Los mejores fondos de índice: definición, ventajas y estrategias
La elección de los mejores fondos de índice para comprar comienza con una sólida comprensión de cómo funcionan los fondos del índice y las ventajas que ofrecen a los inversores.
Dado un conocimiento básico de los fondos de índice, un inversor sabe cómo analizarlos y cómo seleccionar los mejores para sus objetivos de inversión particulares. También es importante saber por qué los fondos indexados a menudo son mejores que los fondos administrados activamente.
Entonces, sin más preámbulos, vamos a trabajar para aprender sobre los fondos indexados.
Definición de índice y ejemplo
Incluso si usted no es un principiante, la ruta hacia los mejores fondos de índice comienza con lo básico. Un índice, con respecto a la inversión, es un muestreo estadístico de los valores que representan un segmento definido del mercado. Por ejemplo, el índice S & P 500 es una muestra de aproximadamente 500 acciones de gran capitalización (también conocida como capitalización grande).
Hay miles de acciones de gran capitalización en el universo de inversiones, pero el muestreo estadístico reflejará con precisión el movimiento de precios del mercado en general. De manera similar al muestreo estadístico en las encuestas, sería difícil y contraproducente intentar sondear a todo el segmento de una población o, en el caso de la indexación, capturar un segmento completo de un mercado. Por lo tanto, un muestreo estadístico de solo ciertos valores dentro de un segmento de mercado -un índice- puede representar con precisión todo el segmento sin incluir todos los valores dentro del segmento.
Una vez que se forma el índice, las carteras de fondos mutuos se pueden construir y poner a disposición de los inversores.
Además del índice S & P 500, hay varios otros índices de mercado importantes , como el Dow Jones Industrial Average, el NASDAQ 100 y el Russell 3000.
Definición de índice de fondo: cómo funcionan los fondos de índice
Los fondos de índice son fondos mutuos o fondos cotizados (ETF) que realizan un seguimiento pasivo del rendimiento del índice de referencia. Un fondo del Índice S & P 500 mantendría las mismas acciones que están en el índice.
Existe una ciencia involucrada en obtener la exposición correcta para cada explotación, que puede ser de cientos o de miles, según el índice. Para crear un fondo de índice, el equipo de administración tendrá que decidir cuánto (el número de acciones) de cada tenencia en la lista comprar.
La idea es hacer coincidir la ponderación porcentual del índice en sí. Los índices que clasifican las tenencias para que a los componentes más grandes se les den ponderaciones porcentuales mayores se les llama índices ponderados por capitalización (también conocidos como ponderados por capitalización o índices ponderados por capitalización de mercado). El S & P 500 es un ejemplo de índice ponderado de capital. La mayoría de los fondos indexados reflejarán el índice ponderado de capitalización al comprar acciones de las tenencias para hacer que las acciones con la mayor capitalización sean las tenencias más grandes por porcentaje en el fondo indexado. Por ejemplo, las principales explotaciones serían compañías como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet , (GOOG) y Facebook (FB) porque estas son las acciones más grandes según la capitalización de mercado.
Ventajas de los fondos indexados
Hay cuatro razones principales por las cuales los inversores compran fondos indexados para sus propias estrategias de inversión: 1. gestión pasiva, 2. gastos bajos, y 3. amplia diversificación.
- Gestión pasiva: se dice que los fondos indexados son "administrados pasivamente" porque el administrador de un fondo indexado solo busca comprar y mantener valores que representan el índice dado a los efectos de igualar el rendimiento del índice, no para superarlo. En resumen, la razón por la que la gestión pasiva es buena para el inversor se refleja en el dicho: "Si no puedes vencerlos, únete a ellos".
- Gastos bajos: el administrador del fondo de índice no está investigando activamente valores y no están realizando muchos intercambios. Esto se traduce en bajos costos, que son una gran ventaja para los fondos indexados porque el ahorro de costos se traduce en mayores rendimientos para el inversor. Por esta razón, busque los fondos de índice con los índices de gastos más bajos. Por ejemplo, una razón por la cual Vanguard tiene algunas de las tasas de gastos más bajas para sus fondos indexados es porque hacen muy poca publicidad y son propiedad de sus accionistas. Si un fondo indexado tiene una relación de gastos de 0.12 pero un fondo comparable tiene un índice de gastos de 0.22, el fondo indexado de menor costo tiene una ventaja inmediata de 0.10. Esto solo equivale a 10 centavos de ahorro por cada $ 100 invertidos, pero cada centavo cuenta, especialmente a largo plazo, para la indexación.
- Eficiencia fiscal: Parte de mantener bajos los costos es minimizar los impuestos a las inversiones siempre que sea posible. Si las inversiones se mantienen en una cuenta imponible, las ganancias de capital y los dividendos se gravan. Los fondos indexados generalmente tienen distribuciones de ganancias de capital más bajas debido a su naturaleza pasiva.
- Amplia diversificación: un inversor puede capturar los rendimientos de un gran segmento del mercado en un fondo indexado. Los fondos de índice a menudo invierten en cientos o incluso miles de tenencias; mientras que los fondos gestionados activamente a veces invierten en menos de 50 explotaciones. En general, los fondos con mayores montos de tenencias tienen un riesgo de mercado relativo menor que aquellos con menos tenencias; y los fondos indexados típicamente ofrecen exposición a más valores que sus contrapartes administradas activamente.
Las mejores compañías de fondos mutuos para fondos indexados
Si desea o necesita mantener sus fondos en una compañía de fondos mutuos, las mejores compañías de fondos mutuos para fondos indexados son Vanguard y Fidelity:
- Vanguard Investments : Hogar de los "Bogleheads", Vanguard se encuentra entre las mejores y favoritas de las compañías de fondos mutuos para la gente que hace hágalo usted mismo. El fundador Jack C. "Jack" Bogle formó la compañía en torno a su idea de que los fondos de índice de bajo costo pueden proporcionar rendimientos superiores para el inversor a largo plazo. Bogle enseñó que la combinación de costos relativos más altos y la tendencia al error humano erosiona los rendimientos de los fondos administrados activamente a lo largo del tiempo. Por lo tanto, es el enfoque de sentido común de los bajos costos y la eliminación de las barreras emocionales lo que hace que los fondos indexados sean los mejores vehículos para los inversores, especialmente para aquellos con horizontes de tiempo a largo plazo (más de 10 años).
Vanguard también ofrece Exchange Traded Funds (ETF) , que no han sido completamente adoptados por Bogle, que ha etiquetado los ETF como una tendencia potencialmente peligrosa para el inversor promedio.
Fidelity Investments : mejor conocida por sus fondos administrados activamente y como proveedor de servicios y productos de jubilación, como planes 401 (k) e IRA, para empresas y particulares, Fidelity es probablemente el mayor rival de Vanguard con una gran selección de servicios de bajo costo. fondos de índice.
Los mejores fondos del índice S & P 500
Los mejores fondos de índice S & P 500 tienen algunas cosas primarias en común. Mantienen los costos bajos, hacen un buen trabajo para igualar los valores del índice (llamado error de seguimiento) y utilizan métodos de ponderación adecuados.
Estos son tres de los mejores fondos de índice que rastrean el S & P 500:
- Vanguard 500 Index (VFINX): Hace más de 35 años, el fundador de Vanguard, John Bogle, observó que la mayoría de los inversores bursátiles no podían superar el índice S & P 500 de manera constante durante largos períodos de tiempo. Su idea era simplemente hacer coincidir las tenencias del índice y mantener bajos los costos. Simplicidad y frugalidad: dos de los principios más importantes de inversión exitosa y Vanguard tienen estas virtudes dominadas.
- Índice Fidelity Spartan 500 (FUSEX): el tamaño de Fidelity, la experiencia con la indexación y el deseo de competir con Vanguard se combinan para hacer que sus ofertas de fondos indexados se ubiquen por detrás de Vanguard. A menudo, los fondos de índice entre los dos rivales gigantes son indistinguibles en términos de gastos y rendimiento. En última instancia, la competencia crea fondos de mayor calidad para el inversor.
- Índice Schwab S & P 500 (SWPPX): Charles Schwab ha realizado un esfuerzo consciente para proporcionar algo más que un servicio de corretaje de descuento a los inversores: se han sumergido profundamente en los mercados de fondos indexados de Vanguard y Fidelity. Sus fondos indexados suelen ser un poco más altos en relación con los gastos que sus competidores más grandes, pero si usted ya es un inversor de Schwab, también puede ahorrar la tarifa de transacción por usar fondos fuera de la red y usar los fondos del índice Schwab.
Los mejores fondos totales del índice bursátil
Un fondo de índice bursátil total es un fondo mutuo que invierte en una cesta de acciones que reflejará de cerca las tenencias de acciones y el rendimiento de un índice de referencia particular, como The Wilshire 5000 o The Russell 3000. Las tenencias incluyen la mayoría de las acciones nacionales de EE. UU. las acciones negociadas en bolsas de valores, razón por la cual el nombre de "mercado total" generalmente se incluye en el nombre del fondo. Al igual que los S & P 500 Index Funds, el Wilshire 5000 tiene una ponderación de capital de mercado, lo que significa que las empresas más grandes (aquellas con mayor capitalización) representarán una porción más grande (estar entre las principales) en porcentaje que las compañías más pequeñas.
- Índice Vanguard Total Stock Market (VTSMX): Vanguard es el indexador original y VTSMX se encuentra entre los primeros fondos de índice para capturar el mercado total. Con un índice de gastos de 0.16 por ciento, VTSMX tiene una sólida base para cualquier cartera de fondos mutuos.
- Índice total del mercado de valores de Schwab (SWTSX) : con un índice de gastos del 0,09 por ciento, es difícil superar a SWTSX a menos que reúna los requisitos para obtener relaciones de gastos más bajas con uno de los fondos de Admiral Shares de Vanguard.
- iShares Russell 3000 Index Fund (IWV) : Este es un ETF que funciona bien para aquellos inversores que desean intercambiar acciones intradiarias o si pueden negociar ciertos ETF sin comisiones de transacción (algunas compañías de fondos mutuos cobran tarifas para negociar ciertos fondos de índice). IWV tiene una relación de gastos de 0.20 por ciento.
Los mejores fondos totales del índice del mercado de bonos
El índice total del mercado de bonos generalmente se refiere a fondos mutuos indexados o fondos cotizados (ETF) que invierten en el índice de bonos agregados de Barclay , también conocido como el agregado BarCap, que es un índice amplio de bonos que cubre la mayoría de los bonos estadounidenses negociados y algunos bonos extranjeros negociados. en los EE.UU
Los inversores pueden capturar el rendimiento del mercado global de bonos invirtiendo en un fondo mutuo indexado o ETF que busca replicar el rendimiento del índice. Los ejemplos de fondos incluyen iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) y Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX).
Fondos Mutuos de Índice versus ETF
El debate de los fondos de índice frente al ETF no es realmente una pregunta de uno u otro. Los inversores son sabios al considerar ambos. Los honorarios y los gastos son enemigos del inversor índice. Por lo tanto, la primera consideración al elegir entre los dos es la relación de gastos. En segundo lugar, puede haber algunos tipos de inversión que un fondo puede tener una ventaja sobre el otro. Por ejemplo, un inversor que desee comprar un índice que refleje fielmente el movimiento del precio del oro probablemente logre su mejor objetivo utilizando el ETF denominado SPDR Gold Shares (GLD).
Los ETF generalmente tienen menores índices de gastos que los fondos del índice. Esto, en teoría, puede proporcionar una ligera ventaja en los rendimientos de los fondos de índice para el inversor. Sin embargo, los ETF pueden tener costos comerciales más altos. Por ejemplo, supongamos que tiene una cuenta de corretaje en Vanguard Investments . Si desea negociar un ETF, pagará una tarifa de negociación de alrededor de $ 7.00, mientras que un fondo de índice de Vanguard que rastrea el mismo índice no puede tener comisión de transacción o comisión.
Los fondos de índice son fondos mutuos y los ETF se negocian como acciones. ¿Qué significa esto? Por ejemplo, supongamos que quiere comprar o vender un fondo mutuo. El precio al que compra o vende no es realmente un precio; es el Valor Liquidativo (VNA) de los valores subyacentes, y se negociará al valor liquidativo del fondo al final del día de negociación. Por lo tanto, si los precios de las acciones suben o bajan durante el día, no tiene control sobre el momento de la ejecución de la operación. Para bien o para mal, obtienes lo que obtienes al final del día.
Por el contrario, los ETF se intercambian intradía. Esto puede ser una ventaja si puede aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante el día. La palabra clave aquí es IF . Por ejemplo, si cree que el mercado se está moviendo más alto durante el día y desea aprovechar esa tendencia, puede comprar un ETF al principio del día de negociación y capturar su movimiento positivo. En algunos días, el mercado puede subir o bajar hasta en un 1,00 por ciento o más. Esto presenta riesgos y oportunidades, dependiendo de su precisión para predecir la tendencia.
Parte del aspecto negociable de los ETF es lo que se denomina "spread", que es la diferencia entre el precio de compra y de venta de un valor. Sin embargo, para decirlo simplemente, el mayor riesgo aquí es con los ETF que no se negocian ampliamente, donde los diferenciales pueden ser más amplios y no favorables para los inversores individuales. Por lo tanto, busque los ETF de índice ampliamente negociados, como iShares Core S & P 500 Index (IVV) y tenga cuidado con las áreas de nicho tales como los fondos sectoriales que se negocian de forma restringida y los fondos de los países.
Consejos finales para comprar fondos de índice
En general, los fondos indexados se usan mejor como tenencias básicas en una cartera diversificada. Por ejemplo, muchos inversores utilizarán un fondo indexado S & P 500 o un índice total bursátil para representar la mayor porción (es decir, 30 por ciento o 40 por ciento) de la cartera, y varios otros fondos en diversas categorías recibirán asignaciones más pequeñas, como 10 por ciento al 20 por ciento cada uno.
Si tiene la suerte de tener saldos altos en sus cuentas de inversión, puede calificar para otras clases de acciones que tengan índices de gastos incluso más bajos que los fondos que se enumeran aquí. Por ejemplo, Vanguard tiene otra clase de acciones, llamada Admiral Shares, que proporciona menores índices de gastos. El Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX) tiene una relación de gastos de solo 0.05, mientras que VFINX tiene un índice de gastos de 0.16 por ciento.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.