Los fondos negociados en bolsa

Cómo funcionan los ETF: invertir en fondos cotizados en bolsa

Incluso si no posee ningún ETF, es probable que haya oído hablar de este popular vehículo de inversión. Aunque los ETF han estado disponibles durante casi tres décadas, y millones de inversores los mantienen, todavía son relativamente nuevos en el mundo de las inversiones.

Si usted es un inversor principiante o un administrador de cartera experimentado, vale la pena tener un sentido fundamental de cómo funcionan los ETF, quién debe invertir en ellos y su ventaja sobre otros tipos de inversión.

Definición e historia de ETF

Los ETF, abreviatura de Exchange-Traded Funds , son valores de inversión que son similares a los fondos mutuos indexados , pero que se negocian como acciones. Un ETF es una canasta de valores que cotiza en una bolsa de valores. Puede rastrear un índice (como el S & P 500, el NASDAQ 100 o el Russell 2000), así como productos básicos como el oro o el petróleo.

Los ETF se crearon por primera vez en 1992 cuando la American Stock Exchange (AMEX) solicitó a la Securities and Exchange Commission (SEC) la creación de una nueva entidad de seguridad independiente que rastreara el índice S & P 500. En 1993, el recibo de depósito de S & P, también conocido como SPDR o "araña", comenzó a cotizar en AMEX. Hoy este ETF se conoce como SPDR S & P 500 ( SPY ).

Hoy hay más de 4,000 ETF en el mercado con $ 3 billones en activos.

ETFs contra fondos mutuos

Los ETF son similares a los fondos mutuos. Por ejemplo, los accionistas de fondos mutuos y ETF no poseen directamente los activos subyacentes del fondo: poseen acciones del propio fondo, que luego compra acciones de los activos subyacentes.

Pero también hay diferencias clave:

• Los ETF se negocian intradía, como acciones. Por el contrario, los fondos mutuos se negocian al final del día, cuando se puede determinar el valor liquidativo (NAV) de las tenencias subyacentes.
• Los ETF generalmente tienen menores índices de gastos en comparación con los fondos de inversión indexados de menor precio.
• Los ETF no tienen un monto mínimo de inversión inicial, mientras que los fondos mutuos generalmente requieren una inversión inicial de $ 1,000 o más.

Hay más diferencias entre los ETF y los fondos mutuos, pero estos son los más importantes a tener en cuenta para los inversores cotidianos.

Ventajas y desventajas de los ETF

Comprender las ventajas y desventajas básicas de los ETF puede ayudar a los inversores a determinar si estos vehículos de inversión son apropiados para sus objetivos de inversión:

• Como se mencionó anteriormente, los ETF tienen gastos bajos, que pueden ser 0.10 por ciento, o $ 10 por cada $ 10,000 invertidos, o pueden ser más bajos que eso. A largo plazo, los bajos gastos pueden dar lugar a mayores rendimientos en relación con los fondos de inversión gestionados de forma activa. Esta es la idea básica de aumentar los ingresos al reducir los gastos.
• Debido a su naturaleza pasiva, los ETF tienen una rotación extremadamente baja, lo que significa que con frecuencia no compran y venden las tenencias subyacentes. La baja rotación se traduce en menores ganancias de capital relativas, lo que significa que los fondos ETF son altamente eficientes en impuestos . Por lo tanto, los inversores con cuentas de corretaje imponibles pueden querer usar ETF para minimizar los costos impositivos.
• La posibilidad de operar intradiario crea la oportunidad de aprovechar las fluctuaciones de los precios a corto plazo o de utilizar estrategias de cobertura. Por ejemplo, los inversores pueden vender ETF cortos o realizar pedidos con límite de lugar. Aunque no se aconseja a los inversores habituales que vendan valores en corto, las órdenes de límite se pueden usar con eficacia. Por ejemplo, si un inversor desea protegerse contra una desaceleración extrema intradiaria, podría colocar una orden de límite de venta para vender acciones a un precio determinado.

La principal desventaja que los inversores deben tener en cuenta es que, debido a que los ETF se negocian como acciones, comúnmente cobran comisiones o tarifas similares por negociar. Entonces, incluso si un ETF tiene una comisión de $ 7 por comercio, un inversor que desee un costo en dólares promedio y compre acciones una o dos veces al mes puede terminar con más gastos anuales que un fondo mutuo de índice comparable.

¿Quién debería invertir en ETF?

Los ETF pueden ser apropiados para casi cualquier inversor. Sin embargo, dado que los ETF generalmente siguen un índice bursátil, un índice de bonos o un producto básico, son más apropiados para inversores con objetivos de inversión a largo plazo, que incluirían objetivos con horizontes de tiempo de tres años o más.

Una excepción al objetivo de inversión a largo plazo es el inversor retirado que necesita ingresos actuales. Este inversor puede estar interesado en comprar un ETF que tenga acciones de dividendos o un ETF que tenga bonos. Sin embargo, la mayoría de los inversores retirados están buscando un crecimiento a largo plazo además de los ingresos actuales. Como tal, un saldo de acciones que pagan dividendos y bonos de alto rendimiento es apropiado para los jubilados, ya que esto les da el potencial de mantener o aumentar el capital a lo largo del tiempo.

Dado que los ETF son eficientes en cuanto a impuestos, pueden ser opciones de inversión inteligentes para los inversores con cuentas de corretaje imponibles.

Muchos ETF se enfocan en sectores, lo que significa que los inversores que buscan exposición a áreas del mercado como la salud, la tecnología, los servicios públicos y la energía tienen muchos ETF de bajo costo para elegir.

Ejemplos de ETF principales para comprar en el mercado hoy

Hay miles de ETF para elegir en el mercado, pero es inteligente para la mayoría de los inversores reducir sus opciones a los fondos que se comercializan ampliamente y tienen activos altamente administrados. Los ETF de estrecho comercio tienden a cubrir áreas específicas del mercado que pueden no ser apropiadas para los inversores de todos los días debido a su potencial para un mayor riesgo de mercado relativo. Además, los ETF negociados de forma minorista pueden negociarse por encima o por debajo (con una prima o descuento) con el valor liquidativo de las tenencias subyacentes.

Con ese telón de fondo, y sin ningún orden en particular, aquí están 10 de los ETF más grandes para comprar en el mercado hoy en día:

1. S & P SPDR (SPY): el ETF más antiguo y el más grande para rastrear el índice S & P 500, SPY es un ETF bursátil diversificado que representa más de 500 de las acciones más grandes de los Estados Unidos por capitalización bursátil. Los gastos son 0.09 por ciento.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): otro ETF grande que rastrea el S & P 500, IVV es un ETF ampliamente negociado con altos activos, que lo hace tan atractivo como Spy. Los gastos son de fondo rocoso a solo 0.04 por ciento.
2. iShares Russell 3000 (IWV): este ETF puede considerarse un fondo de índice de "mercado bursátil total" porque captura todo el mercado bursátil estadounidense, que incluye acciones de pequeña, mediana y gran capitalización. La relación de gastos para IWV es 0.20 por ciento.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): los inversores que busquen un ETF que invierta en acciones fuera de EE. UU. y Canadá pueden considerar agregar EFA a su cartera. El acrónimo EAFE significa Europa, Australasia (Australia y Asia) y el Lejano Oriente. El fondo más de 900 acciones extranjeras y la relación de gastos es del 0,33 por ciento.
4. iShares Russell 2000 (IWM): los inversores que quieran exponerse a pequeñas empresas estadounidenses pueden comprar un ETF como IWM y obtener un fondo de bajo costo que rastrea el índice Russell 2000, que incluye más de 2.000 pequeñas empresas estadounidenses. La relación de gastos para IWM es 0.20 por ciento.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Este ETF de iShares captura el mercado de bonos "totales" mediante el seguimiento del Índice de Bonos Agregados de Barclay, que cubre miles de bonos estadounidenses. Los gastos son solo 0.05 por ciento.
6. Health Care Select Sector SPDR (XLV): los ETF pueden ser herramientas inteligentes para ganar exposición a sectores del mercado y XLV cubre el sector de atención médica, que incluye acciones de compañías involucradas en productos farmacéuticos, administración de hospitales, dispositivos médicos, biotecnología y más. Los gastos son 0.14 por ciento.
7. Tecnología Seleccione Sector SPDR ( XLK ): Este ETF proporciona exposición al sector de tecnología, que incluye industrias involucradas en hardware y software, servicios de TI, redes sociales y telecomunicaciones. Los gastos para XLK son del 0.14 por ciento.
8. Energy Select Sector SPDR (XLE): los inversores que deseen estar expuestos al sector de la energía pueden considerar comprar acciones de XLE, que rastrea e indexa, que incluye acciones de empresas involucradas en el petróleo, el gas y las industrias relacionadas. La relación de gastos para XLE es 0.14 por ciento.
9. Utilidades Seleccione Sector SPDR (XLU): Otra área del mercado a la que a menudo los inversores quieren exposición es el sector de servicios públicos, que rastrea un índice que incluye acciones de compañías involucradas en la industria de servicios públicos de gas y electricidad, así como productores de energía y telecomunicaciones. Los gastos para XLU son del 0.14 por ciento.

Cómo comprar ETFs

Para comprar ETF, los inversores deben abrir una cuenta de corretaje, que se puede hacer más fácilmente con una firma de corretaje de descuento en línea, como Schwab, TD Ameritrade o Scottrade. Las grandes compañías de fondos mutuos como Vanguard y Fidelity también ofrecen una amplia variedad de ETF.

El Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.