luego sentarse durante más de 25 años a medida que las ganancias subyacentes por acción continúan creciendo hacia el cielo, incluso cuando el precio de las acciones en sí es volátil.
Eso es precisamente lo que sucede cuando escuchas historias de personas como Anne Scheiber , una agente del IRS jubilada que acumula decenas de millones de dólares de su departamento al pasar su tiempo libre estudiando y analizando acciones, que luego adquirió y ocupó durante décadas. He realizado numerosos estudios de casos de estos millonarios secretos; el conserje Ronald Read con su fortuna de $ 8 millones, Lewis David Zagor con su fortuna de $ 18 millones, Jack MacDonald con su fortuna de $ 188 millones. Una y otra vez, surge el mismo patrón: rara vez fue un caso de suerte. En cambio, a estas personas les encantaba pasar su tiempo libre encontrando negocios que querían adquirir, negocios que mucha gente consideraría aburridos, pero que tenían ventas reales con ganancias reales.
Y, lo que es más importante, estas no eran inversiones que los harían ricos de la noche a la mañana. Los compraron y encerraron, dejando que el tiempo les cargue los pelos mientras se aseguran de nunca poner una gran parte de su patrimonio personal en una sola empresa. De esa forma, si uno o más fallaron, la máquina de compuestos que construyeron siguió aumentando en valor intrínseco.
Es una sensación maravillosa. A través de las inversiones de mi familia, indirectamente disfrutamos de los frutos de las compañías que tenemos vendiendo motores a reacción, pólizas de seguros, barras de chocolate, automóviles, café, té, refrescos, cacao caliente, elevadores, escaleras mecánicas, donas, helados, aceite, productos naturales gas, hipotecas, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, calzado deportivo, parques de automóviles, whisky, vodka, turbinas eólicas, madera, anillos de diamantes, relojes, servicios logísticos y de carga, especias, productos farmacéuticos y mucho, mucho más. A pesar de que es poco probable que nos hayas visto, difícilmente puedes vivir o trabajar en cualquier parte del mundo desarrollado sin poner dinero en nuestros bolsillos.
Ese es el poder de invertir en acciones.
Nota: las acciones específicas mencionadas aquí son solo para fines ilustrativos y no una recomendación para comprar o vender ningún valor específico. Debe hablar con sus propios asesores calificados para determinar si una inversión es adecuada para sus circunstancias únicas, tolerancia al riesgo, necesidades y preferencias.